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诺安策略精选股票(320020)

诺安策略精选股票型证券投资基金2021年第二季度报告查看PDF公告

诺安策略精选股票型证券投资基金
2021年第二季度报告
2021年06月30日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021年07月21日
诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告
第 2页,共 12页
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月16日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 诺安策略精选股票 基金主代码 320020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年06月30日 报告期末基金份额总额 43,702,940.26份 投资目标 通过灵活运用多种投资策略,充分挖掘和利用市场中的潜 在投资机会,实现基金资产长期稳健增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将科学、规范的 选股方法与积极主动的投资风格相结合,采用“自下而上 ”精选个股策略,同时辅以“自上而下”资产配置和行业 配置策略,在有效控制风险的前提下,实现基金资产的长 期稳定增值。 1、大类资产配置策略 本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的 资产配置策略,根据市场环境的变化,在长期资产配置保 持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过 时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产 组合。 2、股票投资策略 本基金依托基金管理人的研究平台,遵循科学、系统的研 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 3页,共 12页 究方法和决策机制,研究公司的基本面,发掘企业价值的 核心驱动因素,优选个股。 3、债券投资策略 本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动 性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结合新券发 行情况,综合分析市场利率和信用利差的变动趋势,采取 久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略, 把握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。 4、资产支持证券投资策略 包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持 证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素 影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量 、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,并 辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价 值。 5、权证投资策略 本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略等。作为 辅助性投资工具,我们将结合自身资产状况审慎投资,力 图获得最佳风险调整收益。 6、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以 套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合 约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股 指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进 行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操 作。 业绩比较基准 沪深300指数与中证全债指数的混合指数,即:80%×沪深 300指数+20%×中证全债指数 风险收益特征 本基金是一只股票型基金,基金的风险与预期收益高于混 合型基金和债券型基金。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注:自2018年6月30日起,原“诺安汇鑫保本混合型证券投资基金”正式转型为“诺安 策略精选股票型证券投资基金”。 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 4页,共 12页 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日) 1.本期已实现收益 4,383,155.34 2.本期利润 3,298,749.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0720 4.期末基金资产净值 79,499,941.31 5.期末基金份额净值 1.8191 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.13% 0.57% 3.09% 0.78% 1.04% -0.21% 过去六个月 11.50% 0.80% 0.82% 1.05% 10.68% -0.25% 过去一年 35.59% 0.96% 20.99% 1.07% 14.60% -0.11% 过去三年 79.84% 1.01% 43.03% 1.09% 36.81% -0.08% 自基金合同 生效起至今 79.90% 1.01% 43.03% 1.09% 36.87% -0.08% 注:本基金的业绩比较基准为"80%×沪深300指数+20%×中证全债指数"。 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 5页,共 12页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 注:①2018年6月30日(含当日)起,本基金转型为"诺安策略精选股票型证券投资基 金",转型后,本基金的业绩比较基准为: 80%×沪深300指数+20%×中证全债指数。 ②本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 蔡宇滨 本基金 基金经理 2018年 06月30日 - 12年 硕士,具有基金从业资格。 曾先后任职于IMI亚太总 部、招商证券,2014年3 月加入诺安基金管理有限 公司,历任研究员、投资 经理。2017年12月至2021 年3月任诺安平衡证券投 资基金基金经理。2018年 6月起任诺安策略精选股 票型证券投资基金基金经 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 6页,共 12页 理,2019年1月起任诺安 低碳经济股票型证券投资 基金基金经理。 注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日; ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间,诺安策略精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和 国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安策略精选股票型证券投资基 金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包 括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投 资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上, 不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投 资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员 会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在 授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立 了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该 平台对所有研究员和投资组合经理开放。 交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功 能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同 一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易 系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市 场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投 资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配 额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投 资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗 交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行 间市场或交易对手询价、成交确认,并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资 组合获得公平的交易机会。