华富富瑞 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
华富富瑞 3个月定期开放债券 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 07月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 2021年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华富富瑞 3个月定期开放债券
基金主代码
005781
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 3月 29日
报告期末基金份额总额
4,503,240,124.06份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳
健增值。
投资策略
本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结合固定收益资产投资策
略等积极把握中国经济增长和债券市场发展机遇，在严格控制投资风
险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。
业绩比较基准
中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期
风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人
华富基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
华富富瑞 3个月定期开放债券 2021年第 2季度报告
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
1.本期已实现收益
34,947,852.64
2.本期利润
43,055,605.43
3.加权平均基金份额本期利润
0.0096
4.期末基金资产净值
4,794,378,414.56
5.期末基金份额净值
1.0647
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.91% 0.02% 1.32%
0.04% -0.41% -0.02%
过去六个月 1.69% 0.02% 2.31%
0.04% -0.62% -0.02%
过去一年 2.57% 0.04% 2.84%
0.06% -0.27% -0.02%
过去三年 10.50% 0.04% 15.42%
0.07% -4.92% -0.03%
自基金合同
生效起至今
11.63% 0.04% 17.99%
0.08% -6.36% -0.04%
注：本基金业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：根据《华富富瑞 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本基金对债
券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，
在每次开放期开始前 10个工作日、开放期及开放期结束后 10个工作日的期间内，基金投资不受
上述比例限制。开放期内，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基
金资产净值的 5%，在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，其中现金不包括结算备付金、存出保
证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履
行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金建仓期为 2018 年 3 月 29 日到 2018
年 9月 29日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华
富富瑞 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
倪莉莎
华富富瑞
3个月定
期开放债
券型发起
式基金基
金经理、
华富恒盛
2018年 3月 29
日
- 七年
英国曼彻斯特大学管理学硕士，研究生学
历。2014年 2月加入华富基金管理有限
公司，先后担任集中交易部助理交易员、
交易员，固定收益部华富货币市场基金、
华富天益货币市场基金、华富益鑫灵活配
置混合型基金、华富恒财分级债券型基金
的基金经理助理、2018年 6月 25日至
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纯债债券
型基金基
金经理、
华富货币
市场基金
基金经
理、华富
安兴 39
个月定期
开放债券
型基金基
金经理
2019年 3月 28日任华富恒悦定期开放债
券型基金基金经理，2018年 8月 28日至
2019年 10月 16日任华富弘鑫灵活配置
混合型基金基金经理，2017年 9月 12日
至 2019年 10月 18日（最后运作日）任
华富恒财定期开放债券型基金基金经理，
2018年 3月 23日至 2020年 3月 10日（基
金最后运作日）任华富恒玖 3个月定期开
放债券型基金基金经理，2017年 9月 12
日至 2020年 5月 11日任职华富天盈货币
市场基金基金经理。
陶祺
华富恒欣
纯债债券
型基金基
金经理、
华富天盈
货币市场
基金基金
经理、华
富安兴 39
个月定期
开放债券
型基金基
金经理、
华富恒盛
纯债债券
型基金基
金经理、
华富富瑞
3个月定
期开放债
券型发起
式基金基
金经理、
华富货币
市场基金
基金经
理、华富
63个月定
期开放债
券型基金
基金经理
2020年 5月 12
日
- 八年
英国巴斯大学金融与风险专业硕士，研究
生学历。曾任上海新世纪资信评估投资服
务有限公司信评分析师，平安资产管理有
限责任公司信用评级经理，2016年 6月
加入华富基金管理有限公司，曾任固定收
益部信用债研究员、基金经理助理。
注：倪莉莎的任职日期指该基金成立之日，陶祺的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限
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的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
国内方面，生产回落但需求端反弹，经济基本面维持韧性。5月数据冲高后，从分项看，多
数经济指标逐步回落。6月 PMI数据环比回落主要受生产端高位下行影响，其余分项均边际改善，
内需边际改善、企业用工及库存改善均显示当前经济基本面维持韧性。企业端积极补库，主要受
同期美元指数回弹、大宗价格冲高回落影响，价格指数在 4-5月冲高后也出现回落。服务业景气
有所回落，服务业复苏节奏趋缓。
海外方面，美国经济制造业和服务业恢复态势依然强劲，通胀读数大幅上升。考虑到就业的
华富富瑞 3个月定期开放债券 2021年第 2季度报告
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恢复相对偏慢，美联储认为通胀是暂时性的并保持宽松政策，小幅上调逆回购利率和超额存款准
备金利率。欧元区经济加快恢复，终端通胀仍处低位，欧央行维持宽松政策。欧元二季度整体有
所走升，临近季末有所下跌。出口强劲和中美利差较高，人民币有所走升。
