中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金
2021年第2季度报告
2021年06月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021年07月21日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧瑾源灵活配置混合
基金主代码 001146
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年03月31日
报告期末基金份额总额 542,565,853.50份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产
配置比例。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 中欧瑾源灵活配置混合A 中欧瑾源灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码 001146 001147
报告期末下属分级基金的份额总
额
116,149,356.26份 426,416,497.24份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
中欧瑾源灵活配置混
合A
中欧瑾源灵活配置混
合C
1.本期已实现收益 2,842,761.05 8,933,573.42
2.本期利润 4,169,487.70 13,624,123.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0378 0.0358
4.期末基金资产净值 186,235,077.16 636,446,401.36
5.期末基金份额净值 1.6034 1.4925
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾源灵活配置混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
2.56% 0.21% 0.69% 0.01% 1.87% 0.20%
过去
六个
月
4.43% 0.32% 1.36% 0.01% 3.07% 0.31%
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过去
一年
15.64% 0.29% 2.75% 0.01% 12.89% 0.28%
过去
三年
33.58% 0.23% 8.25% 0.01% 25.33% 0.22%
过去
五年
44.84% 0.21% 13.75% 0.01% 31.09% 0.20%
自基
金合
同生
效起
至今
60.34% 0.21% 17.53% 0.01% 42.81% 0.20%
中欧瑾源灵活配置混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
2.56% 0.21% 0.69% 0.01% 1.87% 0.20%
过去
六个
月
4.42% 0.32% 1.36% 0.01% 3.06% 0.31%
过去
一年
15.63% 0.29% 2.75% 0.01% 12.88% 0.28%
过去
三年
33.51% 0.23% 8.25% 0.01% 25.26% 0.22%
过去
五年
44.06% 0.21% 13.75% 0.01% 30.31% 0.20%
自基
金合
同生
效起
至今
49.25% 0.19% 17.53% 0.01% 31.72% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
说明
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任职
日期
离任
日期
从
业
年
限
余罗
畅
基金经理
2019-
07-19
-
7
年
历任上海新世纪资信评估
投资服务有限公司评级分
析师(2013.8-2016.2)，申
万菱信基金管理有限公司
信用研究员(2016.2-201
7.7)。2017/07/10加入中
欧基金管理有限公司,历
任研究员。
张跃
鹏
基金经理
2016-
01-12
-
11
年
历任上海永邦投资有限公
司投资经理（2010.01-20
13.04），上海涌泉亿信投
资发展中心（有限合伙）
策略分析师（2013.05-20
13.09）。2013/09/23加入
中欧基金管理有限公司,
历任交易员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
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基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年二季度，我国经济延续复苏态势，处于稳增长压力较小的“窗口期”。虽然
自2020年四季度社融增速拐点以来，出口、地产投资、工业生产等边际回落，我国经济
修复的斜率已经趋缓，但薄弱环节中的制造业投资两年平均增速在2021年5月转正，社
零在缓慢回升，基本面正向着内外动能更加均衡的方向发展，正切合了政治局会议对在
当前增速水平下追求更高水平均衡的要求。
债券市场方面，二季度的利率主线被流动性所主导，而对于基本面的反应非常钝化。
以银行为主的金融机构客观上受制于地方债供给后置，主观上对于政策及通胀保持谨
慎，而在上半年处于欠配的状态，与此同时，银行间流动性却持续超预期的宽松。在政
治局会议定调经济形势和政策方向后，前期压抑的配置压力在5月开始集中释放，驱动
利率债震荡下行。6月开始，地方债供给有所提速，资金面波动加大，利率债重新回到
震荡状态。信用方面，二季度虽然山西煤企信用风险有所缓释，但市场的避险情绪仍然
浓郁，地产板块风险持续暴露，华融AMC牵动市场神经，而天津、云南等区域的城投也
在经受集中兑付压力的考验。
股票方面，二季度股指震荡向上，创业板指数大幅上涨26.05%，连续创出近五年来
新高。沪深300指数季度内上涨3.48%，收复年初以来下跌失地。成长品种表现强势，主
题概念异彩纷呈，较高的市场热度加剧了板块间的轮动效应，市场风险偏好出现显著提
升。这可能由于国内货币政策逐步趋于正常化，使得A股市场整体估值难有大幅提升空
间，且经济增速预计将边际趋缓，来自基本面的业绩增长将更多由高成长行业贡献而造
成。
操作方面，二季度资金面的超预期宽松的确超出了市场和我们的预期，基于对基本
面韧性的判断，本基金债券部分的久期及仓位较低，未能有效的捕捉到二季度利率债的
交易机会。股票部分本基金保持了较为稳定的持仓水平，同时考虑到正常化的货币政策
趋势，从基本面角度出发，主要从成长行业找寻投资机会并增加了成长行业的配置，其
中重点考虑中长期具备较大成长空间的新能源、智能制造和可选消费类公司，同时由于
市场波动率增加，也适当配置了部分防御品种，力争减小组合波动，实现净值稳健增长。
此外，本基金也积极参与新股申购，以期取得较为确定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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本报告期内，A类份额净值增长率为2.56%，同期业绩比较基准收益率为0.69%；C类
份额净值增长率为2.56%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 156,589,831.24 19.02
其中：股票 156,589,831.24 19.02
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 592,740,728.54 71.98
