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博时裕通纯债A(002716)

博时裕通纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2021年第2季度报告查看PDF公告

博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十一日
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时裕通 3个月定开债发起式
基金主代码 002716
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 4月 29日
报告期末基金份额总额 880,074,895.25份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基准的投
资回报。
投资策略
本基金为债券型基金。投资策略主要分为封闭期投资策略和开放期投资策略。
封闭期内,本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相
补充的方法,确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券
之间的配置比例。本基金将灵活应用各种期限结构策略、信用策略、互换策
略、息差策略、个券挖掘策略、资产支持证券投资策略,在合理管理并控制
组合风险的前提下,最大化组合收益。开放期内,本基金为保持较高的组合
流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前
提下,将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准
中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)
×10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合
型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
2
下属分级基金的基金简称 博时裕通 3个月定开债发起式 A 博时裕通 3个月定开债发起式 C
下属分级基金的交易代码 002716 002812
报告期末下属分级基金的份
额总额
880,068,536.75份 6,358.50份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
主要财务指标
博时裕通 3个月定开债发起式 A 博时裕通 3个月定开债发起式 C
1.本期已实现收益 3,914,197.08 26.01
2.本期利润 10,645,611.27 73.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 0.0116
4.期末基金资产净值 918,759,890.61 6,586.91
5.期末基金份额净值 1.0440 1.0359
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时裕通3个月定开债发起式A:
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.16% 0.03% 1.15% 0.03% 0.01% 0.00%
过去六个月 1.56% 0.05% 2.00% 0.03% -0.44% 0.02%
过去一年 2.79% 0.06% 2.65% 0.05% 0.14% 0.01%
过去三年 11.05% 0.08% 13.57% 0.06% -2.52% 0.02%
过去五年 15.17% 0.08% 18.43% 0.07% -3.26% 0.01%
自基金合同
生效起至今
16.55% 0.09% 19.65% 0.07% -3.10% 0.02%
2.博时裕通3个月定开债发起式C:
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
3
过去三个月 1.13% 0.03% 1.15% 0.03% -0.02% 0.00%
过去六个月 1.51% 0.05% 2.00% 0.03% -0.49% 0.02%
过去一年 2.69% 0.06% 2.65% 0.05% 0.04% 0.01%
过去三年 10.65% 0.08% 13.57% 0.06% -2.92% 0.02%
自基金合同
生效起至今
16.24% 0.10% 18.05% 0.07% -1.81% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时裕通3个月定开债发起式A:
2.博时裕通3个月定开债发起式C:
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄海峰 基金经理 2018-03-26 - 11.1 黄海峰先生,学士。2004年起先后在深
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
4
圳市农村商业银行、博时基金、银华基
金、大成基金工作。2016年 9月再次加
入博时基金管理有限公司。历任博时裕
通纯债债券型证券投资基金(2017年
5月 31日-2018年 3月 26日)、博时产
业债纯债债券型证券投资基金(2017年
5月 31日-2018年 5月 30日)、博时盈
海纯债债券型证券投资基金(2018年
5月 9日-2018年 7月 19日)、博时聚瑞
纯债债券型证券投资基金(2017年
11月 8日-2018年 9月 3日)、博时富祥
纯债债券型证券投资基金(2017年
11月 16日-2018年 11月 22日)、博时
聚瑞纯债 6个月定期开放债券型发起式
证券投资基金(2018年 9月 3日-
2018年 11月 22日)、博时裕安纯债债
券型证券投资基金(2017年 5月 8日-
2019年 1月 16日)、博时安荣 18个月
定期开放债券型证券投资基金(2017年
6月 15日-2019年 3月 2日)、博时富兴
纯债 3个月定期开放债券型发起式证券
投资基金(2018年 4月 12日-2019年
8月 19日)、博时月月盈短期理财债券
型证券投资基金(2019年 3月 4日-
2019年 9月 5日)、博时裕腾纯债债券
型证券投资基金(2017年 5月 8日-
2020年 7月 7日)、博时裕景纯债债券
型证券投资基金(2017年 5月 8日-
2020年 7月 7日)、博时裕乾纯债债券
型证券投资基金(2017年 5月 31日-
2020年 7月 7日)、博时裕鹏纯债债券
型证券投资基金(2017年 12月 29日-
2020年 7月 7日)、博时民丰纯债债券
型证券投资基金(2017年 12月 29日-
