长信消费精选行业量化股票型证券投资基
金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
长信消费精选量化股票 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2021年 7月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 2021年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信消费精选量化股票
基金主代码 004805
交易代码 004805
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月 7日
报告期末基金份额总额 6,492,296.15份
投资目标
本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风
险控制，并精选消费行业的优质企业进行投资，追求
超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金
的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行
研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配
置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。
业绩比较基准
中证主要消费指数收益率×80%+中证综合债指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预
期收益和较高预期风险的基金品种。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 4月 1日 － 2021年 6月 30日 ）
1.本期已实现收益 1,288,392.10
2.本期利润 1,132,428.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.1713
4.期末基金资产净值 14,345,184.49
5.期末基金份额净值 2.2096
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 8.03% 1.53% 2.93% 1.13% 5.10% 0.40%
过去六个月 2.86% 2.04% -2.35% 1.53% 5.21% 0.51%
过去一年 43.42% 1.81% 28.34% 1.44% 15.08% 0.37%
过去三年 124.26% 1.55% 94.03% 1.40% 30.23% 0.15%
自基金合同
生效起至今
120.96% 1.48% 92.84% 1.39% 28.12% 0.09%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、图示日期为 2018年 3月 7日至 2021年 6月 30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基
金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金
经理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业
年限
说明
左金保
长信医疗保健行业
灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）、
长信量化先锋混合
型证券投资基金、
长信量化中小盘股
票型证券投资基金、
长信电子信息行业
2018年
3月 7
日
- 11年
经济学硕士，武汉大学金融工
程专业研究生毕业。2010年 7
月加入长信基金管理有限责任
公司，从事量化投资研究和风
险绩效分析工作。历任公司数
量分析研究员和风险与绩效评
估研究员、长信中证中央企业
100指数证券投资基金（LOF）、
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量化灵活配置混合
型证券投资基金、
长信低碳环保行业
量化股票型证券投
资基金、长信消费
精选行业量化股票
型证券投资基金、
长信量化价值驱动
混合型证券投资基
金和长信量化多策
略股票型证券投资
基金的基金经理、
量化投资部总监兼
量化研究部总监、
投资决策委员会执
行委员
长信量化多策略股票型证券投
资基金、长信中证一带一路主
题指数分级证券投资基金、长
信中证上海改革发展主题指数
型证券投资基金（LOF）、长信
量化优选混合型证券投资基金
（LOF）、长信利泰灵活配置混
合型证券投资基金、长信国防
军工量化灵活配置混合型证券
投资基金、长信利发债券型证
券投资基金、长信先锐债券型
证券投资基金、长信量化价值
精选混合型证券投资基金、长
信先机两年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金、长信先
利半年定期开放混合型证券投
资基金和长信沪深 300指数增
强型证券投资基金的基金经理。
现任量化投资部兼量化研究部
总监和投资决策委员会执行委
员、长信医疗保健行业灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）、
长信量化先锋混合型证券投资
基金、长信量化中小盘股票型
证券投资基金、长信电子信息
行业量化灵活配置混合型证券
投资基金、长信低碳环保行业
量化股票型证券投资基金、长
信消费精选行业量化股票型证
券投资基金、长信量化价值驱
动混合型证券投资基金和长信
量化多策略股票型证券投资基
金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
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本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
随着新冠疫苗接种率的提高，全球经济稳步复苏,我国采取了更高效的应对措施，经济复苏的
进程相对更快，体现在上市公司一季报业绩靓丽，超预期大幅增长的个股较多。上半年由于地方
政府发债进度较慢，银行间市场的流动性总体充裕,A股市场二季度成长股风格表现更优。板块上
看，二季度行业间的表现差异巨大，高成长、高景气的新能源、半导体、医药等行业涨幅可观。
上半年伴随着美联储流动性收紧和美债收益率抬升，消费类核心资产一度面临估值调整的压力。
一季报显示消费板块核心资产业绩符合预期，国内流动性仍充裕，市场情绪回暖，大消费板块核
心资产估值得到不同程度的修复。新冠疫情的高效控制和经济的稳步复苏将提升 A股市场的相对
吸引力，有助于加速中国的经济结构转型和产业升级，从北上资金持续流入可以看出，A股的国
际化进程比较顺利，大消费领域的优质资产的吸引力在不断提高，值得长期配置。
展望三季度，全球经济有望加速复苏，资本或会脱虚向实，所以我们既要关注通胀预期抬升
背景下货币政策的走向和流动性的边际变化，也要注意资本在不同大类资产间的流动。当前我国
的经济结构改革正在加速，碳达峰与碳中和也为市场指出了未来的经济结构改革优化方向。随着 A
股的机构化和国际化进程的推进，市场的整体波动有望降低，财务质量不断改善的优质公司将得
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到更多资金的青睐。一线高端白酒无论是财报质量或者业绩确定性都更好。食品板块受困于成本
上涨和去年高基数压力，后续业绩或有压力。但从长期来看，消费板块核心龙头标的无论是行业
发展前景还是品牌壁垒都无忧。我们将精选大消费领域估值合理且盈利改善的优质个股构建投资
