长信全球债券证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
长信全球债券（QDII）2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2021年 7月 19日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 2021年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 长信全球债券（QDII）
基金主代码 004998
交易代码 004998
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 11日
报告期末基金份额总额 402,867,057.77份
投资目标
本基金通过积极主动的资产管理，在严格控制信用、
利率和流动性风险的前提下追求本金长期安全的基
础上，通过积极和深入的研究力争为投资者创造较高
的当期收益和长期资产增值。
投资策略
本基金将通过对相关市场的宏观经济状况、市场利率
走势、债券利差、证券市场走势、信用风险情况、以
及各类资产的不同的风险和回报的综合分析，在整体
资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例和
相应的风险水平。
业绩比较基准
巴克莱全球债券指数(Barclay Global Aggregate
Index)*70%+中债综合指数收益率*30%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于
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混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：1、本基金另设美元份额，基金代码 004999，与人民币份额并表披露
2、截止本报告期末，本基金人民币份额净值 1.2329元，人民币总份额 355,630,398.98份；
本基金美元份额净值 0.1908美元，美元总份额 47,236,658.79份。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 4月 1日 － 2021年 6月 30日 ）
1.本期已实现收益 -15,372,931.35
2.本期利润 -13,465,672.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0241
4.期末基金资产净值 496,704,128.78
5.期末基金份额净值 1.2329
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.48% 0.27% -0.14% 0.19% -1.34% 0.08%
过去六个月 -0.84% 0.35% -2.73% 0.22% 1.89% 0.13%
过去一年 4.02% 0.34% -4.52% 0.22% 8.54% 0.12%
过去三年 25.73% 0.26% 8.53% 0.24% 17.20% 0.02%
自基金合同
生效起至今
23.29% 0.26% 8.85% 0.24% 14.44% 0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、图示日期为 2017年 12月 11日至 2021年 6月 30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
傅瑶纯
长信美国标
准普尔 100
等权重指数
增强型证券
投资基金和
长信全球债
券证券投资
基金的基金
经理、国际业
2020年 1月
2日
- 6年
华威大学金融与经济学硕士，
具有基金从业资格。曾任职
于中国农业银行、易唯思商
务咨询有限公司，2016年 4
月加入长信基金管理有限责
任公司，现任国际业务部副
总监、长信美国标准普尔
100等权重指数增强型证券
投资基金和长信全球债券证
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务部副总监 券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度，美元债市场震荡延续。基准利率方面，表观通胀走高，5月美国核心 PCE、PPI均创
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记录新高，但市场对长期通胀的预期却有所降温，美债利率由 3月底的 1.75%高点，回落至 1.45%
水平，衡量长期通胀预期的十年期盈亏平衡通胀率由 5月高点的 2.55%走低至 6月末的 2.35%。通
胀与基准利率的背离，一方面体现出了市场对于中长期经济复苏节奏的担忧，一方面也有海外利
差走廓推动的部分超低利率经济体资金向美元资产再配置的因素。中资美元债方面，投资级和高
收益表现分化，国内地产调控政策持续收紧，叠加个别主体负面消息的冲击，信用板块情绪敏感，
高收益表现弱于投资级：二季度 iBoxx亚洲中资美元债指数上涨 0.16%，投资级和高收益分别上
涨 0.43%、下跌 0.57%。
展望后市，相对于上半年，我们对下半年的行情相对乐观。基准利率虽然仍有上行压力，但
节奏将会明显趋缓，我们看到美债利率曲线在 6月 FOMC会议结束后的“平坦化”，正是“再通胀”
交易降温的信号。信用利差方面，随着近期的回调，部分优质主体的收益率已经达到具备不错性
价比的区间。我们预期在中报业绩的支持下，叠加潜在的政策环境边际缓和的可能性，优质主体
将具备不错的信用利差收敛的弹性。往后，我们将进一步夯实研究，在择券上保持谨慎，努力实
现更优的风险调整后收益率。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截止到 2021年 6月 30日，本基金人民币份额净值为 1.2329元，份额累计净值为 1.2329元，
美元份额净值为 0.1908美元，份额累计净值为 0.1908美元。本报告期内本基金净值增长率为
-1.48%，业绩比较基准为-0.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 38,869,743.51 6.85
其中：普通股 38,869,743.51 6.85
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 22,359,607.68 3.94
3 固定收益投资 398,109,445.37 70.18
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其中：债券 398,109,445.37 70.18
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
99,136,756.10 17.48
8 其他资产 8,802,847.71 1.55
