民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券
投资基金
2021 年第 2 季度报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 7 月 21 日
民生加银半年理财 2021 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 2021年 6月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
民生加银半年理财
基金主代码
000799
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 8月 13日
报告期末基金份额总额
2,045,233,063.89份
投资目标
本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上，
通过积极主动的投资管理，追求绝对收益，实现超过业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
在运作期内，本基金将在坚持组合久期与运作期基本匹配的原则
下，采用严格持有到期策略构建投资组合，基本保持各大类资产
的配置比例。在开放期内，本基金将采用流动性管理与组合调整
相结合的策略，确保在开放期的流动性需求。
业绩比较基准
同期半年银行定期存款利率（税后）+利差
风险收益特征
本基金为理财债券型基金，是证券投资基金中的中低风险品种。
本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场基金。
基金管理人
民生加银基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
1.本期已实现收益
14,821,459.04
2.本期利润
14,821,459.04
3.加权平均基金份额本期利润
0.0072
4.期末基金资产净值
2,057,679,077.64
5.期末基金份额净值
1.0061
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额；
②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，
因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.71% 0.02% 0.57%
0.01% 0.14% 0.01%
过去六个月 1.53% 0.02% 1.14%
0.01% 0.39% 0.01%
过去一年 1.85% 0.02% 2.30%
0.01% -0.45% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.78% 0.02% 6.64%
0.01% -2.86% 0.01%
注：①基金业绩比较基准=同期半年银行定期存款利率（税后）+利差；
②本基金于 2019年 2月 27日暂停运作，并于 2020 年 11月 23日恢复运作。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同于 2018 年 8 月 13日生效。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
约定。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
李文君
本基金基
金经理
2018年 3月 7
日
- 14.0年
中国人民大学金融学硕士，14年证券从
业经历。自 2007年至 2011 年在东方基
金管理有限公司交易部担任交易员职
务，自 2011年 5月至 2013 年 8月在方
正富邦基金管理有限公司交易部担任交
易员职务，自 2013年 8月至 2014年 3
月在方正富邦基金管理有限公司投资部
担任基金经理助理，自 2014年 3月至
2016年 1月在方正富邦基金管理有限公
司担任基金经理。2016年 1月加入民生
加银基金管理有限公司，现任基金经
理。自 2016年 12月至今担任民生加银
腾元宝货币市场基金基金经理；自 2018
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年 3月至今担任民生加银家盈半年定期
宝理财债券型证券投资基金基金经理；
自 2019年 8月至今担任民生加银现金宝
货币市场基金、民生加银聚益纯债债券
型证券投资基金基金经理；自 2020年 4
月至今担任民生加银鑫通债券型证券投
资基金基金经理；自 2020年 7月至今担
任民生加银高等级信用债债券型证券投
资基金（由民生加银家盈理财月度债券
型证券投资基金转型而来）基金经理；
自 2020年 8月至今担任民生加银嘉盈债
券型证券投资基金基金经理；2017年 2
月至 2019年 11月担任民生加银鑫升纯
债债券型证券投资基金基金经理；自
2016年 4月至 2018年 8月担任民生加
银和鑫债券型证券投资基金基金经理。
自 2018年 8月至 2018年 9月担任民生
加银和鑫定期开放债券型发起式证券投
资基金（由民生加银和鑫债券型证券投
资基金转型而来）基金经理；自 2017年
8月至 2018年 2月担任民生加银鑫丰债
券型证券投资基金基金经理；自 2017年
7月至 2018年 4月担任民生加银鑫顺债
券型证券投资基金基金经理；自 2016年
7月至 2018年 6月担任民生加银鑫盈债
券型证券投资基金基金经理；自 2017年
8月至 2018年 7月担任民生加银鑫弘债
券型证券投资基金基金经理；自 2017年
9月至 2018年 7月担任民生加银鑫泰纯
债债券型证券投资基金基金经理；自
2016年 6月至 2018年 10月担任民生加
银现金添利货币市场基金基金经理；自
2016年 11月至 2020年 3月担任民生加
银家盈理财 7天债券型证券投资基金基
金经理；自 2020年 3月至 2020年 3月
担任民生加银丰鑫债券型证券投资基金
（由民生加银家盈理财 7天债券型证券
投资基金转型而来）基金经理；自 2016
年 4月至 2020年 7月担任民生加银家盈
理财月度债券型证券投资基金基金经
理；自 2017年 9月至 2021 年 1月担任
民生加银家盈季度定期宝理财债券型证
券投资基金基金经理；自 2016年 4月至
2021年 6月担任民生加银现金增利货币
市场基金基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制
度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，
同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了
有效的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度国内经济继续修复。生产端平稳运行，工业增加值两年平均增速 6%以上。需求端结
构分化，固定资产投资完成额累计同比两年平均低于 2019年同期，其中房地产投资维持韧性，
基建投资偏弱，制造业投资两年平均增速由负转正持续修复，国内消费复苏缓慢低于预期，出口
维持高位运行。社融增速回落，但信贷结构较好。通胀方面，PPI受大宗商品上涨等输入性因素
以及基数影响触及 9%，CPI 小幅回升但受猪肉价格大幅下跌影响维持低位。央行货币政策维持
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“稳字当头”，基本维持每天 100亿 7天逆回购操作量和 2.2%的操作利率。
二季度债券收益率小幅震荡下行。4月市场普遍存在对二季度地方债将大量发行、资金面可
能边际收紧以及输入性通胀的担忧，但实际资金面比预期宽松，地方债发行进度缓慢低于预期，
大宗商品价格冲高回落，市场在犹犹豫豫中进入 5月，国内部分地区出现本土新冠疫情病例，随
着海外疫情出现新一轮高峰，加上机构欠配压力，债券收益率下行突破年内低点；进入 6月，月
初资金面较预期收紧，债券收益率反弹至 5月初水平，6月中旬央行继续传达出维持市场流动性
合理充裕，调整存款上限定价方式有利于降低长期存款利率，加上市场对经济修复偏弱的看法有
所增加，债券收益率小幅回落。
二季度银行间市场资金价格和债券收益率均值较上季度下行。回购方面，R001 均值 2.03%，