组合，以期为投资者获取长期稳健的相对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 6月 30日，长信消费精选量化股票份额净值为 2.2096元，份额累计净值为
2.2096元，本报告期内长信消费精选量化股票净值增长率为 8.03%，同期业绩比较基准收益率为
2.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自 2019年 3月 25日至 2019年 6月 19日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万
元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千
万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 13,253,485.80 91.88
其中：股票
13,253,485.80 91.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,160,357.58 8.04
8 其他资产
10,170.16 0.07
9 合计
14,424,013.54
100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
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借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,723,373.80 60.81
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,055,620.00 7.36
J
金融业
1,472,722.40 10.27
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
120,448.00 0.84
M
科学研究和技术服务业
1,881,321.60 13.11
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 13,253,485.80 92.39
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600809 山西汾酒 2,800 1,254,400.00 8.74
2 000568 泸州老窖 4,670 1,101,839.80 7.68
3 300759 康龙化成 4,600 998,154.00 6.96
4 300122 智飞生物 5,000 933,650.00 6.51
5 000858 五粮液 3,000 893,670.00 6.23
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6 603259 药明康德 5,640 883,167.60 6.16
7 603345 安井食品 3,100 787,462.00 5.49
8 300496 中科创达 5,000 785,300.00 5.47
9 300059 东方财富 23,760 779,090.40 5.43
10 600036 招商银行 12,800 693,632.00 4.84
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体招商银行股份有限公司于 2021年 5月 17日
收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字〔2021〕16号），根据《中华
人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，经
查，招商银行股份有限公司存在一、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保
本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；二、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结
构性衍生产品；三、理财产品之间风险隔离不到位；四、理财资金投资非标准化债权资产认定不
准确，实际余额超监管标准；五、同业投资接受第三方金融机构信用担保；六、理财资金池化运
作；七、利用理财产品准备金调节收益；八、高净值客户认定不审慎；九、并表管理不到位，通
过关联非银机构的内部交易，违规变相降低理财产品销售门槛；十、投资集合资金信托计划的理
财产品未执行合格投资者标准；十一、投资集合资金信托计划人数超限；十二、面向不合格个人
投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品；十三、信贷资产非真实转让；十四、全权
委托业务不规范；十五、未按要求向监管机构报告理财投资合作机构，被监管否决后仍未及时停
办业务；十六、通过关联机构引入非合格投资者，受让以本行信用卡债权设立的信托次级受益权；
十七、“智能投资受托计划业务”通过其他方式规避整改，扩大业务规模，且业务数据和材料缺失；
十八、票据转贴现假卖断屡查屡犯；十九、贷款、理财或同业投资资金违规投向土地储备项目；
二十、理财资金违规提供棚改项目资本金融资，向地方政府提供融资并要求地方政府提供担保；
二十一、同业投资、理财资金等违规投向地价款或四证不全的房地产项目；二十二、理财资金认
购商业银行增发的股票；二十三、违规为企业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资
本行主承债券以承接表内类信贷资产；二十四、为定制公募基金提供投资顾问；二十五、为本行
承销债券兑付提供资金支持；二十六、协助发行人以非市场化的价格发行债券；二十七、瞒报案
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件信息。综上，中国银行保险监督管理委员会给予公司罚款 7170万元。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,940.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 108.26
5 应收申购款 8,121.30
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,170.16
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,701,928.01
报告期期间基金总申购份额 694,603.49
减:报告期期间基金总赎回份额 904,235.35
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 6,492,296.15
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信消费精选行业量化股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信消费精选行业量化股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信消费精选行业量化股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
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9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
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