中欧丰泓沪港深灵活配置混合型证券投资基金
2021年第2季度报告
2021年06月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年07月21日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧丰泓沪港深灵活配置混合
基金主代码 002685
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年11月08日
报告期末基金份额总额 2,444,272,244.80份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采
用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风
险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，
从变化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的
宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行
前瞻性的决策。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×35%+中证港股通综合指数收
益率×55%+中证短债指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
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等差异带来的特有风险。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧丰泓沪港深灵活配
置混合A
中欧丰泓沪港深灵活配
置混合C
下属分级基金的交易代码 002685 002686
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,173,017,496.99份 271,254,747.81份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
主要财务指标
中欧丰泓沪港深灵活
配置混合A
中欧丰泓沪港深灵活
配置混合C
1.本期已实现收益 39,009,198.73 4,049,102.12
2.本期利润 345,059,156.97 41,588,334.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.1889 0.1910
4.期末基金资产净值 4,134,599,969.23 510,043,984.26
5.期末基金份额净值 1.903 1.880
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧丰泓沪港深灵活配置混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
10.47% 1.04% 1.68% 0.77% 8.79% 0.27%
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过去
六个
月
24.99% 1.49% 3.43% 1.09% 21.56% 0.40%
过去
一年
53.50% 1.38% 19.24% 1.04% 34.26% 0.34%
过去
三年
102.03% 1.42% 33.18% 0.99% 68.85% 0.43%
自基
金合
同生
效起
至今
147.52% 1.23% 35.28% 0.85% 112.24% 0.38%
中欧丰泓沪港深灵活配置混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
10.23% 1.03% 1.68% 0.77% 8.55% 0.26%
过去
六个
月
24.47% 1.49% 3.43% 1.09% 21.04% 0.40%
过去
一年
52.22% 1.38% 19.24% 1.04% 32.98% 0.34%
过去
三年
97.60% 1.43% 33.18% 0.99% 64.42% 0.44%
自基
金合
同生
效起
至今
139.40% 1.23% 35.28% 0.85% 104.12% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：2020年 2月 22日起组合业绩比较基准由“沪深 300指数收益率*60%+中债综合指数
收益率*40%”变更为“沪深 300指数收益率*35%+中证港股通综合指数收益率*55%+中证
短债指数收益率*10%”。
注：2020年 2月 22日起组合业绩比较基准由“沪深 300指数收益率*60%+中债综合指数
收益率*40%”变更为“沪深 300指数收益率*35%+中证港股通综合指数收益率*55%+中证
短债指数收益率*10%”。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
沈悦 基金经理 2020-07-31 -
6
年
历任中国建设银行天津
市开发分行管培生（201
2.07-2013.06）。2015/
05/20加入中欧基金管
理有限公司,历任研究
助理、研究员、投资助
理。
罗佳
明
基金经理 2019-07-02 -
10
年
历任工银国际控股有限
公司研究分析员（2011.
