国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十一日
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国泰浓益灵活配置混合
基金主代码 000526
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 3月 4日
报告期末基金份额总额 440,919,158.43份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的绝对回报。
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判断不同
金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大类资产配
置的基础上，精选个股，完成股票组合的构建，并通过运
用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合
的构建。在严格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的
绝对收益。
本基金主要投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、股
票投资策略；3、固定收益品种投资策略；4、股指期货投
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资策略；5、权证投资策略。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰浓益灵活配置混合 A 国泰浓益灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 000526 002059
报告期末下属分级基金的份
额总额
237,006,037.67份 203,913,120.76份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
国泰浓益灵活配置混合
A
国泰浓益灵活配置混合
C
1.本期已实现收益 5,934,290.46 8,998,231.67
2.本期利润 9,191,938.21 13,736,665.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.0382 0.0754
4.期末基金资产净值 310,022,477.52 489,865,008.22
5.期末基金份额净值 1.308 2.402
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰浓益灵活配置混合 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.96% 0.21% 1.18% 0.01% 1.78% 0.20%
过去六个月 4.31% 0.29% 2.36% 0.01% 1.95% 0.28%
过去一年 15.43% 0.33% 4.74% 0.01% 10.69% 0.32%
过去三年 22.01% 0.58% 14.25% 0.01% 7.76% 0.57%
过去五年 30.76% 0.57% 23.74% 0.01% 7.02% 0.56%
自基金合同
生效起至今
67.63% 0.49% 36.20% 0.01% 31.43% 0.48%
2、国泰浓益灵活配置混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.93% 0.22% 1.18% 0.01% 1.75% 0.21%
过去六个月 4.23% 0.28% 2.36% 0.01% 1.87% 0.27%
过去一年 15.27% 0.33% 4.74% 0.01% 10.53% 0.32%
过去三年 21.69% 0.58% 14.25% 0.01% 7.44% 0.57%
过去五年 30.14% 0.57% 23.74% 0.01% 6.40% 0.56%
自新增 C类
份额以来
150.66% 2.50% 26.69% 0.01% 123.97% 2.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014年 3月 4日至 2021年 6月 30日)
1．国泰浓益灵活配置混合 A：
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注：1、本基金的合同生效日为 2014年 3月 4日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。
2、本基金自 2015年 3月 23日起业绩比较基准由原“五年期银行定期存款利率（税后）+1%“，
变更为“三年期银行定期存款利率（税后）+2%”。
2．国泰浓益灵活配置混合 C：
注：1、本基金的合同生效日为 2014年 3月 4日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产
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配置比例符合合同约定。自 2015年 11月 16日起，本基金增加 C类基金份额并分别设置对应的
基金代码。
2、本基金自 2015年 3月 23日起业绩比较基准由原“五年期银行定期存款利率（税后）+1%“，
变更为“三年期银行定期存款利率（税后）+2%”。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
樊利安
国泰浓
益灵活
配置混
合、国
泰民益
灵活配
置混合
（LOF）
、国泰
融丰外
延增长
灵活配
置混合
（LOF）
、国泰
宏益一
年持有
期混
合、国
泰浩益
18个月
封闭运
作混
合、国
泰同益
18个月
持有期
混合的
2014-10-21 - 15年
硕士。曾任职上海鑫地投资管理有
限公司、天治基金管理有限公司
等。2010 年 7 月加入国泰基金管
理有限公司，历任研究员、基金经
理助理。2014年 10月起任国泰民
益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）（原国泰淘新灵活配置混
合型证券投资基金）和国泰浓益灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2015年 1月至 2018年 8
月任国泰结构转型灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2015
年 3月至 2019年 1月任国泰国策
驱动灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2015年5月至2020
年 5 月任国泰兴益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2015
年 6月至 2019年 12月任国泰睿吉
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2015年 6月至 2018年
2 月任国泰生益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2015
年 6月至 2017年 1月任国泰金泰
平衡混合型证券投资基金（由金泰
证券投资基金转型而来）的基金经
理，2016年 5月至 2017年 11月
任国泰融丰定增灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2016
