东方量化多策略混合型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：东方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方量化多策略混合
基金主代码 006785
交易代码 006785
前端交易代码 006785
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 2月 22日
报告期末基金份额总额 3,881,255.51份
投资目标
运用多种量化投资策略持续挖掘具有良好收益特征
的投资标的，力争获得超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金为混合型基金，其中股票资产占基金资产的比
例为 60%-95%。为更好地实现投资目标，在保持不低
于 60%的股票资产基础上有 35%的大类资产配置空间，
这部分资产称为“弹性配置资产”，其配置的主要方
向是股票、债券、现金类资产等。
业绩比较基准 中证 500指数收益率×75%+中债总指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 东方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 4月 1日 － 2021年 6月 30日 ）
1.本期已实现收益 -166,234.04
2.本期利润 118,534.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0308
4.期末基金资产净值 4,487,256.02
5.期末基金份额净值 1.1561
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.66% 1.31% 6.72% 0.51% -4.06% 0.80%
过去六个月 -4.48% 1.98% 5.33% 0.75% -9.81% 1.23%
过去一年 8.42% 1.67% 12.05% 0.93% -3.63% 0.74%
自基金合同
生效起至今
15.61% 1.37% 34.84% 1.09% -19.23% 0.28%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
盛泽（先生）
本基金基
金经理、
量化投资
部副总经
理
2019年 2月
22日
- 6年
量化投资部副总经
理，华威大学经济与
国际金融经济学硕
士，6 年投资从业经
历。曾任德邦基金管
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理有限公司投资研究
部研究员、基金经理
助理职位。2018 年 7
月加盟本基金管理
人，曾任量化投资部
总经理助理，东方启
明量化先锋混合型证
券投资基金基金经
理，现任东方量化成
长灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理、东方岳灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、东方鼎新
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、
东方量化多策略混合
型证券投资基金基金
经理、东方核心动力
混合型证券投资基金
基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方量化多策略混合型证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人
利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011
年修订），制定了公司公平交易管理制度。
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基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年二季度，市场行情结构化有所加剧。从指数来看，科创 50、中证 1000指数涨幅均超过
10%，上证 50指数录得负收益约-1.15%。分行业来看，新能源产业链板块涨幅显著。以中信一级
行业为例，如电力设备与新能源、汽车、基础化工等行业涨幅均超过 20%，同时以半导体为主的
电子板块也受到市场追捧，涨幅约为 23.77%。相反地，绝大部分行业表现一般，行情涨幅在-10%
到 10%之间，市场热度本季度内主要体现在新能源和半导体两大概念为主。本轮概念结构化行情
受流动性驱动较为明显，在市场风格自一季度发生较大变化后，市场净流入板块较前期反转较大。
其中，很大一部分也由于基金持仓的集中化和基金净流入流动性较为集中所导致，在高业绩弹性
和流动性之间呈现出一定正反馈。因此，结合量化指标上来看，二季度主要以高贝塔、高波动为
主要特征，而大市值类股票持续调整表现相对不佳。
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从历史上来看，概念结构性行情往往在高弹性和高流动性之间互相作用，从而不断推高板块
估值水平，市场风格较为极端。而我们秉承自下而上基本面选股的原则，在估值、成长性、流动
性等多维度视角下精选个股，力争组合在一定回撤目标的风险控制下，逐步提高战胜市场基准的
胜率。宏观层面，以当前的宏观经济指标来看，PMI仍处于景气度上方，CPI见顶回落预期显著，
同时 PPI位置较高，经济复苏态势依然较好，但不排除中小企业端受成本型通胀带来一定压力，
从而进一步压缩企业利润端空间。反观疫情后期的居民消费仍需进一步提振，GDP增速由于基数
问题，下半年也逐步预期回落至 5%至 6%附近。为持续稳定经济基本面的复苏活力，我们预期宏观
流动性可能依然稳定，但不太可能出现大水漫灌的格局，股市流动性依然在相对景气的位置上。
整体而言，高景气度行业基本面增速依然较好，而短中期受宏观因素影响较大的行业可能较为弱
势，高估值和机构预期差之间博弈愈发加大。因此，在估值水平和基本面增速的匹配度上需审慎
评估，配置安全性较高的优质资产仍为首选。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2021年 4月 1日起至 2021年 6月 30日，本基金净值增长率为 2.66%，业绩比较基准收益率
为 6.72%，低于业绩比较基准 4.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续六十个工作日低于
五千万元的情况，本基金管理人已将此情况上报中国证监会并拟采取持续营销、转换运作方式、
与其他基金合并或者终止基金合同等措施。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,829,334.00 82.52
其中：股票
3,829,334.00 82.52
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
