华富产业升级灵活配置混合型证券投资基
金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
华富产业升级灵活配置混合 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 07月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 2021年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华富产业升级灵活配置混合
基金主代码
002064
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 5月 8日
报告期末基金份额总额
135,074,398.44份
投资目标
本基金通过把握产业升级的战略性机遇，精选受益于产业升级的传统
行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个股，在严格控制风险的
前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及产
业升级相关行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预
期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，
在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。
此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时
地做出相应的调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人
华富基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
1.本期已实现收益
18,355,413.30
2.本期利润
67,345,975.18
3.加权平均基金份额本期利润
0.4513
4.期末基金资产净值
265,602,315.98
5.期末基金份额净值
1.966
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 30.72% 1.47% 2.62%
0.64% 28.10% 0.83%
过去六个月 22.42% 1.67% 0.98%
0.86% 21.44% 0.81%
过去一年 36.43% 1.60% 17.44%
0.87% 18.99% 0.73%
过去三年 143.49% 1.86% 37.25%
0.89% 106.24% 0.97%
自基金合同
生效起至今
143.73% 1.74% 42.47%
0.82% 101.26% 0.92%
注：本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：根据《华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资资产配
置比例为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于基金合同界定的产业升级主题相关证券不
低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；保持现金或者到期日在
一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基
金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2017
年 5月 8日到 2017年 11月 8日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，
本基金严格执行了《华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈启明
华富产业升级
灵活配置混合
型基金基金经
理、华富价值
增长混合型基
金基金经理、
华富成长趋势
混合型基金基
金经理、华富
2017年 5月
8日
- 15年
复旦大学会计学硕士，本科学历。
历任日盛嘉富证券上海代表处研究
员、群益证券上海代表处研究员、
中银国际证券产品经理，2010年 2
月加入华富基金管理有限公司，曾
任行业研究员、研究发展部副总监，
2013年 3月 1日至 2014年 9月 25
日任华富成长趋势股票型基金基金
经理助理，2015年 5月 11日至 2019
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天鑫灵活配置
混合型基金基
金经理、华富
成长企业精选
股票型基金基
金经理、公司
公募投资决策
委员会委员、
公司总经理助
理、权益投资
部总监
年7月19日任华富竞争力优选混合
型基金基金经理，2015年 8月 4日
至 2019年 7月 19日任华富健康文
娱灵活配置混合型基金基金经理。
陈奇
华富产业升级
灵活配置混合
型基金基金经
理、华富物联
世界灵活配置
混合型基金基
金经理、华富
国泰民安灵活
配置混合型基
金基金经理
2020年 08
月 28日
- 11年
复旦大学微电子专业硕士，硕士研
究生学历。曾任群益证券研究部研
究员，2015年 12月加入华富基金
管理有限公司，曾任研究发展部研
究员、基金经理助理。
注：陈启明的任职日期指该基金成立之日，陈奇的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限
的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
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上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年上半年，国内经济整体进入扩张尾部的环境。6月官方制造业 PMI在回落至 50.9%，
显示经济仍在扩张区间但仍修复斜率有所放缓，企业盈利相对有韧性，1-5月规模以上工业企业
收入和利润累计同比分别为 30.5%和 83.4%，以 2019年为基期的两年复合增速分别为 9.9%和 48%,5
月当月利润同比增长 36.4%，两年复合增速 20.2%，较 4月的 22.5%略有放缓但维持在偏高的位置。
库存周期方面，5月末工业产成品库存同比增速回升至 10.2%，今年以来虽波动较大，但仍处在“主
动补库存”阶段。融资环境方面，前 5月信贷与社融增速总体看趋势下行，有财政后置的影响，
也反应企业融资环境趋于恶化。通胀方面，5月 PPI同比高达 9%，显著高于市场预期，但由于猪
周期等原因，工业品通胀对于 CPI的传导尚不显著。总体而言，融资环境逐渐收紧、企业盈利维
持韧性、制造业波动补库存、PPI通胀趋势上行，总体而言国内经济处于扩张的尾部，需要关注
滞胀风险。
海外宏观主线主要在美债、疫苗和中美关系三个方面。疫情方面，近期部分国家疫情再度反
复引发关注，尤其是英国等国收到变异病毒影响严重，欧洲其他国家如德、法、意等疫情维持改
善趋势不变。全球流动性方面，6月美联储议息会议维持基准利率水平与购债规模描述并大幅上
修今年经济增长及通胀预期。参照过往经验，美联储可能在就业恢复到 75%附近时释放缩减 QE信