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 7页,共 12页 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券 当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年二季度,国内货币政策保持稳定,流动性总体宽裕,十年期国债利率在一 季度短暂突破3.5%后掉头向下最低突破3.1%。在流动宽松以及基本面向好的刺激下, 成长风格股票大幅反弹,并创出新高。创业板指二季度涨了26.05%,而科创50涨了 27.23%。另一方面,大盘价值股相对滞涨,部分行业如地产、家电、非银更是创出年 内新低,成长股和价值股估值差距在一季度短暂收敛后重新扩大。 与之对应的,美国PPI和CPI一路往上,美联储预期明年提前紧缩,在各州逐渐停 发补贴后,预计美国就业将会强劲复苏。受该预期影响,美债长端利率上升,中美利 差收窄,美元指数在跌破90之后出现反弹,现反弹至92附近。因此二季度行情中,对 美债利率敏感的外资偏好的长周期稳定增长的龙头企业表现欠佳,而对中债利率敏感 的高成长赛道股大幅上涨。 我们对三季度经济总体存在以下两个判断: 1)2021年全球PPI和CPI总体往上,流动性保持稳定但并不会过于宽松(相对2020 年收紧),因此短期流动性宽松带来的债券利率下降或不可持续,下半年利率有重回 3.5%的可能。给高估值成长股带来一定压力。 2)全球经济在疫情后逐步重建,但下半年海外经济表现或优于国内。由于我国采 取有力措施控制疫情,经济在全年3季度全面企稳复苏,下半年面临高基数影响增长放 缓。而海外受疫情打击,生产恢复缓慢,下半年随着疫情影响减小,生产和服务消费 恢复,经济增长或保持较高增速。 因此,我们预期三季度行情总体表现或比较一般,以震荡调整为主,高估值和低 估值板块估值重归收敛。一方面,流动性重新收紧或对高估值板块形成压力,另一方 面,三季度高基数效应显现,上半年业绩高增速将不可持续。 即便如此,中国企业的生产效率和科研研发实力在全球竞争中优势依然明显,地 位不断提升,各行业的龙头公司议价能力和抗风险能力大大提高。另一方面,部分传 统行业龙头估值回到了历史极值底部,一旦基本面有所改善股价也会随之表现。因 此,市场仍会存在大量结构性的机会和行情,在调整之后又是比较合适的布局机会。 在2019-2020年连续两年A股高收益之后,2021年将会是慢牛行情中调整蓄势的一 年,投资者将需要调整收益预期,保持耐心,长期持有估值合理的优质资产。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,诺安策略精选股票基金份额净值为1.8191元,本报告期内,诺安 策略精选股票基金份额净值增长率为4.13%,同期业绩比较基准收益率为3.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百 人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 8页,共 12页 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 65,813,459.41 82.06 其中:股票 65,813,459.41 82.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 5,000,000.00 6.23 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,379,915.60 6.71 8 其他资产 4,007,091.84 5.00 9 合计 80,200,466.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% ) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 252,747.00 0.32 C 制造业 26,949,194.68 33.90 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 2,964,354.27 3.73 E 建筑业 11,690,360.20 14.70 F 批发和零售业 791,685.00 1.00 G 交通运输、仓储和邮政业 1,521,989.60 1.91 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 1,837,438.28 2.31 J 金融业 6,697,141.38 8.42 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 9页,共 12页 K 房地产业 9,956,682.00 12.52 L 租赁和商务服务业 1,018,629.00 1.28 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,345,438.00 1.69 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 787,800.00 0.99 S 综合 - - 合计 65,813,459.41 82.78 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000002 万 科A 327,000 7,785,870.00 9.79 2 601117 中国化学 502,026 4,397,747.76 5.53 3 002081 金 螳 螂 440,700 3,490,344.00 4.39 4 601601 中国太保 109,600 3,175,112.00 3.99 5 002422 科伦药业 153,195 3,056,240.25 3.84 6 601668 中国建筑 588,500 2,736,525.00 3.44 7 600905 三峡能源 453,881 2,573,505.27 3.24 8 601318 中国平安 35,751 2,298,074.28 2.89 9 600048 保利地产 180,300 2,170,812.00 2.73 10 688093 世华科技 40,906 1,626,422.56 2.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 10页,共 12页 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,除中国化学外,本期没有出现被监管部 门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中国化学工程股份有限公司(以下简称"中国化学")因与关联方发生关联交易, 未及时履行决策程序及信息披露义务,违反了《上海证券交易所股票上市规则》及 《上海证券交易所上市公司关联交易指引》的规定,上交所上市公司监管一部于2020 年7月20日对中国化学工程股份有限公司予以监管关注。 截至本报告期末,中国化学(601117)为本基金前十大重仓股。从投资角度看, 未及时履行信息披露义务并未影响公司的长期竞争力,中国化学拥有全球领先的化学 工程能力,业绩持续增长,具备长期投资价值和比较高的成长空间,因此本基金继续 持有中国化学。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,533.66 2 应收证券清算款 1,859,225.02 3 应收股利 - 4 应收利息 805.85 5 应收申购款 57,642.25 6 其他应收款 - 7 其他 2,066,885.06 8 合计 4,007,091.84 注:本基金本报告期末"其他"为临港集团未上市股权投资。 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 11页,共 12页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况 说明 1 600905 三峡能源 2,573,505.27 3.24 新股锁定 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 48,019,761.65 报告期期间基金总申购份额 1,837,291.97 减:报告期期间基金总赎回份额 6,154,113.36 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列 ) - 报告期期末基金份额总额 43,702,940.26 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021年第二季度报告 第 12页,共 12页 本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬 请投资者留意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 (1)根据2020年8月1日起施行的《公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试 行)》的规定,本基金管理人于2021年6月15日披露了《诺安基金管理管理有限公司关 于旗下部分基金增加侧袋机制并相应修改法律文件的公告》,在本基金基金合同、托 管协议中增加了侧袋机制的相关条款,并同步更新了招募说明书、基金产品资料概 要,更新后的法律文件同日在本基金管理人网站及中国证监会基金电子披露网站披露。 (2)根据丹东港集团合并重整方案,本基金原持有的15丹东港 MTN001清偿为现金 和临港集团股权。截至2021年6月30日,现金部分已清偿,本基金管理人后续将继续采 取措施,与公司委托律师、临港集团沟通推进债转股工作。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安汇鑫保本混合型证券投资基金公开募集的文 件。


②原诺安汇鑫保本混合型证券投资基金转型为诺安策略精选股票型证券投资基金的 相关公告。


③《诺安策略精选股票型证券投资基金基金合同》。


④《诺安策略精选股票型证券投资基金托管协议》。


⑤《诺安策略精选股票型证券投资基金招募说明书》。


⑥基金管理人业务资格批件、营业执照。


⑦诺安策略精选股票型证券投资基金2021年第二季度报告正文。


⑧报告期内诺安策略精选股票型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。





投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400- 888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安基金管理有限公司 2021年07月21日