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基金经
理
年 8月至 2018年 8月任国泰添益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 10 月至 2018
年 4 月任国泰福益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年 11月至 2018年 12月任国泰鸿
益灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理，2016年 12月至 2019
年 12月任国泰普益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年 12月至 2020年 5月任国泰安益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 12 月至 2018
年 3 月任国泰鑫益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年 12月至 2018年 5月任国泰泽益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 12 月至 2018
年 6 月任国泰景益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年 12月至 2018年 8月任国泰信益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 12 月至 2018
年 9 月任国泰丰益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2017
年 3月至 2018年 5月任国泰嘉益
灵活配置混合型证券投资基金、国
泰众益灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2017 年 3 月至
2018 年 9 月任国泰融信定增灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2017 年 7 月至 2018 年 11
月任国泰融安多策略灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2017年 7月至 2018年 9月任国泰
稳益定期开放灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，2017年 8
月至 2018年 9月任国泰宁益定期
开放灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2017年 11月起兼
任国泰融丰外延增长灵活配置混
合型证券投资基金（LOF）（由国
泰融丰定增灵活配置混合型证券
投资基金转换而来）的基金经理，
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2018年 1月至 2018年 5月任国泰
瑞益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2018年1月至2018
年 8 月任国泰恒益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2018
年 9月至 2020年 8月任国泰融信
灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）（由国泰融信定增灵活配
置混合型证券投资基金转换而来）
的基金经理，2019年 5月至 2020
年 6 月任国泰多策略收益灵活配
置混合型证券投资基金和国泰民
福策略价值灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2019 年 8
月至2020年10月任国泰民利策略
收益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2020 年 6 月起兼
任国泰宏益一年持有期混合型证
券投资基金的基金经理，2020年 8
月起兼任国泰浩益 18个月封闭运
作混合型证券投资基金的基金经
理，2021 年 4 月起兼任国泰同益
18 个月持有期混合型证券投资基
金的基金经理。2015年5月至2016
年 1月任研究部副总监，2016年 1
月至 2018年 7月任研究部副总监
（主持工作），2018年 7月至 2019
年 7月任研究部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
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管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
经历一季度的调整后，二季度市场稳步反弹，继续保持了明显的结构性差异。最终上证指数
上涨 4.34%，深证成指上涨 10.04%，创业板指上涨 26.05%。从申万一级行业来看，电气设备、电
子、汽车行业涨幅较大，家电、农林牧渔、房地产等行业小幅下跌。
二季度经济延续了“稳货币、紧信用”的政策，市场保持了较好的流动性，银行间 DR007保持
在 2.1-2.2%之间，这是支持市场走强的一个基本要素。我们认为，由于全球范围内疫情的反复，
各国短期内难以收缩流动性，同时全球通胀的上行，部分源于疫情造成的供给收缩，也不支持欧
美的政策转向。二季度 10年美债收益率从 1.74%回调到 1.47%,也反映了短期市场流动性难以收缩
的预期。支持市场走强的另一个因素，我们认为还是中国的比较优势。在疫情的影响下，中国的
新能源车、光伏、半导体等行业得到了更快的发展；同时，疫情影响了化工、有色等周期行业的
供给，叠加行业自身周期，使产品价格快速上涨，企业利润大幅增长。
本基金以绝对收益策略为主，二季度对持仓结构持续进行调整，主要增持了光伏、锂电池、
疫苗、半导体等行业个股，同时阶段性的配置了煤炭、化工等价格驱动型股票。本基金还积极地
参与科创板、创业板、主板的新股配售，债券方面主要以高等级信用债票息策略为主，取得了较
好收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
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本基金 A类本报告期内的净值增长率为 2.96%，同期业绩比较基准收益率为 1.18%。
本基金 C类本报告期内的净值增长率为 2.93%，同期业绩比较基准收益率为 1.18%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度到年底，一个确定性的事情是中国和欧美主要国家的新冠疫苗接种将达到较高的
比例，那么其经济增长也会进一步恢复，流动性收紧的预期又会加强，美联储 Taper 和加息预期
可能又会起来，10年美债收益率可能再次回升。但我们判断，经济修复是一个缓慢的过程，政策
收缩的节奏也是一个渐进的过程，对市场的冲击应该也是阶段性的。从 A股市场来看，虽然经过
上半年的估值修复，行业之间的差距仍然巨大，我们判断后续仍然会呈现结构性的行情。
基于以上判断，我们三季度权益仓位继续保持稳定，继续自下而上寻找景气行业和个股机会，
规避估值脱离基本面的品种。在新能源车、光伏、半导体等行业，行业整体景气度较高，但部分
公司股价已经反映了其基本面变化，需要寻找预期差较大品种以及紧密跟踪其变化；在风格上，
我们判断中证 500 仍然会强于沪深 300。债券方面，我们维持配置短久期高评级信用债，采用持
