泰康均衡优选混合型证券投资基金
2021 年第 2季度报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 7 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2021 年 4 月 1日起至 2021 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康均衡优选混合
交易代码 005474
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 1 月 19 日
报告期末基金份额总额 374,992,167.35 份
投资目标
本基金通过“自下而上”精选具有真实业绩支撑、
成长性相对确定并匹配合理估值的个股，构建在
风格、行业配置上相对均衡的组合并严格控制风
险，力争基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析
框架，自上而下灵活配置大类资产，自下而上精
选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行
优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性管
理，力争利用主动式组合管理获得超过业绩比较
基准的收益。
本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分
析上的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研
发构建的固定收益投资决策分析体系和权益投
资决策分析体系定期评估宏观经济和投资环境，
并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此
基础上，通过定性定量分析判断未来市场投资环
境的变化以及市场发展的主要推动因素，预测关
键经济变量，并运用泰康资产配置模型，根据股
票和债券资产的预期收益和风险，确定资产配置
比例。
在股票投资上，本基金将“自下而上”精选具有
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真实业绩支撑、成长性相对确定并匹配合理估值
的个股进行投资；构建组合时，将注重从风格（成
长、价值）、行业上进行相对均衡的分散，并适
当结合港股通投资实现跨市场风险分散，从而控
制个股风险。
债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走
势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走
势，动态调整组合的久期。信用品种策略方面，
本基金将综合发行人行业状况、业务发展状况、
企业市场地位、财务状况、管理水平、债务水平
等因素，挑选有投资价值的债券。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*75%+中债新综合财富（总
值）指数收益率*20%+金融机构人民币活期存款
利率（税后）*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康均衡优选混合 A 泰康均衡优选混合 C
下属分级基金的交易代码 005474 005475
报告期末下属分级基金的份额总额 287,203,567.87 份 87,788,599.48 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021 年 4 月 1 日 － 2021 年 6 月 30 日 ）
泰康均衡优选混合 A 泰康均衡优选混合 C
1．本期已实现收益 11,891,545.71 3,813,797.93
2．本期利润 45,602,505.50 15,411,485.92
3．加权平均基金份额本期利润 0.1493 0.1500
4．期末基金资产净值 606,439,313.47 185,078,255.15
5．期末基金份额净值 2.1115 2.1082
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康均衡优选混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个
月 7.72% 1.35% 2.91% 0.73% 4.81% 0.62%
过去六个
月 5.10% 1.70% 0.81% 0.99% 4.29% 0.71%
过去一年 54.18% 1.63% 19.71% 1.00% 34.47% 0.63%
过去三年 115.00% 1.48% 40.35% 1.02% 74.65% 0.46%
自基金合
同生效起
至今
111.15% 1.44% 22.26% 1.01% 88.89% 0.43%
泰康均衡优选混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个
月 7.58% 1.35% 2.91% 0.73% 4.67% 0.62%
过去六个
月 4.84% 1.70% 0.81% 0.99% 4.03% 0.71%
过去一年 53.41% 1.62% 19.71% 1.00% 33.70% 0.62%
过去三年 114.66% 1.48% 40.35% 1.02% 74.31% 0.46%
自基金合
同生效起
至今
110.82% 1.44% 22.26% 1.01% 88.56% 0.43%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018 年 01 月 19 日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
薛小波
本基金
基金经
理
2020 年 1
月 10 日 - 15
薛小波于 2018 年 6 月加入
泰康资产，现任公募事业部
股票投资执行总监。2006 年
7月至2014年 4月任职于中
信证券机械行业和军工行
业首席分析师、高级副总
裁，2014 年 5 月至 2018 年
5 月任职于前海开源基金管
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理有限公司执行投资总监、
事业部负责人、投资决策委
员会成员和基金经理。2019
年 5 月 17 日至今担任泰康
产业升级混合型证券投资
基金基金经理。2020 年 1 月
10 日至今担任泰康均衡优
选混合型证券投资基金基
金经理。2020 年 9 月 7 日至
今担任泰康创新成长混合
型证券投资基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，二季度经济呈现稳中加固的态势。各项经济指标的同比数据，由于基数效应
而有所下滑；如果同 2019 年相比，则呈现出较为平稳的走势。经济内部延续了结构分化的特征，
出口延续了较高景气，但零售的恢复力度仍然偏弱。投资内部也有所分化，制造业处于缓慢恢复
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中，上游价格带来的利润挤压仍需关注；地产的韧性较强，但基建由于政府投资意愿偏弱，而表
现较为一般。在供给约束下，PPI 表现很强，但 CPI 由于需求偏平稳，向上的压力不大。融资需
求受到表外多重因素的制约，增速有所走低。
权益市场方面，进入 2季度，市场对全年经济强复苏的预期有所降温，投资、消费和金融数
据都指向需求边际走弱，大宗商品涨幅也在 2季度放缓，风险偏好在本期显著回升。从大盘和板
块上来看，上证综指上涨4.34%，沪深300上涨3.48%，中小板指上涨11.29%，创业板指上涨26.05%。
其中，电力设备及新能源、电子、综合等板块表现相对较好，家电、房地产、农林牧渔等行业表
现不佳。
上半年市场整体呈现出震荡格局，综合考虑到市场没有大的风险，因此本基金维持较高仓位
运行，重点布局了医药、新能源车、白酒和高端装备制造等行业的优质个股。未来一段时间，看
影响股市的四个因素。一，宏观基本面喜忧参半，国内经济地产和出口好，投资和消费弱。未来
