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南方广利A/B(202105)

南方广利回报债券型证券投资基金2021年第2季度报告查看PDF公告




南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 2021年 06月 30日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司


基金托管人:中国工商银行股份有限公司


送出日期:2021年 7月 21日


南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 1 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方广利回报债券 基金主代码 202105 前端交易代码 202105 后端交易代码 202106 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年 11月 3日 报告期末基金份额总额 1,261,325,358.76份 投资目标 本基金在保持资产流动性及有效控制风险的基础上,追求基 金资产长期稳定增值。 投资策略 本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提,综合运 用定量分析和定性分析手段,对证券市场当期的系统性风险 以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益 率进行分析评估,并据此制定本基金在债券、股票、现金等 资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,定期或不定期 地进行调整,以达到规避风险及提高收益的目的。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股 票基金、混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方广利债券 A/B 南方广利债券 C 下属分级基金的交易代码 202105 202107 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 2 页 共 13 页 下属分级基金的前端交易代 码 202105


下属分级基金的后端交易代 码 202106


报告期末下属分级基金的份 额总额 1,115,991,942.41份 145,333,416.35份 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方广利”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日) 南方广利债券 A/B 南方广利债券 C 1.本期已实现收益 13,906,773.90 1,787,735.19 2.本期利润 103,090,099.09 14,820,929.88 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0946 0.0919 4.期末基金资产净值 1,852,123,277.17 242,747,763.59 5.期末基金份额净值 1.660 1.670 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方广利债券 A/B 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.14% 0.45% 1.32% 0.04% 4.82% 0.41% 过去六个月 5.13% 0.60% 2.31% 0.04% 2.82% 0.56% 过去一年 15.31% 0.63% 2.84% 0.06% 12.47% 0.57% 过去三年 35.21% 0.53% 15.42% 0.07% 19.79% 0.46% 过去五年 29.98% 0.46% 20.48% 0.08% 9.50% 0.38% 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 3 页 共 13 页 自基金合同 生效起至今 100.83% 0.75% 58.30% 0.09% 42.53% 0.66% 南方广利债券 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.96% 0.45% 1.32% 0.04% 4.64% 0.41% 过去六个月 4.90% 0.60% 2.31% 0.04% 2.59% 0.56% 过去一年 14.83% 0.63% 2.84% 0.06% 11.99% 0.57% 过去三年 33.56% 0.53% 15.42% 0.07% 18.14% 0.46% 过去五年 27.41% 0.46% 20.48% 0.08% 6.93% 0.38% 自基金合同 生效起至今 94.28% 0.75% 58.30% 0.09% 35.98% 0.66% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 4 页 共 13 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘文良 本基金 基金经 理 2016年 6 月 24日 - 8年 北京大学金融学专业硕士,具有基金从 业资格。