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中欧品质消费股票A(005620)

中欧品质消费股票型发起式证券投资基金2021年第2季度报告查看PDF公告




中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021年第2季度报告 2021年06月30日 基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年07月21日 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 2 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 中欧品质消费股票 基金主代码 005620 基金运作方式 契约型、开放式、发起式 基金合同生效日 2018年02月11日 报告期末基金份额总额 530,103,658.52份 投资目标 本基金主要投资于提升居民生活品质相关消费行 业股票,在严格控制投资组合风险的前提下,通 过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较 基准的收益。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资 产配置,确定股票、债券、现金的投资比例,重 点通过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业 增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易 数据等)和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的 战略判断。 业绩比较基准 中证主要消费行业指数收益率×35%+中证可选消 费行业指数收益率×35%+恒生指数收益率×15%+ 中证综合债券指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水 平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金, 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 3 页 属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。 本基金将投资港股通标的股票,需承担港股通机 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧品质消费股票A 中欧品质消费股票C 下属分级基金的交易代码 005620 005621 报告期末下属分级基金的份额 总额 396,762,555.38份 133,341,103.14份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日) 主要财务指标 中欧品质消费股票A 中欧品质消费股票C 1.本期已实现收益 38,541,388.52 12,142,080.35 2.本期利润 40,892,876.11 13,032,510.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.0991 0.0934 4.期末基金资产净值 879,255,194.69 289,633,064.88 5.期末基金份额净值 2.2161 2.1721 注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧品质消费股票A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 4.58% 1.16% 2.62% 0.88% 1.96% 0.28% 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 4 页 三个 月 过去 六个 月 7.07% 1.37% 0.35% 1.23% 6.72% 0.14% 过去 一年 13.37% 1.38% 29.97% 1.18% -16.60% 0.20% 过去 三年 141.79% 1.55% 55.46% 1.21% 86.33% 0.34% 自基 金合 同生 效起 至今 148.70% 1.52% 54.41% 1.20% 94.29% 0.32% 中欧品质消费股票C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 4.37% 1.16% 2.62% 0.88% 1.75% 0.28% 过去 六个 月 6.64% 1.37% 0.35% 1.23% 6.29% 0.14% 过去 一年 12.48% 1.38% 29.97% 1.18% -17.49% 0.20% 过去 三年 137.19% 1.55% 55.46% 1.21% 81.73% 0.34% 自基 金合 同生 效起 至今 142.50% 1.52% 54.41% 1.20% 88.09% 0.32% 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 5 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 6 页 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任 日期 证 券 从 业 年 限 说明 郭睿 基金经理 2018-02-11 - 11 年 历任中国国际金融股份 有限公司研究部高级经 理 (2010.07-2015.07)。 2015/07/15加入中欧基 金管理有限公司,历任 研究员。 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节 严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本 基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公 平交易或利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次,为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 7 页 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内市场在春节前后呈现出了两种截然不同的风格偏好,受美债收益率上行、 大宗商品价格上涨以及未来流动性收紧的预期影响,春节后市场整体回调,特别是前期 抱团的高估值标的,除了少数基本面持续强劲的公司其余均出现了较大的调整,反而具 备良好业绩增速且估值合理甚至低估的标的期内取得了较好的投资回报。 整体来看,市场风格从大盘股逐步切换至中盘股,同时行业轮动加剧,我们行业高 度分散的投资策略在整体消费较为疲软的背景下,为组合提供了良好的对冲。 报告期内本基金严格恪守基金契约,对本身业绩受商品价格影响较大的标的进行了 清仓,持续对PEG过高的标的进行减仓,加仓因市场调整出现了更好价格的长期优质标 的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,A类份额净值增长率为4.58%,同期业绩比较基准收益率为2.62%;C类 份额净值增长率为4.37%,同期业绩比较基准收益率为2.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,082,537,307.43 91.54 其中:股票 1,082,537,307.43 91.54 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 98,859,064.21 8.36 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 8 页 合计 8 其他资产 1,185,351.77 0.10 9 合计 1,182,581,723.41 100.00 注:权益投资中通过港股机制的公允价值为232,071,305.68元,占基金总资产比例 19.62%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 709,909,215.56 60.73 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 14,356.93 0.00 F 批发和零售业 78,772,455.55 6.74 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 123,132.10 0.01 J 金融业 22,997,880.00 1.97 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 