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长信睿进灵活配置混合型证券投资基金2021年第2季度报告查看PDF公告




长信睿进灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 2021年 6月 30日 基金管理人:长信基金管理有限责任公司 基金托管人:广发证券股份有限公司 报告送出日期:2021年 7月 21日 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 2 页 共 14 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2021年 7月 19日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 4月 1日起至 2021年 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信睿进混合 基金主代码 519957 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 7月 6日 报告期末基金份额总额 1,753,856,222.97份 投资目标 本基金通过积极灵活的资产配置,在有效控制风险的前提下, 追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台 以及自身的研究平台等信息资源,基于本基金的投资目标和 投资理念,从宏观和微观两个角度进行研究,开展战略资产 配置,之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合,实现组 合内各类别资产的优化配置,并对各类资产的配置比例进行 定期或不定期调整。 2、股票投资策略 1)行业配置策略


在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方 法,通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国 家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究,采用价 值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。 2)个股投资策略 本基金将结合定性与定量分析,主要采取自下而上的选股策 略。基金依据约定的投资范围,基于对上市公司的品质评估 分析、风险因素分析和估值分析,筛选出基本面良好的股票 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 3 页 共 14 页


进行投资,在有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长 期稳健增值。 3)存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基 础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主动的投资策 略,结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中 长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种, 在兼顾收益的同时,有效控制基金资产的整体风险。在个券 的选择上,本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利 率预期策略等多种方法,结合债券的流动性、信用风险分析 等多种因素,对个券进行积极的管理。 4、其他类型资产投资策略


在法律法规或监管机构允许的情况下,本基金将在严格控制 投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证券、股指期货 等金融工具的投资。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种, 其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低 于股票型基金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 广发证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长信睿进混合 A 长信睿进混合 C 下属分级基金的场内简称 睿进 A 睿进 C 下属分级基金的交易代码 519957 519956 报告期末下属分级基金的份额总 额 30,477,953.55份 1,723,378,269.42份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 4月 1日 - 2021年 6月 30日 ) 长信睿进混合 A 长信睿进混合 C 1.本期已实现收益 -278,227.96 -11,147,572.21 2.本期利润 1,189,890.43 31,592,498.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0389 0.0284 4.期末基金资产净值 31,495,986.02 1,661,360,348.82 5.期末基金份额净值 1.0334 0.9640 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 4 页 共 14 页


注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长信睿进混合 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.91% 0.30% 2.68% 0.59% 1.23% -0.29% 过去六个月 0.18% 0.55% 1.31% 0.79% -1.13% -0.24% 过去一年 5.20% 0.57% 16.48% 0.80% -11.28% -0.23% 过去三年 28.17% 0.48% 36.72% 0.81% -8.55% -0.33% 过去五年 5.99% 0.65% 48.93% 0.70% -42.94% -0.05% 自基金合同 生效起至今 3.34% 1.23% 37.11% 0.85% -33.77% 0.38% 长信睿进混合 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.76% 0.30% 2.68% 0.59% 1.08% -0.29% 过去六个月 -0.16% 0.55% 1.31% 0.79% -1.47% -0.24% 过去一年 4.42% 0.57% 16.48% 0.80% -12.06% -0.23% 过去三年 25.00% 0.48% 36.72% 0.81% -11.72% -0.33% 过去五年 0.10% 0.64% 48.93% 0.70% -48.83% -0.06% 自基金合同 生效起至今 -3.60% 1.23% 37.11% 0.85% -40.71% 0.38% 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 5 页 共 14 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、图示日期为 2015年 7月 6日至 2021年 6月 30日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基 金的各项投资比例已符合基金合同的约定。 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 6 页 共 14 页


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经 理期限 姓名 职务 任职日 期 离任日 期 证券从 业年限 说明 叶松 长信企业精选两年 定期开放灵活配置 混合型证券投资基 金、长信睿进灵活 配置混合型证券投 资基金和长信企业 优选一年持有期灵 活配置混合型证券 投资基金的基金经 理、权益投资部总 监 2019年 4月 12 日 - 14年 经济学硕士,中南财经政法大 学投资学专业研究生毕业。 2007年 7月加入长信基金管理 有限责任公司,担任行业研究 员,从事行业和上市公司研究 工作,曾任基金经理助理、长 信新利灵活配置混合型证券投 资基金、长信创新驱动股票型 证券投资基金、长信内需成长 混合型证券投资基金、长信双 利优选灵活配置混合型证券投 资基金、长信多利灵活配置混 合型证券投资基金、长信恒利 优势混合型证券投资基金、长 信价值蓝筹两年定期开放灵活 配置混合型证券投资基金和长 信增利动态策略混合型证券投 资基金的基金经理、绝对收益 部总监。现任权益投资部总监、 长信企业精选两年定期开放灵 活配置混合型证券投资基金、 长信睿进灵活配置混合型证券 投资基金和长信企业优选一年 持有期灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写; 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 7 页 共 14 页