其中：债券 592,740,728.54 71.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 32,500,000.00 3.95
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,331,183.04 0.77
8 其他资产 35,327,834.43 4.29
9 合计 823,489,577.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 104,412,604.48 12.69
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
17,545,708.44 2.13
E 建筑业 25,371.37 0.00
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F 批发和零售业 328,753.90 0.04
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,085,733.88 0.13
J 金融业 21,069,805.56 2.56
K 房地产业 3,130,400.00 0.38
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
78,934.33 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,333,729.00 0.53
S 综合 4,567,500.00 0.56
合计 156,589,831.24 19.03
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 10,400 21,389,680.00 2.60
2 000001 平安银行 929,933 21,035,084.46 2.56
3 600900 长江电力 600,081 12,385,671.84 1.51
4 601678 滨化股份 1,250,000 9,887,500.00 1.20
5 000636 风华高科 304,486 9,201,566.92 1.12
6 002371 北方华创 31,900 8,848,422.00 1.08
7 002475 立讯精密 189,976 8,738,896.00 1.06
8 600436 片仔癀 15,000 6,724,500.00 0.82
9 603229 奥翔药业 181,980 6,076,312.20 0.74
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10 600760 中航沈飞 94,900 5,722,470.00 0.70
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 147,818,550.00 17.97
其中：政策性金融债 147,818,550.00 17.97
4 企业债券 318,955,499.30 38.77
5 企业短期融资券 40,136,000.00 4.88
6 中期票据 30,320,000.00 3.69
7 可转债（可交换债） 55,510,679.24 6.75
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 592,740,728.54 72.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 210205 21国开05 1,000,000 101,250,000.00 12.31
2 175174 20招证G4 400,000 40,260,000.00 4.89
3
01210059
8
21融和融资SCP004 400,000 40,136,000.00 4.88
4 163833 20国君S2 400,000 40,040,000.00 4.87
5 175416 20华证02 300,000 30,069,000.00 3.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的20招证G4的发行主体招商证券股份有限公司于2021-05-26受到央
行深圳市中心支行的深人银罚〔2021〕10号。罚款173万元人民币。
本基金投资的平安银行的发行主体平安银行股份有限公司于2020-10-16受到宁波
银保监局的甬银保监罚决字〔2020〕66号，于2020-05-28受到中国银保监会云南监管局
的云银保监罚决字〔2021〕34号。罚款合计310万元。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,610.72
2 应收证券清算款 24,447,228.45
3 应收股利 -
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4 应收利息 9,830,738.28
5 应收申购款 1,019,256.98
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 35,327,834.43
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 13,569,092.00 1.65
2 113013 国君转债 13,167,183.20 1.60
3 110067 华安转债 11,816,200.00 1.44
4 127025 冀东转债 8,359,919.44 1.02
5 127022 恒逸转债 4,570,002.00 0.56
6 110059 浦发转债 2,048,600.00 0.25
7 113037 紫银转债 897,579.00 0.11
8 127012 招路转债 535,150.00 0.07
9 110048 福能转债 400,740.00 0.05
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧瑾源灵活配置混合
A
中欧瑾源灵活配置混合
C
报告期期初基金份额总额 120,411,416.42 443,933,173.70
报告期期间基金总申购份额 58,898,625.13 282,145,629.38
减：报告期期间基金总赎回份额 63,160,685.29 299,662,305.84
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
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报告期期末基金份额总额 116,149,356.26 426,416,497.24
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2021年 4月 1日至 2
021年 4月 28日
274,333,662.39 0.00 274,333,662.39 0.00 0.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性
风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
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9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
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中欧基金管理有限公司
2021年07月21日