2020年 7月 7日)、博时富安纯债 3个
月定期开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 2月 2日-2020年 7月 7日)、
博时富乾纯债 3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金(2018年 2月 8日-
2020年 7月 7日)、博时华盈纯债债券
型证券投资基金(2018年 3月 15日-
2020年 7月 7日)、博时广利纯债 3个
月定期开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 5月 28日-2020年 7月 7日)、
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
5
博时富和纯债债券型证券投资基金
(2019年 3月 4日-2020年 7月 7日)、
博时裕发纯债债券型证券投资基金
(2017年 5月 8日-2020年 7月 20日)、
博时裕新纯债债券型证券投资基金
(2017年 5月 8日-2020年 7月 20日)、
博时富腾纯债债券型证券投资基金
(2018年 5月 9日-2020年 7月 20日)、
博时丰庆纯债债券型证券投资基金
(2019年 3月 4日-2020年 7月 20日)、
博时富丰纯债 3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金(2019年 7月 8日-
2020年 7月 20日)、博时安仁一年定期
开放债券型证券投资基金(2017年
11月 8日-2020年 9月 8日)、博时安心
收益定期开放债券型证券投资基金
(2016年 12月 28日-2021年 3月 31日)
的基金经理。现任博时安盈债券型证券
投资基金(2017年 5月 31日—至今)、
博时聚利纯债债券型证券投资基金
(2017年 11月 22日—至今)、博时裕通
纯债 3个月定期开放债券型发起式证券
投资基金(2018年 3月 26日—至今)、
博时聚源纯债债券型证券投资基金
(2018年 11月 22日—至今)、博时季季
享三个月持有期债券型证券投资基金
(2019年 9月 5日—至今)、博时信用优
选债券型证券投资基金(2020年 5月
22日—至今)、博时稳欣 39个月定期开
放债券型证券投资基金(2021年 2月
25日—至今)的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,市场核心驱动因素是资金和供给。在流动性宽松和地方债发行放缓影响下,债市收益率整体
小幅下行,中短端下行幅度更大,收益率曲线进一步陡峭化。经济增长符合预期,寻顶阶段特征明显;
PPI数据高于预期,但当前并不是央行关注重点,也不是市场主要矛盾。从市场利率水平看,短端回购利
率维持在政策利率下方运行,10年活跃国债和国开债收益率下行约 10bp分别至 3.1%和 3.5%附近。信用
债利差明显收窄,中高评级利差压缩至历史低位,另一方面,信用债出现较大分化,部分弱资质区域城投
和产业主体,利差大幅走扩。从指数看,中债总财富指数上涨 1.39%,中债国债总财富指数上涨 1.35%,
中债企业债总财富指数上涨 1.6%,中债短融总财富指数上涨 0.9%。
二季度,本基金根据对市场流动性和走势研判,灵活合理调整组合久期和杠杆仓位。
展望后市,基本面将成为影响市场的主线逻辑。主要的关注点有两个:一个是严控房地产和地方城投
平台融资扩张大背景下,下半年紧信用的演绎方向和速度可能在某个时点成为市场的核心矛盾;一个是海
外疫情受控和通胀压力显现后各国刺激政策尤其是美联储货币政策如何有序退出。紧信用政策如果有力过
猛,对经济下行的影响会逐步显现;而国外强力刺激政策的退出,叠加部分出口订单的转移,会对我们出
口产生不利影响。政策方面,密切关注 7月份政治局会议对下半年宏观经济及政策的定调。预计货币政策
会维持稳定,但去杠杆和防范风险方面会不会有新的变化值得重点关注。流动性方面整体以稳为主,目前
银行体系超储率处于较低位置,市场流动性分层明显,随着三季度地方债发行增加,央行如果个别时点对
冲不及时,可能导致资金利率波动加大。
后续的风险点在于:目前存单利率显著低于MLF政策利率,信用利差已压缩到历史低位,在流动性
推动下,出现对中短端一致看好预期。后续需警惕拥挤交易下,一旦出现超预期变化,市场可能会出现反
向的大幅波动。
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 06月 30日,本基金 A类基金份额净值为 1.0440元,份额累计净值为 1.1580元,本基金
C类基金份额净值为 1.0359元,份额累计净值为 1.1695元,报告期内,本基金 A类基金份额净值增长率
为 1.16%,本基金 C类基金份额净值增长率为 1.13%,同期业绩基准增长率为 1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,227,656,000.00 98.03
其中:债券 1,227,656,000.00 98.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,727,363.96 0.30
8 其他各项资产 20,975,888.00 1.67
9 合计 1,252,359,251.96 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
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3 金融债券 1,227,656,000.00 133.62
其中:政策性金融债 1,227,656,000.00 133.62
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,227,656,000.00 133.62
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 092118002 21农发清发 02 2,500,000 250,875,000.00 27.31
2 200407 20农发 07 2,500,000 250,800,000.00 27.30
3 160207 16国开 07 1,200,000 120,792,000.00 13.15
4 200402 20农发 02 1,100,000 108,823,000.00 11.84
5 200215 20国开 15 1,000,000 101,390,000.00 11.04
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券中除 21农发清发 02(092118002)、20农发 07(200407)、
16国开 07(160207)、20农发 02(200402)、20国开 15(200215)、18农发 08(180408)、20进出