38,593,233.00 3.30 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 44,438.33 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 850,466,001.75 72.76 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 9 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业 类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 消费 者常 用品 70,782,382.94 6.06 电信 服务 58,749,507.65 5.03 地产 业 51,945,622.77 4.44 信息 技术 50,593,792.32 4.33 合计 232,071,305.68 19.85 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 603877 太平鸟 2,119,655 113,147,183.9 0 9.68 2 002705 新宝股份 3,766,637 98,797,783.17 8.45 3 603429 集友股份 2,891,191 93,963,707.50 8.04 4 603708 家家悦 4,516,045 78,443,701.65 6.71 5 603589 口子窖 1,060,241 71,767,713.29 6.14 6 H06969 思摩尔国际 1,976,000 70,782,382.94 6.06 7 603345 安井食品 269,799 68,534,341.98 5.86 8 H00700 腾讯控股 120,900 58,749,507.65 5.03 9 H01995 永升生活服务 3,238,000 51,945,622.77 4.44 1 0 H01810 小米集团-W 2,252,000 50,593,792.32 4.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 10 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金投资股指期货将以套期保值为目的,根据风险管理的原则,主要选择流动性 好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频 繁调整的交易成本。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的投资国债期货。基金管理人将按照相 关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定 量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、 套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求 实现基金资产的长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约 价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量, 以萃取相应债券组合的超额收益。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的家家悦的发行主体家家悦集团股份有限公司于2020年7月29日受到 威海市环翠区市场监管局的威环市监行处字〔2020〕75号。处罚内容:免责。 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 11 页 本基金投资的安井食品的发行主体福建安井食品股份有限公司于2020年10月27日 受到厦门市海沧区卫生健康局的海沧区卫生健康局行政处罚2020-067号。处罚内容:警 告。 本基金投资的腾讯控股的发行主体腾讯控股有限公司于2021年4月28日受到国家市 场监督管理总局的国市监处〔2021〕31号,于2021年4月28日受到国家市场监督管理总 局的国市监处〔2021〕30号,于2021年3月12日受到国家市场监督管理总局的国市监处 〔2021〕13号。罚款合计150万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同 的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 305,812.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,487.29 5 应收申购款 872,051.53 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,185,351.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 占 基 金 资 产 净 值 比 流 通 受 限 情 况 说 明 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 12 页 允 价 值 ( 元) 例 ( %) 1 00 27 05 新 宝 股 份 5, 49 7, 17 1. 92 0. 47 非 公 开 发 行 限 售 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 中欧品质消费股票A 中欧品质消费股票C 报告期期初基金份额总额 419,114,777.03 145,786,128.73 报告期期间基金总申购份额 26,304,140.39 31,177,314.05 减:报告期期间基金总赎回份额 48,656,362.04 43,622,339.64 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 396,762,555.38 133,341,103.14 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 中 欧 品 质 消 中 欧 品 质 消 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 13 页 费 股 票 A 费 股 票 C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 1, 25 4, 74 8. 73 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 1, 25 4, 74 8. 73 - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 - - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例(%) - - 注:买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申赎 2021-06-25 -1,254,748.73 -2,771,115.08 0.005 合计


-1,254,748.73 -2,771,115.08 注:本基金管理人运用固有资金申赎(包含转换)本基金所适用费率符合基金合同、招 募说明书及相关公告的规定。 §8


报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金成立已满三年,本报告期内无发起式资金持有份额情况。 §9


影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 中欧品质消费股票型发起式证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 14 页 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10


备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中欧品质消费股票型发起式证券投资基金相关批准文件


2、《中欧品质消费股票型发起式证券投资基金基金合同》


3、《中欧品质消费股票型发起式证券投资基金托管协议》


4、《中欧品质消费股票型发起式证券投资基金招募说明书》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告


10.2 存放地点 基金管理人及基金托管人的住所。 10.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:


客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2021年07月21日