号，并最快在今年 4季度开始缩减 QE，美债与美元走强的风险较高，对于风险资产或会形成阶段
性冲击。
国内市场二季度呈现震荡向上走势，各大指数均录得上涨，其中上证、沪深 300、创业板指
最终分别录得了 4.34%、3.48%、26.05%的表现。行业方面，中信一级行业指数涨幅居前 5位的依
次为电力设备新能源、电子、综合、汽车和基础化工，涨幅分别为 31.38%、23.77%、22.87%、22.64%
和 21.39%；领涨结构较上一个季度有所不同；下跌方面，农林牧渔、家电、房地产、消费者服务
和非银金融跌幅居前，分别下跌 8.48%、7.59%、7.22%、5.84%、5.64%。本季度本基金净值重回
华富产业升级灵活配置混合 2021年第 2季度报告
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增长，主要是基金持有的电子、新能源车和光伏等行业的个股有所表现。
展望下半年,预计国内宏观政策以预调微调为主；海外方面，联储宽松政策基调至少会延续到
8月。物价方面，PPI高点可能已经过去，预计 CPI会自此一直上升到 11月。若因为美股波动、
大国博弈等风险，对 A股造成短期扰动，则是长线布局机会。紧跟产业趋势，去伪存真，寻找确
定性的成长机会是本基金努力的方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止本期末，华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金份额净值为 1.966元，累计份额净
值为 2.266元。本报告期的基金份额净值增长率为 30.72%，同期业绩比较基准收益率为 2.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万或基金份额持有人数
量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
208,019,320.12 73.00
其中：股票
208,019,320.12 73.00
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
168,100.00 0.06
其中：债券
168,100.00 0.06
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
68,894,651.12 24.18
8 其他资产
7,887,756.14 2.77
9 合计
284,969,827.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
38,147.08 0.01
B
采矿业
- -
C
制造业
188,710,358.56 71.05
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
5,195,363.50 1.96
E
建筑业
25,371.37 0.01
F
批发和零售业
95,577.58 0.04
G
交通运输、仓储和邮政业
18,850.59 0.01
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
13,539,638.15 5.10
J
金融业
34,721.10 0.01
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
65,464.36 0.02
M
科学研究和技术服务业
256,797.15 0.10
N
水利、环境和公共设施管理业
39,030.68 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
208,019,320.12 78.32
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 603986 兆易创新 118,800 22,322,520.00 8.40
2 603501 韦尔股份 61,800 19,899,600.00 7.49
3 300750 宁德时代 32,000 17,113,600.00 6.44
4 002460 赣锋锂业 138,800 16,807,292.00 6.33
5 000725 京东方Ａ 2,380,000 14,851,200.00 5.59
6 601012 隆基股份 160,000 14,214,400.00 5.35
7 600703 三安光电 380,000 12,179,000.00 4.59
8 688390 固德威 33,000 11,022,000.00 4.15
9 300274 阳光电源 75,028 8,632,721.68 3.25
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10 300408 三环集团 198,000 8,399,160.00 3.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
168,100.00 0.06
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
168,100.00 0.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 127038 国微转债 1,681 168,100.00 0.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
华富产业升级灵活配置混合 2021年第 2季度报告
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注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
87,092.15
2
应收证券清算款
245,756.32
3
应收股利
-
4
应收利息
4,673.17
5
应收申购款
7,550,234.50
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
7,887,756.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
华富产业升级灵活配置混合 2021年第 2季度报告
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单位：份
报告期期初基金份额总额
157,528,867.20
报告期期间基金总申购份额
126,394,368.81
减：报告期期间基金总赎回份额
148,848,837.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
135,074,398.44
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
产品特有风险
无
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议
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3、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
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