2012年 7月加入南方基金,历 任固定收益部转债研究员、宏观研究员、 信用分析师;2015年 2月 26日至 2015 年 8月 20日,任南方永利基金经理助理; 2015年 12月 11日至 2017年 2月 24日, 任南方弘利基金经理;2015年 12月 30 日至 2017年 5月 5日,任南方安心基金 经理;2016年 11月 8日至 2018年 2月 2日,任南方荣发基金经理;2016年 11 月 11日至 2018年 2月 9日,任南方卓 元基金经理;2017年 5月 5日至 2018 年 7月 27日,任南方和利基金经理;2017 年 5月 19日至 2018年 7月 27日,任南 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 5 页 共 13 页 方和元基金经理;2017年 5月 23日至 2018年 7月 27日,任南方纯元基金经理; 2017年 6月 16日至 2018年 7月 27日, 任南方高元基金经理;2017年 8月 3日 至 2019年 1月 18日,任南方祥元基金 经理;2017年 9月 12日至 2019年 1月 18日,任南方兴利基金经理;2016年 7 月 6日至 2019年 7月 5日,任南方甑智 混合基金经理;2015年 8月 20日至 2020 年 9月 23日,任南方永利基金经理;2019 年 7月 5日至 2021年 3月 25日,任南 方甑智混合基金经理;2021年 4月 9日 至 2021年 6月 4日,任南方荣欢、南方 荣发基金经理;2016年 6月 24日至今, 任南方广利基金经理;2018年 3月 14 日至今,任南方希元转债基金经理;2019 年 3月 29日至今,任南方多元基金经理; 2019年 7月 19日至今,任南方旭元基金 经理;2020年 2月 14日至今,任南方宁 利一年债券基金经理;2020年 3月 6日 至今,任南方昌元转债基金经理;2020 年 5月 28日至今,任南方招利一年债券 基金经理;2021年 5月 7日至今,任南 方晖元 6个月持有期债券基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求利益。本报告期内,本基金运 作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合 符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 6 页 共 13 页 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年二季度经济继续修复但环比动能减弱,国内外新冠疫苗注射加速推进,主要商 品价格冲高回落,信贷和社融增速在高基数效应下快速回落,但整体流动性环境较为宽松, 股债表现均好于预期。债市方面,利率曲线陡峭化下行,信用债表现好于同期限利率债, 信用利差继续压缩。权益市场在较好的一季报业绩和宽松的流动性环境下整体上涨,风格 逐步由顺周期转向成长;可转债估值快速修复,跟随权益市场获得了较好的表现。2021 年 二季度南方广利基金纯债方面保持了中短期信用债分散化配置的策略,获取了稳定的票息 收益和信用利差下行的收益;权益类仓位基本稳定,顺周期资产陆续止盈,增加了优质成 长、银行和公用事业的配置比例,重点挖掘季报期的结构性机会。 展望 2021年下半年,我们判断国内经济增长三季度高位徘徊,四季度有较大的下行压 力,主要由于消费复苏和基建难以弥补出口-制造业链条和地产链条的下滑,相应的货币政 策在三季度仍有调结构的空间,四季度有望明确转向宽松。伴随海外实物消费转向服务消 费以及供给的恢复,商品价格的高点大概率已经过去,PPI 同比下半年将有二次冲高,但 市场交易的核心是环比,中期供需格局的改善将使商品价格在明显高于疫情之前的水平上 形成均衡。在上述宏观背景下,我们预计下半年债券市场、权益市场可能均呈现先抑后扬 的走势,短期调整的风险来自二季度过于宽松的流动性回归中性、局部信用风险的暴露、 海外环境的变化,但市场调整的深度可能明显低于春节前后,这一轮调整之后债市有望迎 来熊转牛的拐点,权益市场的交易逻辑将由复苏交易/通胀交易转向衰退交易/通缩交易。 可转债当前估值中性,大盘银行和公用事业转债具备较好的配置价值,偏股型转债具备较 多结构性机会,如果跟随股债调整迎来一轮估值压缩,将是比较好的布局机会。2021 年三 季度,南方广利基金将继续保持稳定的投资风格,纯债方面前期采取中短期信用债分散化 配置的策略,重点把控好信用风险和流动性,保留一部分杠杆空间,待市场调整之后加杠 杆、加久期;权益类方面保持相对均衡的配置结构,重点挖掘短期景气向上、中长期成长 逻辑清晰、估值合理的个券机会,力争增厚组合收益并控制好净值波动。 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 7 页 共 13 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 B份额净值为 1.660元,报告期内,份额净值增长率为 6.14%, 同期业绩基准增长率为 1.32%;本基金 C份额净值为 1.670元,报告期内,份额净值增长率 为 5.96%,同期业绩基准增长率为 1.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 412,725,799.39 17.03 其中:股票 412,725,799.39 17.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,969,378,176.86 81.27 其中:债券 1,969,378,176.86 81.27