较上季度下行 2bp；R007均值 2.25%，较上季度下行 16bp；DR001 均值 1.97%，较上季度上行
7bp；DR007均值 2.16%，较上季度下行 5bp。
债券短端，3个月股份制银行存单利率均值为 2.41%，较上一季度下行 22bp；6个月股份制
银行存单利率均值为 2.62% ，较上一季度下行 12bp； 1年期股份制银行存单利率均值为
2.92%，较上季度下行 10bp；1年期国开债收益率均值 2.57%，较上季度下行 13bp；1年期 AAA
中短期票据到期收益率均值为 2.96%， 较上一季度下行 14bp；1年期 AA+中短期票据到期收益
率均值为 3.09%，较上一季度下行 23bp。
中长端，3年期国开债收益率均值 3.11%，较上一季度下行 6bp；3年期 AAA中短期票据到期
收益率均值为 3.46%， 较上一季度下行 15bp；3年期 AA+中短期票据到期收益率均值为
3.68%，较上一季度下行 23bp；5年期国开债收益率均值 3.29%，较上一季度下行 9bp；10年期
国开债收益率均值 3.53%，较上一季度下行 10bp。
在报告期内，本基金以利率债和商金债为主要配置资产，维持中等水平杠杆率，执行持有到
期的策略，规避信用风险，为投资人获取了较好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0061元；本报告期基金份额净值增长率为 0.71%，业绩
比较基准收益率为 0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
1,968,075,502.26 68.47
其中：债券
1,968,075,502.26 68.47
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
769,061,913.59 26.76
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
101,045,880.90 3.52
8 其他资产
35,985,106.06 1.25
9 合计
2,874,168,402.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
299,934,103.49 14.58
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,519,918,459.92 73.87
其中：政策性金融债
199,994,751.33 9.72
4
企业债券
- -
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5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
148,222,938.85 7.20
9 其他
- -
10 合计
1,968,075,502.26 95.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 180014
18附息国债
14
1,000,000 100,015,103.91 4.86
2 200406 20农发 06 1,000,000 100,000,375.03 4.86
3 2103671 21进出 671 1,000,000 99,994,376.30 4.86
4 219916
21贴现国债
16
1,000,000 99,975,876.69 4.86
5 219901
21贴现国债
01
1,000,000 99,943,122.89 4.86
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
兴业银行因违法违规被银保监会福建监管局处罚（闽银保监罚决字(2020)24 号，作出处罚决
定日期：2020年 8月 31日）。
兴业银行因违法违规被中国人民银行福州中心支行处罚（福银罚字（2020）35号，作出处罚
决定日期：2020年 9月 4日）。
南京银行因违法违规被中国人民银行南京分行处罚（（南银）罚字（2020）30号，作出处罚决
定日期：2020年 12月 28日）。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
35,985,106.06
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
35,985,106.06
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,150,010,000.00
报告期期间基金总申购份额
995,223,063.89
减：报告期期间基金总赎回份额
1,100,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,045,233,063.89
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20210601~20210630 - 497,611,464.97 - 497,611,464.97
24.33
2 20210526~20210531 400,000,000.00 - - 400,000,000.00
19.56
3 20210526~20210531 300,000,000.00 - - 300,000,000.00
14.67
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申
请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影
响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
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略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考
虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，确认利息收入并评估减
值准备。本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。
2、本基金本报告期内未计提减值准备。
3、本报告期内，本基金管理人发布了如下公告：
（1）2021年 4月 21日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2021年第一季度报告提
示性公告
（2）2021年 4月 21日 民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金 2021年第一季
度报告
（3）2021年 4月 21日 民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金 2021年第 1次
分红公告
（4）2021年 4月 30日 民生加银基金管理有限公司关于提醒投资者及时更新身份资料信息
的公告
（5）2021年 5月 21日 民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金开放申购、赎回
和转换业务的公告
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予基金募集注册的文件；
2.《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金招募说明书》；
3.《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金基金合同》；
4.《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金托管协议》；
5.法律意见书；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照；
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7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2021 年 7月 21日
