淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 06月 30日
基金管理人:淳厚基金管理有限公司
基金托管人:中信证券股份有限公司
报告送出日期:2021年 07月 20日
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目录
§1
重要提示 .................................................................... 3
§2
基金产品概况 ................................................................ 3
§3
主要财务指标和基金净值表现 .................................................. 4
3.1 主要财务指标 ............................................................. 4
3.2 基金净值表现 ............................................................. 4
§4
管理人报告 .................................................................. 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ........................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................. 7
4.3 公平交易专项说明 ......................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ......................................... 8
4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ............................... 8
§5
投资组合报告 ................................................................ 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ................................................. 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ........ 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................... 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........ 11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........ 11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................... 12
§6
开放式基金份额变动 ......................................................... 12
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ....................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ........................................ 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ................................ 13
§8
影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 13
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................. 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................ 13
§9
备查文件目录 ............................................................... 13
9.1 备查文件目录 ............................................................ 14
9.2 存放地点 ................................................................ 14
9.3 查阅方式 ................................................................ 14
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年07月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 淳厚信泽
基金主代码 007811
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年08月21日
报告期末基金份额总额 220,573,298.20份
投资目标
本基金在注重风险和流动性管理的前提下，力争获
取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资策
略;4、资产支持证券投资策略;5、衍生品投资策略;
6、融资业务的投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%＋中证港股通综合指数收
益率×20%+中债综合全价（总值）指数收益率×40%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，其预期风险收益
水平低于股票型证券投资基金、高于债券型证券投
资基金、货币市场基金。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 淳厚基金管理有限公司
基金托管人 中信证券股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 淳厚信泽A 淳厚信泽C
下属分级基金的交易代码 007811 007812
报告期末下属分级基金的份额总
额
157,938,219.99份 62,635,078.21份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
淳厚信泽A 淳厚信泽C
1.本期已实现收益 6,063,280.71 1,812,199.15
2.本期利润 20,883,069.43 7,296,336.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.1876 0.2057
4.期末基金资产净值 274,203,261.86 107,708,727.54
5.期末基金份额净值 1.7361 1.7196
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
淳厚信泽A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 11.39% 0.86% 1.76% 0.53% 9.63% 0.33%
过去六个月 13.46% 1.06% 1.73% 0.73% 11.73% 0.33%
过去一年 31.61% 1.17% 13.72% 0.72% 17.89% 0.45%
自基金合同
生效起至今
73.61% 1.12% 20.00% 0.72% 53.61% 0.40%
淳厚信泽C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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② 率③ 准差④
过去三个月 11.42% 0.86% 1.76% 0.53% 9.66% 0.33%
过去六个月 13.33% 1.06% 1.73% 0.73% 11.60% 0.33%
过去一年 31.13% 1.17% 13.72% 0.72% 17.41% 0.45%
自基金合同
生效起至今
71.96% 1.12% 20.00% 0.72% 51.96% 0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2019年 8月 21日。按基金合同约定，本基金自基金合同
生效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例均符合基金合同约定。
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注：本基金基金合同生效日为 2019年 8月 21日。按基金合同约定，本基金自基金合同
生效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
薛莉丽 基金经理 2019-08-21 - 14年
上海财经大学经济学硕
士。曾任兴业证券证券投
资部（权益自营部）投资
经理、总经理助理、部门
副总监。2019年加入淳厚
基金，现任淳厚基金权益
投资部总监、淳厚信泽灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理、淳厚信睿核
心精选混合型证券投资基
金基金经理、淳厚欣享一
年持有期混合型证券投资
基金基金经理、淳厚欣颐
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一年持有期混合型证券投
资基金基金经理、淳厚益
加增强债券型证券投资基
金基金经理、淳厚鑫淳一
年持有期混合型证券投资
基金基金经理。
廖辰轩 基金经理 2021-03-18 - 11年
上海交通大学金融学本
科、硕士。曾任兴业证券
股份有限公司研究员、投
资经理。2020年加入淳厚
基金管理有限公司，曾任
专户投资部投资经理。现
任淳厚信泽灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理、淳厚鑫淳一年持有期
混合型证券投资基金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共
和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金