有到期的票息策略。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 174,607,615.04 21.77
其中：股票 174,607,615.04 21.77
2 固定收益投资 597,093,457.12 74.45
其中：债券 597,093,457.12 74.45
资产支持证券 - -
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 9,500,000.00 1.18
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,913,572.14 0.86
7 其他各项资产 13,859,120.73 1.73
8 合计 801,973,765.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业
5,616,090.96 0.70
C 制造业 119,855,747.81 14.98
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 3,623,115.58 0.45
G 交通运输、仓储和邮政业 6,210,730.00 0.78
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,539,074.00 1.94
J 金融业 14,579,792.10 1.82
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,696,675.20 0.21
N 水利、环境和公共设施管理业 7,436,707.35 0.93
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
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S 综合 - -
合计 174,607,615.04 21.83
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300776 帝尔激光 115,600 17,266,016.00 2.16
2 300460 惠伦晶体 291,600 6,896,340.00 0.86
3 300750 宁德时代 11,600 6,203,680.00 0.78
4 600690 海尔智家 236,400 6,125,124.00 0.77
5 688188 柏楚电子 13,912 6,065,632.00 0.76
6 600887 伊利股份 153,400 5,649,722.00 0.71
7 002643 万润股份 300,710 5,346,623.80 0.67
8 603799 华友钴业 47,619 5,168,566.26 0.65
9 601166 兴业银行 233,400 4,796,370.00 0.60
10 603588 高能环境 325,520 4,713,529.60 0.59
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 41,393,000.00 5.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 248,175,800.00 31.03
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 302,576,000.00 37.83
7 可转债（可交换债） 4,948,657.12 0.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 597,093,457.12 74.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019640 20国债 10 413,930 41,393,000.00 5.17
2 136789 16东航 01 400,000 40,028,000.00 5.00
3 101759009
17金融街
MTN001B
300,000 30,444,000.00 3.81
4 101901193
19电建地产
MTN001
300,000 30,414,000.00 3.80
5 136522 16首股债 300,000 30,000,000.00 3.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“招商证券”违规外）没有被监管部门立
案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
招商证券因违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，受到央行派出机构、上交所的罚款、警示等
公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公
司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理
人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
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5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 85,358.63
2 应收证券清算款 2,863,393.39
3 应收股利 -
4 应收利息 10,781,391.76
5 应收申购款 128,976.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,859,120.73
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128141 旺能转债 4,888,857.12 0.61
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603799 华友钴业 5,168,566.26 0.65 增发中签
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
国泰浓益灵活配置混合
A
国泰浓益灵活配置混合
C
本报告期期初基金份额总额 407,794,980.03 159,377,099.19
报告期期间基金总申购份额 4,234,424.25 48,607,837.28
减：报告期期间基金总赎回份额 175,023,366.61 4,071,815.71
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
15
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 237,006,037.67 203,913,120.76
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2021年 04月 01
日
173,80
3,911.7
4
-
173,803,9
11.74
- -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、关于核准国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
16
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
9.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日