13(200313)、18国开 04(180204)、20进出 12(200312)、20进出 03(200303)的发行主体外,没有出现被
监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实:2021年 6月 15日,因存在一、项目调查审查不尽职;二、未能通过有效的内控
措施发现并纠正员工违规保管客户物品的行为的违规行为, 中国银保监会浙江监管局对中国农业发
展银行浙江省分行处以罚款的处罚。
主要违规事实:2021年 1月 15日,因存在项目融资业务管理严重违反审慎经营规则的违规行为,
中国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行北京分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实:2021年 4月 22日,因存在贷款“三查”不到位的违规行为, 中国银行保险监督管
理委员会海南监管局对 中国进出口银行海南省分行处以罚款的处罚。
对该证券投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,
结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,975,888.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,975,888.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时裕通3个月定开债发起式A 博时裕通3个月定开债发起式C
本报告期期初基金份额总额 889,701,068.92 6,358.50
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
10
报告期期间基金总申购份额 2,235.80 -
减:报告期期间基金总赎回份额 9,634,767.97 -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 880,068,536.75 6,358.50
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 博时裕通3个月定开债发起式A 博时裕通3个月定开债发起式C
报告期期初管理人持有的本基金
份额
9,635,767.97 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 9,634,767.97 -
报告期期末管理人持有的本基金
份额
1,000.00 -
报告期期末持有的本基金份额占
基金总份额比例(%)
0.00 -
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2021-05-24 -9,634,767.97 -10,025,939.55 -
合计 -9,634,767.97 -10,025,939.55
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基
金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基
金总份额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固
有资金
1,000.00 0.00% 1,000.00 0.00% 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 1,000.00 0.00% 1,000.00 0.00% -
§9影响投资者决策的其他重要信息
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
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9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例达到或者
超过 20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2021-04-01~2021-06-30 880,051,701.45 - - 880,051,701.45 100.00%
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况, 当该基金份额持有人
选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风
险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。
基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部
确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有
可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者
终止基金合同等情形。 
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 6月 30日,博时基金公司共管理 276只公募
基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,
管理资产总规模逾 15482亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 4383亿元人民
币,累计分红逾 1465亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
10.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金设立的
文件
博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
12
10.1.2《博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.1.5博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金各年度审计报告正本
10.1.6报告期内博时裕通纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
10.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费) 
博时基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日