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,514,061.11 0.68 8 其他资产 24,704,150.20 1.02 9 合计 2,423,322,187.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 345,170,092.39 16.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 8 页 共 13 页 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,366,800.00 2.17 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 22,188,907.00 1.06 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 412,725,799.39 19.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 300122 智飞生物 180,400 33,686,092.00 1.61 2 300274 阳光电源 230,400 26,509,824.00 1.27 3 300124 汇川技术 349,934 25,986,098.84 1.24 4 600399 抚顺特钢 1,431,500 25,967,410.00 1.24 5 603501 韦尔股份 78,200 25,180,400.00 1.20 6 600570 恒生电子 260,000 24,245,000.00 1.16 7 600660 福耀玻璃 409,396 22,864,766.60 1.09 8 002049 紫光国微 147,700 22,773,863.00 1.09 9 002415 海康威视 349,595 22,548,877.50 1.08 10 300347 泰格医药 114,790 22,188,907.00 1.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 10,309,020.30 0.49 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,092,000.00 7.16 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 9 页 共 13 页 其中:政策性金融债 100,142,000.00 4.78 4 企业债券 295,845,311.00 14.12 5 企业短期融资券 70,200,000.00 3.35 6 中期票据 961,104,700.00 45.88 7 可转债(可交换债) 433,262,145.56 20.68 8 同业存单 48,565,000.00 2.32 9 其他 - - 10 合计 1,969,378,176.86 94.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 2128020 21招商银行小微债 02 500,000 49,950,000.00 2.38 2 112109124 21浦发银行CD124 500,000 48,565,000.00 2.32 3 110053 苏银转债 350,900 42,585,224.00 2.03 4 101901641 19蚌埠城投 MTN002 400,000 40,504,000.00 1.93 5 200409 20农发 09 400,000 40,076,000.00 1.91 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 10 页 共 13 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相 关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券除 21国开 01(证券代码 210201)、21招商银行小微 债 02(证券代码 2128020)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、21国开 01(证券代码 210201) 根据中国银保监会公告,2020 年 12月 25 日,因国家开发银行存在“为违规的政府购 买服务项目提供融资”等 24项违规情形,中国银保监会决定对其处罚款 4880万元。 2、21招商银行小微债 02(证券代码 2128020) 1、2021年 5月 17日 处罚原因:一、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财 产品出具保本承诺,部分未按规定计提风险加权资产;二、违规协助无衍生产品交易业务 资格的银行发行结构性衍生产品;三、理财产品之间风险隔离不到位等 27 项 处罚结果: 罚款 7170万元 2、招商银行 2021年 5月 21日公告称,为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理 财产品出具保本承诺,部分未按规定计提风险加权资产等原因,中国银行保险监督管理委 员会对公司罚款 7170万元。 对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 5.11.2


声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是, 还应对相关股票的投资决策程序做出说明


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 11 页 共 13 页 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 203,466.93 2 应收证券清算款 1,581,056.04 3 应收股利 - 4 应收利息 22,780,534.80 5 应收申购款 139,092.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,704,150.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110053 苏银转债 42,585,224.00 2.03 2 113605 大参转债 33,410,701.80 1.59 3 128095 恩捷转债 32,786,127.92 1.57 4 110048 福能转债 30,664,624.80 1.46 5 113582 火炬转债 22,082,190.00 1.05 6 132018 G三峡 EB1 21,467,846.40 1.02 7 110075 南航转债 21,006,816.60 1.00 8 110066 盛屯转债 19,033,510.20 0.91 9 128046 利尔转债 18,066,406.38 0.86 10 110043 无锡转债 14,388,109.20 0.69 11 123064 万孚转债 11,800,380.00 0.56 12 113537 文灿转债 11,102,051.30 0.53 13 110061 川投转债 11,056,865.90 0.53 14 128137 洁美转债 10,645,290.37 0.51 15 113607 伟 20转债 10,549,208.80 0.50 16 123060 苏试转债 10,230,836.00 0.49 17 128017 金禾转债 9,862,290.90 0.47 18 123078 飞凯转债 9,787,849.16 0.47 19 113614 健 20转债 1,464,379.80 0.07 20 127011 中鼎转 2 483,181.25 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 12 页 共 13 页 单位:份 项目 南方广利债券 A/B 南方广利债券 C 报告期期初基金份额总额 1,033,240,333.42 165,549,445.27 报告期期间基金总申购份额 159,780,044.69 13,496,659.70 减:报告期期间基金总赎回 份额 77,028,435.70 33,712,688.62 报告期期间基金拆分变动份 额(份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 1,115,991,942.41 145,333,416.35 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》; 2、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》; 3、南方广利回报债券型证券投资基金 2021年 2季度报告原文。 9.2 存放地点 南方广利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 13 页 共 13 页 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com