04-2012.05），野村国
际香港有限公司研究分
析员
（2012.06-2013.04），
汇丰银行研究分析员（2
013.05-2014.05），银
河国际资产管理基金经
理
（2015.02-2018.04）。
2018/04/16加入中欧基
金管理有限公司,历任
基金经理助理/研究员、
投资经理。
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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金于今年二季度继续维持一贯的投资风格，维持较高仓位。
经历了一季度的快速杀跌，二季度成长风格相关个股快速反弹，尤其部分景气度较
高的行业。而整体市场表现平稳，一季度表现较好的价值风格和周期风格表现平平。我
们仍然认为过去一年多以来的高估值风格或许不可持续，且随着全球货币于2021年下半
年开始收紧将可能出现“信仰的松动”。虽然最近热门行业的强势与传统行业的弱势形
成了一定“跷跷板”效应，我们仍然坚信价值投资在长期的有效性，虽然它在市场极端
情况下常常会失效。
出于谨慎考虑，我们已经陆续减持估值过高的部分个股，并配置在同样卓越而估值
仍处于合理的公司上。对于一些遇到“短期困难”的行业，我们留意到一些“长期的价
值创造者”已经出现了较好的“击球机会”。我们还是会坚持致力在质量，成长和估值
中找寻平衡，核心为长期投资“靠谱的人，做对的事情”，长期来看这也是风险最低的
选择。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为10.47%，同期业绩比较基准收益率为1.68%；C
类份额净值增长率为10.23%，同期业绩比较基准收益率为1.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,270,546,590.43 88.98
其中：股票 4,270,546,590.43 88.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
487,538,127.07 10.16
8 其他资产 41,466,024.37 0.86
9 合计 4,799,550,741.87 100.00
注：权益投资中通过港股机制的公允价值为3,532,041,571.41元，占基金总资产比例
73.59%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代
码
行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
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B 采矿业 4,692,380.00 0.10
C 制造业 707,842,748.65 15.24
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 328,753.90 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
66,177.70 0.00
J 金融业 34,721.10 0.00
K 房地产业 24,963,036.80 0.54
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 483,080.50 0.01
N
水利、环境和公共设施管
理业
44,438.33 0.00
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 738,505,019.02 15.90
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
消费
者非
必需
品
1,442,946,697.61 31.07
金融 469,900,018.35 10.12
地产
业
427,597,591.20 9.21
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电信
服务
383,403,326.16 8.25
消费
者常
用品
225,897,779.65 4.86
医疗
保健
222,816,130.77 4.80
工业 184,578,808.66 3.97
信息
技术
164,544,319.25 3.54
基础
材料
10,356,899.76 0.22
合计 3,532,041,571.41 76.05
注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 H00881 中升控股 8,134,000
437,221,761.3
1
9.41
2 H02669 中海物业 49,500,000
341,860,068.0
0
7.36
3 H00700 腾讯控股 685,500
333,108,250.5
6
7.17
4 H03968 招商银行 5,337,500
294,231,288.7
5
6.33
5 H01268 美东汽车 7,452,000
262,597,957.7
8
5.65
6 H02020 安踏体育 1,286,000
195,606,032.0
6
4.21
7 H00867 康哲药业 11,300,000
192,281,206.8
0
4.14
8 H01308 海丰国际 6,836,000
184,578,808.6
6
3.97
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9 H02313 申洲国际 1,129,900
184,366,786.3
5
3.97
1
0
H00291 华润啤酒 3,146,000
182,586,226.6
8
3.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债
券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货
的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资
产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的腾讯控股的发行主体腾讯控股有限公司于2021年4月28日受到国家
市场监督管理总局的国市监处〔2021〕31号，于2021年4月28日受到国家市场监督管理
总局的国市监处〔2021〕30号，于2021年3月12日受到国家市场监督管理总局的国市监
处〔2021〕13号。罚款合计150万元人民币。
本基金投资的招商银行的发行主体招商银行股份有限公司于2020-09-29受到国家
外汇管理局深圳市分局的深外管检[2020]76号，于2020-11-27受到国家外汇管理局深圳
市分局的深外管检（2020）92号，于2021-05-17受到银保监会的银保监罚决字〔2021〕
16号。罚款合计7345万元人民币，没收违法所得128.82万元人民币。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,090,112.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 17,349,085.92
4 应收利息 34,402.08
5 应收申购款 20,992,424.16
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 41,466,024.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧丰泓沪港深灵活配
置混合A
中欧丰泓沪港深灵活配
置混合C
报告期期初基金份额总额 1,508,399,996.14 160,811,354.47
报告期期间基金总申购份额 902,864,399.99 182,525,061.80
减：报告期期间基金总赎回份额 238,246,899.14 72,081,668.46
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,173,017,496.99 271,254,747.81
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
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1、中欧丰泓沪港深灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧丰泓沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧丰泓沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧丰泓沪港深灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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