合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的
投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库
建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总
监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可
以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成
果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反
向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行
为。
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度沪深300上涨3.48%，中证500上涨8.86%，上证50下跌1.15%。本季度金融市
场流动性好于预期，A股市场呈现出震荡上行的节奏，结构性的机会丰富。从行业来看，
新能源、半导体、医药、化工表现更为突出，大消费的板块表现持平于市场，传统行业
表现远差与市场整体，包括地产产业链、金融、家电等。港股整体表现不如A股，恒生
科技股指数二季度持平，国企指数出现下跌。
本基金始终坚持自下而上选择优质股票，以合理估值买入并持有的投资策略，总体
上表现符合预期。在组合层面我们一直坚持行业均衡、估值均衡的配置思路，但本季度
A股结构市的特征更加显著，行业均衡的配置策略在本季度面临一定的压力。我们进一
步加大了自下而上的个股挖掘力度，力争做到更好的精选个股。
展望后市，我们认为A股、港股市场总体估值合理，但结构分化巨大，部分行业的
结构性风险有所加大，市场阶段性过度放大了短期行业景气度效应，淡化了对中长期商
业模式和竞争优势的研判，促使部分行业和个股的阶段性波动超过历史均值。下一阶段
我们仍将谨慎应对后疫情时代市场可能出现的变化，包括并不限于宏观经济的下行压力
以及货币政策的调整，同时维持自下而上个股挖掘的优势，争取为投资人创造更多价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末淳厚信泽A基金份额净值为1.7361元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为11.39%，同期业绩比较基准收益率为1.76%；截至报告期末淳厚信泽C基金份
额净值为1.7196元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.42%，同期业绩比较基
准收益率为1.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 260,011,442.93 66.47
其中：股票 260,011,442.93 66.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 16,800,000.00 4.29
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其中：债券 16,800,000.00 4.29
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
96,542,725.32 24.68
8 其他资产 17,838,638.00 4.56
9 合计 391,192,806.25 100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为63,897,170.57元，占基金
总资产比例16.33%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 167,083,537.90 43.75
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
13,020.39 0.00
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 17,939.46 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
10,760,804.40 2.82
J 金融业 12,184,321.10 3.19
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,160,942.00 0.57
N
水利、环境和公共设施管
理业
18,692.67 0.00
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O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,864,000.00 1.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 196,114,272.36 51.35
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
非日常生活消费品 7,605,211.20 1.99
日常消费品 21,335,363.28 5.59
医疗保健 4,523,186.88 1.18
工业 4,603,898.64 1.21
信息技术 6,971,998.32 1.83
电信服务 4,373,412.48 1.15
地产业 14,484,099.77 3.79
合计 63,897,170.57 16.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 H00168 青岛啤酒股份 270,000 18,781,709.76 4.92
2 300171 东富龙 350,000 14,227,500.00 3.73
3 688300 联瑞新材 200,000 12,400,000.00 3.25
4 H01755 新城悦服务 566,000 11,114,591.81 2.91
5 600036 招商银行 200,000 10,838,000.00 2.84
6 688093 世华科技 263,039 10,458,430.64 2.74
7 603155 新亚强 219,400 9,980,506.00 2.61
8 600885 宏发股份 140,000 8,778,000.00 2.30
9 300705 九典制药 230,000 8,751,500.00 2.29
10 002585 双星新材 410,000 8,253,300.00 2.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 16,800,000.00 4.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,800,000.00 4.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019640 20国债10 168,000 16,800,000.00 4.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资前十大证券中招商银行的发行人招商银行股份有限公司于2021年5月17
日因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条
和相关审慎经营规则被中国银行保险监督管理委员会处以罚款7170万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关
法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 76,360.00
4 应收利息 362,788.86
5 应收申购款 17,399,489.14
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 17,838,638.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
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淳厚信泽A 淳厚信泽C
报告期期初基金份额总额 78,066,023.74 28,880,807.10
报告期期间基金总申购份额 87,214,763.07 51,880,353.64
减：报告期期间基金总赎回份额 7,342,566.82 18,126,082.53
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 157,938,219.99 62,635,078.21
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
淳厚信泽A 淳厚信泽C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
10,002,600.00 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
10,002,600.00 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
6.33 -
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第14页，共14页
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立淳厚基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金设立的文
件；
3、《淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
4、《淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、《淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
淳厚基金管理有限公司
地址：上海市浦东新区丁香路778号丁香国际西塔7楼
9.3 查阅方式
上述文件可在淳厚基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到淳厚基
金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人淳厚基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-000-9738
网址： http://www.purekindfund.com/
淳厚基金管理有限公司
2021年07月20日