577,590.58 12.45
8 其他资产
233,402.45 5.03
9 合计
4,640,327.03
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 242,250.00 5.40
C 制造业 2,786,054.00 62.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 325,140.00 7.25
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 270,090.00 6.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 205,800.00 4.59
S 综合 - -
合计 3,829,334.00 85.34
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601012 隆基股份 4,200 373,128.00 8.32
2 600036 招商银行 6,000 325,140.00 7.25
3 000568 泸州老窖 1,300 306,722.00 6.84
4 300122 智飞生物 1,600 298,768.00 6.66
5 000858 五 粮 液 1,000 297,890.00 6.64
6 300760 迈瑞医疗 600 288,030.00 6.42
7 601888 中国中免 900 270,090.00 6.02
8 688169 石头科技 200 252,200.00 5.62
9 601899 紫金矿业 25,000 242,250.00 5.40
10 300124 汇川技术 3,000 222,780.00 4.96
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金所持有的招商银行(600036.SH)于 2021-06-08被中国银行保险监督管理委员会青岛监
管局公开处罚。主要违法事实:向借款人转嫁押品评估费。招商银行(600036.SH)于 2021-05-17
被中国银行保险监督管理委员会公开处罚。主要违法事实:一、为同业投资提供第三方信用担保、
为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；二、违规协助无衍生产品交
易业务资格的银行发行结构性衍生产品；三、理财产品之间风险隔离不到位等二十七项违规行为。
招商银行(600036.SH)于 2021-05-07被中国人民银行贵阳中心支行公开批评,公开处罚。主要违法
事实:1.账户撤销超过期限报告；2.未按照规定采集冠字号码；3.办理货币收付、清分业务人员不
具备判断和挑剔假币专业能力等六项违规行为。招商银行(600036.SH)于近一年内公告了招商银行
北京分行等多个分支机构被中国银行保险监督管理委员会北京监管局等监管机构分别处以处罚,
主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。招商银行(600036.SH)于近一年内公告了朱雪峰等
多位分支行高管被中国银行保险监督管理委员会盐城监管分局等监管机构分别处以处罚,违法事
实涉及:对招商银行股份有限公司盐城分行个人经营性贷款资金流入楼市负直接经办责任等。
以上事项不会对各公司本年度经营业绩产生重大负面影响。
本基金决策依据及投资程序：
（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有
关的各类报告或者量化投资策略，为本基金的投资管理提供决策依据。
（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资
超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。
（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基
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金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。
（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须
遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。
（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风
险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。
本基金投资上述公司主要基于以下原因：该基金基于基本面进行选股，选择盈利增速较高、
基本面向好、估值较低等符合选股标准的股票进行分散投资。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,540.98
2 应收证券清算款 223,556.34
3 应收股利 -
4 应收利息 107.36
5 应收申购款 8,197.77
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 233,402.45
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,904,827.48
报告期期间基金总申购份额 404,550.46
减:报告期期间基金总赎回份额 428,122.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,881,255.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 - - - - - - -
个人
1
20210401 -
20210630
1,290,289.11 - 200,000.00 1,090,289.11 28.09%
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产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会
导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进
行相应处理，可能会影响投资者赎回。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
一、《东方量化多策略混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方量化多策略混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。
东方基金管理股份有限公司
2021年 7月 21日