经济或逐步摆脱疫情影响，回归常态，但仍然要警惕大宗原材料的上涨可能会引发通胀预期。二，
政策维持中性，国内货币和信贷政策已逐步回归常态，考虑到宏观经济并没有过热，且消费恢复
较慢，预计进一步收紧的可能性不大。三，估值水平处于历史略偏高水平，考虑到无风险利率相
比过去下降了不少，所以权益市场吸引力仍在。四，资金流入偏正面，市场流动性相对宽裕，从
中长期角度看，外资的流入，保险机构的加仓和新基金的发行都是未来的增量资金。综合考虑以
上四个因素，维持对市场整体中性的判断。在投资上会维持均衡的投资风格，精选个股，通过业
绩成长对冲估值回落。风险方面需要持续跟踪通胀水平和美联储宽松政策的退出节奏。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康均衡优选 A基金份额净值为 2.1115 元,本报告期基金份额净值增长率为
7.72%；截至本报告期末泰康均衡优选 C基金份额净值为 2.1082 元,本报告期基金份额净值增长率
为 7.58%；同期业绩比较基准增长率为 2.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 739,204,809.10 91.95
其中：股票
739,204,809.10 91.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
16,233,000.00 2.02
其中：债券
16,233,000.00 2.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
10,000,000.00 1.24
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 33,088,177.38 4.12
8 其他资产
5,363,365.55 0.67
9 合计
803,889,352.03 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 46,490,692.20 元，占期末资
产净值比例为 5.87%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 623,402,683.07 78.76
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,020.39 0.00
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 19,516.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 29,716,753.29 3.75
J 金融业 34,721.10 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 39,460,680.00 4.99
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N 水利、环境和公共设施管理业 44,438.33 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 692,714,116.90 87.52
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 10,890,448.00 1.38
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 953,435.20 0.12
G 工业 - -
H 信息技术 - -
I 电信服务 34,646,809.00 4.38
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 46,490,692.20 5.87
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 300450 先导智能 983,053 59,120,807.42 7.47
2 000858 五粮液 198,297 59,070,693.33 7.46
3 600519 贵州茅台 25,895 53,258,246.50 6.73
4 300124 汇川技术 712,299 52,895,323.74 6.68
5 300122 智飞生物 235,518 43,978,276.14 5.56
6 002850 科达利 478,750 41,842,750.00 5.29
7 002415 海康威视 648,534 41,830,443.00 5.28
8 603259 药明康德 252,000 39,460,680.00 4.99
8 02359 药明康德 6,320 953,435.20 0.12
9 00700 腾讯控股 71,300 34,646,809.00 4.38
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10 300760 迈瑞医疗 71,400 34,275,570.00 4.33
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 16,000,000.00 2.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 233,000.00 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,233,000.00 2.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019640 20 国债 10 160,000 16,000,000.00 2.02
2 113050 南银转债 2,330 233,000.00 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
腾讯控股有限公司因构成未依法申报违法实施的经营者集中等原因在本报告编制前一年内受
到国家市场监管总局的行政处罚。
基金投资该主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 379,736.85
2 应收证券清算款 4,216,588.81
3 应收股利 -
4 应收利息 339,198.78
5 应收申购款 427,841.11
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,363,365.55
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰康均衡优选混合 A 泰康均衡优选混合 C
报告期期初基金份额总额 312,775,186.60 109,068,347.48
报告期期间基金总申购份额 20,362,069.21 10,753,453.32
减:报告期期间基金总赎回份额 45,933,687.94 32,033,201.32
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 287,203,567.87 87,788,599.48
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康均衡优选混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康均衡优选混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康均衡优选混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康均衡优选混合型证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康均衡优选混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
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