9 合计 567,278,400.37 100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 38,869,743.51 7.83
合计 38,869,743.51 7.83
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
通信服务 16,591,675.20 3.34
非日常生活消费品 1,709,425.15 0.34
房地产 20,145,280.86 4.06
医疗保健 423,362.30 0.09
合计 38,869,743.51 7.83
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序
号
公司名称
(英文)
公司
名称
(中文)
证券
代码
所在证券
市场
所属
国家
(地区)
数量（股）
公允价值（人民
币元）
占基金
资产净
值比例
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（％）
1
BAIDU
INC-CLASS
A
百度
9888
HK
Hongkong
Exchange
中国
香港
100,000 16,591,675.20 3.34
2
JINKE
SMART
SERVICES
GROUP-H
金科
服务
9666
HK
Hongkong
Exchange
中国
香港
211,000 12,790,192.91 2.58
3
CENTRAL
CHINA
MANAGEMENT
CO
中原
建业
9982
HK
Hongkong
Exchange
中国
香港
3,860,000 7,355,087.95 1.48
4
NAYUKI
HOLDINGS
LTD
奈雪
的茶
2150
HK
Hongkong
Exchange
中国
香港
120,000 1,709,425.15 0.34
5
CHAOJU EYE
CARE
HOLDINGS
LTD
朝聚
眼科
2219
HK
Hongkong
Exchange
中国
香港
48,000 423,362.30 0.09
5.4.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
AAA+至 AAA- 44,430,730.88 8.95
AA+至 AA- - -
A+至 A- - -
BBB+至 BBB- 25,567,047.33 5.15
BB+至 BB- 105,275,346.49 21.19
B+至 B- 124,089,379.97 24.98
CCC+至 CCC - -
未评级 98,746,940.70 19.88
注：本债券投资组合境外债券主要采用标准普尔、惠誉、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，
境内债券主要采用联合信用评级有限公司等机构提供的债券信息评级信息。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(人民币元)
占基金资产净值比
例（％）
1 XS1906306508
HUAYNP 11
11/16/21
60,000 37,794,685.85 7.61
2 XS1809230474
SUNAC 7.35
07/19/21
50,000 32,363,485.98 6.52
3 XS2127837909
JIAZHO 9
08/03/21
50,000 32,222,009.79 6.49
4 US9128285F31 T 2 7/8 10/15/21 47,000 30,612,140.59 6.16
5 180313 18进出 13 300,000 30,114,000.00 6.06
注：境外债券代码为 ISIN码。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值（人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
PROSHARES
ULT -3X 20+
YR TSY
ETF基金 开放式基金
ProShares Tr
ust
18,982,357.84 3.82
2
DRX DLY
7-10 Y
TREAS BEAR
3X
ETF基金 开放式基金
Direxion Sha
res ETF Trus
t
3,377,249.84 0.68
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 57.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,546,423.11
5 应收申购款 256,366.61
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,802,847.71
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
1 XS2269112863
XIAOMI 0
12/17/27
17,422,082.19 3.51
2 XS2019971279
LUYEPA 1 1/2
07/09/24
6,723,349.08 1.35
3 XS2333568751
MEITUA 0
04/27/27
4,912,686.41 0.99
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码
公司名称
（英文）
流通受限部分的公允
价值(人民币元)
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 2219 HK
CHAOJU EYE
CARE
HOLDINGS
LTD
423,362.30 0.09 新股流通受限
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 654,548,000.08
报告期期间基金总申购份额 19,461,187.73
减:报告期期间基金总赎回份额 271,142,130.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
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报告期期末基金份额总额 402,867,057.77
注：上述份额变动包含人民币份额及美元份额的情况。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信全球债券证券投资基金基金合同》；
3、《长信全球债券证券投资基金招募说明书》；
4、《长信全球债券证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
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9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
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