法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未 发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 从全年市场的定位来看,我们认为二季度可能是全年中流动性最宽裕,风险偏好最高的阶段。 从三季度开始,情况可能会有所变化。从海外来看,流动性的源头仍是美国。美国财政部一般存 款余额在二季度迎来了最陡峭的下降阶段,往市场注入了巨量的流动性。而这个过程在三季度开 始减缓甚至结束。而从经济复苏的角度来看,随着疫苗的逐步覆盖,就业数据的进一步回升,三 季度美联储开始讨论 Taper的概率在持续提升。流动性的拐点若隐若现。从国内来看,二季度的 流动性状况我们认为是跟随的结果。在外部环境发生变化后,稳杠杆仍是较为确定的方向。总体 展望下半年,我们对市场的波动仍然保持警惕。 从结构来看,估值提升仍有望往盈利驱动转换。从商品的角度看,流动性驱动的上半场可能 接近尾声。但由于全球经济复苏的时滞,部分品种仍然存在基本面驱动的下半场我们更将倾向能 源、化工、农产品。而从具备中长期α的成长赛道来看,流动性加上终局思维的广泛传播使得整 体估值到达了较高的位置。我们整体趋于谨慎。反倒是部分行业的中小市值龙头其成长的趋势以 及空间都较为确定且估值的匹配度较为合适。如跨境物流、新能源运营,尾气处理等等。部分核 心资产由于上半年的回落,估值的风险有所释放,且随着时间的推移,其性价比在逐渐显现,也 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 8 页 共 14 页


是我们较为关注的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 6月 30日,长信睿进混合 A份额净值为 1.0334元,份额累计净值为 1.0334元, 本报告期内长信睿进混合 A净值增长率为 3.91%;长信睿进混合 C份额净值为 0.9640元,份额累 计净值为 0.964元,本报告期内长信睿进混合 C净值增长率为 3.76%,同期业绩比较基准收益率 为 2.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 231,464,928.49 13.64 其中:股票


231,464,928.49 13.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


446,246,000.00 26.31 其中:债券


446,246,000.00 26.31 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


669,937,994.90 39.49 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


345,686,281.00 20.38 8 其他资产


3,018,286.67 0.18 9 合计





1,696,353,491.06





100.00 注:本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出 借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 32,707.58 0.00 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 9 页 共 14 页


B 采矿业 - - C 制造业 200,583,959.59 11.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 41,689.20 0.00 E 建筑业 25,371.37 0.00 F 批发和零售业 30,184,465.12 1.78 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 387,583.64 0.02 J 金融业 97,319.40 0.01 K 房地产业 10,095.90 0.00 L 租赁和商务服务业 65,464.36 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 231,464,928.49 13.67 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600409 三友化工 5,000,000 50,550,000.00 2.99 2 002185 华天科技 2,450,000 37,705,500.00 2.23 3 000636 风华高科 1,189,997 35,961,709.34 2.12 4 600546 山煤国际 4,200,000 30,156,000.00 1.78 5 002738 中矿资源 529,941 23,529,380.40 1.39 6 600619 海立股份 2,000,000 21,280,000.00 1.26 7 601865 福莱特 500,000 19,765,000.00 1.17 8 600596 新安股份 150,000 2,658,000.00 0.16 9 002648 卫星石化 63,000 2,468,970.00 0.15 10 000830 鲁西化工 120,000 2,247,600.00 0.13 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 10 页 共 14 页


5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细


注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 229,993,000.00 13.59 6 中期票据 70,503,000.00 4.16 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 145,750,000.00 8.61 9 其他 - - 10 合计 446,246,000.00 26.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 042100217 21电网 CP002 1,500,000 149,955,000.00 8.86 2 101900834 19南电 MTN005 500,000 50,355,000.00 2.97 3 012102220 21首旅酒店 SCP003 500,000 50,035,000.00 2.96 4 112103049 21农业银行 CD049 500,000 48,590,000.00 2.87 5 112106128 21交通银行 CD128 500,000 48,585,000.00 2.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 11 页 共 14 页


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 发行主体中国农业银行股份有限公司于 2020年 12月 7日收到中国银行保险监督管理委员会 行政处罚信息公开表(银保监罚决字〔2020〕66号),根据《中华人民共和国商业银行法》第五 十条、《关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知》第一条和《中华人民共和国商业银行法》 第七十三条,经查,中国农业银行股份有限公司存在收取已签约开立的代发工资账户、退休金账 户、低保账户、医保账户、失业保险账户、住房公积金账户的年费和账户管理费(含小额账户管 理费)。综上,中国银行保险监督管理委员会决定对农业银行处以没收违法所得 49.59万元和罚款 148.77万元,罚没金额合计 198.36万元。 发行主体中国农业银行股份有限公司于 2021年 1月 19日收到中国银行保险监督管理委员会 行政处罚决定书(银保监罚决字〔2021〕1号),根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二 十一条、第四十六条第五项和相关审慎经营规则,经查,中国农业银行股份有限公司存在发生重 要信息系统突发事件未报告;制卡数据违规明文留存;生产网络、分行无线互联网络保护不当; 数据安全管理较粗放,存在数据泄露风险;网络信息系统存在较多漏洞;互联网门户网站泄露敏 感信息的情况。综上,中国银行保险监督管理委员会决定对农业银行罚款 420万元。 对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后 长信睿进混合 2021年第 2季度报告 第 12 页 共 14 页


将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决 策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未 对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规 定的投资权限范围与投资决策程序。 报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,192,169.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,740,247.18 5 应收申购款 85,870.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,018,286.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 长信睿进混合 A 长信睿进混合 C 报告期期初基金份额总额 30,581,201.51 1,188,438,652.64 报告期期间基金总申购份额 14,596.66 1,643,907,692.50 减:报告期期间基金总赎回份额 117,844.62 1,108,968,075.72 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 30,477,953.55 1,723,378,269.42


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 1 2021 年 5 月 28 日至 2021 年 6月 8日 28,445,091.47 0.00 0.00 28,445,091.47 1.62% 机构 2 2021 年 5 月 28 日至 2021 年 6月 8日 52,020,005.07 0.00 0.00 52,020,005.07 2.97% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现 成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小 额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投 资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。


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8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2021年 7月 21日