货币政策方面，二季度资金面维持宽松稳定，一季度货币政策执行报告表示通胀压力是暂时
的，市场对货币政策维持宽松信心提振。公开市场操作方面，央行维持小量逆回购操作，等量续
作 MLF等，维持资金面稳定预期。
债券市场方面，二季度国债收益率震荡下行，10年期国债收益率下行至 3.08%，收益率绝对
水平回落到历史 1/4分位数。由于社融增速快速回落、资金面维持宽松，以及市场认为通胀是输
入性、结构性、暂时性。虽然 PPI持续走高，5月达到 9%的高位，但是对债市压制有限。二季度
信用利差明显缩窄，信用风险总体可控，受地方债发行速度不及预期释放了配置力量，信用利差
缩窄明显。期限利差小幅走阔。
本季度华富富瑞债券基金，主要以票息策略为主，平衡配置中高等级债券，择机利用长久期
利率债品种参与波段操作，获取一部分资本利得，提高组合收益。一方面中高等级债券在市场欠
配逻辑下拥有较大的胜率，另一方面，在紧信用环境中，受信用债违约影响较小，可以持续稳定
地获取票息收益。杠杆方面维持在中性适度水平，为持有人获取稳定合理的回报。
展望三季度，经济的韧性仍在。随着疫苗的推进，国内服务业复苏逐渐回升，PMI环比增速
仍出于扩张区间，地产投资和基建虽然走弱但边际影响较小。通胀压力仍在，但可能并非货币政
策关注重点。央行政策重点可能还在稳杠杆、控债务和防风险。但当前资金在紧信用初期滞留金
融体系内所形成的结构性“资产荒”下半年可能缓解，资金面与债券市场波动性抬升。
本基金主要的策略仍然坚持票息策略，合理使用杠杆策略配置中高等级债券。同时利用波动
加大的资金面，主动择时，搭配选择不同的融资品种，降低组合融资成本。利用债券市场预期差，
在上行区间努力择券配置，为组合合理增加收益。严控信用风险，为持有人取得合理的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止本期末，华富富瑞 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金份额净值为 1.0647元，累
计份额净值为 1.1147元。本报告期的基金份额净值增长率为 0.91%，同期业绩比较基准收益率为
1.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
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资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
5,389,995,500.00 98.57
其中：债券
5,389,995,500.00 98.57
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,628,433.60 0.03
8 其他资产
76,690,891.57 1.40
9 合计
5,468,314,825.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
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2
央行票据
- -
3
金融债券
1,440,593,000.00 30.05
其中：政策性金融债
871,215,000.00 18.17
4
企业债券
675,050,000.00 14.08
5
企业短期融资券
49,940,000.00 1.04
6
中期票据
2,115,464,500.00 44.12
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
388,480,000.00 8.10
9 其他
720,468,000.00 15.03
10 合计
5,389,995,500.00 112.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 112105028
21建设银行
CD028
4,000,000 388,480,000.00 8.10
2 210202 21国开 02 3,600,000 360,324,000.00 7.52
3 1605620 16重庆债 16 3,600,000 360,288,000.00 7.51
4 1605677 16贵州债 26 3,600,000 360,180,000.00 7.51
5 210206 21国开 06 3,600,000 360,036,000.00 7.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
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5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
3,315.09
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
76,687,576.48
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
76,690,891.57
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
4,503,240,133.51
报告期期间基金总申购份额
-
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减：报告期期间基金总赎回份额
9.45
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
4,503,240,124.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.22
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,000,000.00 0.22 10,000,000.00 0.22 三年
基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金经理等人
员
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管理人股
东
0.00 0.00 0.00 0.00 -
其他
0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计
10,000,000.00 0.22 10,000,000.00 0.22 三年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
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9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 2021.4.1-2021.6.30 4,493,237,499.37 0.00 0.00 4,493,237,499.37
99.78
产品特有风险
无
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同
2、华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金托管协议
3、华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
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