博时合惠货币市场基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时合惠货币
基金主代码 004137
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 13日
报告期末基金份额总额 153,837,665,484.41份
投资目标
在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，力争实现超越
业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率风险、尽量降
低基金资产净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
主要投资策略有：利率策略、骑乘策略、放大策略、信用债投资
策略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 活期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种，其预
期风险和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金和债券型基
金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时合惠货币 A 博时合惠货币 B
下属分级基金的交易代码 004841
004137
报告期末下属分级基金的份额总额 12,835,652,018.18份 141,002,013,466.23份
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
主要财务指标
博时合惠货币 A 博时合惠货币 B
1.本期已实现收益 72,204,972.94
853,452,854.27
2.本期利润 72,204,972.94
853,452,854.27
3.期末基金资产净值 12,835,652,018.18
141,002,013,466.23
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本
法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时合惠货币A:
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6027% 0.0005% 0.0885% 0.0000% 0.5142% 0.0005%
过去六个月 1.2569% 0.0005% 0.1760% 0.0000% 1.0809% 0.0005%
过去一年 2.4297% 0.0007% 0.3549% 0.0000% 2.0748% 0.0007%
过去三年 8.3576% 0.0014% 1.0656% 0.0000% 7.2920% 0.0014%
自基金合同生
效起至今
13.2572% 0.0024% 1.4243% 0.0000% 11.8329% 0.0024%
2．博时合惠货币B：
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6628% 0.0005% 0.0885% 0.0000% 0.5743% 0.0005%
过去六个月 1.3772% 0.0005% 0.1760% 0.0000% 1.2012% 0.0005%
过去一年 2.6752% 0.0007% 0.3549% 0.0000% 2.3203% 0.0007%
过去三年 9.1132% 0.0014% 1.0656% 0.0000% 8.0476% 0.0014%
自基金合同生
效起至今
16.2123% 0.0023% 1.5847% 0.0000% 14.6276% 0.0023%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时合惠货币A
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2．博时合惠货币B
§4管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
魏桢
固定收益总部现
金管理组负责人
/基金经理
2017-05-31 - 12.9
魏桢女士，硕士。2004年起在
厦门市商业银行任债券交易组
主管。2008年加入博时基金管
理有限公司。历任债券交易员、
固定收益研究员、博时理财
30天债券型证券投资基金
(2013年 1月 28日-2015年
9月 11日)、博时岁岁增利一
年定期开放债券型证券投资基
金(2013年 6月 26日-2016年
4月 25日)、博时月月薪定期
支付债券型证券投资基金
(2013年 7月 25日-2016年
4月 25日)、博时双月薪定期
支付债券型证券投资基金
(2013年 10月 22日-2016年
4月 25日)、博时天天增利货
币市场基金(2014年 8月 25日
-2017年 4月 26日)、博时保
证金实时交易型货币市场基金
(2015年 6月 8日-2017年
4月 26日)、博时安盈债券型
证券投资基金(2015年 5月
22日-2017年 5月 31日)、博
时产业债纯债债券型证券投资
基金(2016年 5月 25日-
2017年 5月 31日)、博时安荣
18个月定期开放债券型证券投
资基金(2015年 11月 24日-
2017年 6月 15日)、博时聚享
纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 19日-2017年
10月 27日)、博时安仁一年定
期开放债券型证券投资基金
(2016年 6月 24日-2017年
11月 8日)、博时裕鹏纯债债
券型证券投资基金(2016年
12月 22日-2017年 12月
29日)、博时安润 18个月定期
开放债券型证券投资基金
(2016年 5月 20日-2018年
1月 12日)、博时安恒 18个月
定期开放债券型证券投资基金
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(2016年 9月 22日-2018年
4月 2日)、博时安丰 18个月
定期开放债券型证券投资基金
（LOF）(2013年 8月 22日-
2018年 6月 21日)的基金经理、
固定收益总部现金管理组投资
副总监、博时现金宝货币市场
基金(2014年 9月 18日-
2019年 2月 25日)、博时外服
货币市场基金(2015年 6月
19日-2019年 2月 25日)、博
时合利货币市场基金(2016年
8月 3日-2019年 2月 25日)、
博时合鑫货币市场基金
(2016年 10月 12日-2019年
2月 25日)、博时合晶货币市
场基金(2017年 8月 2日-
2019年 2月 25日)、博时兴盛
货币市场基金(2017年 12月
29日-2019年 2月 25日)、博
时月月盈短期理财债券型证券
投资基金(2014年 9月 22日-
2019年 3月 4日)、博时裕创
纯债债券型证券投资基金
(2016年 5月 13日-2019年
3月 4日)、博时裕盛纯债债券
型证券投资基金(2016年 5月
20日-2019年 3月 4日)、博时
丰庆纯债债券型证券投资基金
(2017年 8月 23日-2019年
3月 4日)、博时安弘一年定期
开放债券型证券投资基金
(2016年 11月 15日-2019年
11月 12日)的基金经理。现任
固定收益总部现金管理组负责
人兼博时现金收益证券投资基
金(2015年 5月 22日—至今)
、博时合惠货币市场基金
(2017年 5月 31日—至今)、
博时安弘一年定期开放债券型
发起式证券投资基金(2019年
11月 12日—至今)、博时裕安
纯债一年定期开放债券型发起
式证券投资基金(2020年 5月
8日—至今)、博时安仁一年定
期开放债券型发起式证券投资
基金(2020年 9月 9日—至今)
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、博时月月享 30天持有期短
债债券型发起式证券投资基金
(2021年 5月 12日—至今)的
基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度期间货币政策延续去年底和今年一季度以来的稳健基调，流动性整体合理充裕，货币市场利率
低位运行。由于央行并无收紧的动力，也无信号意义偏弱的合意收紧工具，公开市场操作基本维持平衡，
同时地方债发行节奏偏慢，流动性消耗的降低带来资金面持续超预期宽松，资金利率中枢较一季度显著下
降。二季度 DR007、R007加权平均利率均值分别为 2.16%、2.25%，较一季度分别下降 5bp、16bp，为去
年三季度以来的最低值。
一季度报告中我们判断二季度货币政策主动收紧概率增加，与实际的稳健基调和宽松流动性有所背离，
原因在于低估了经济恢复的内外部不利因素仍未消退和国债、地方债发行规模显著低于预期。组合操作层
面，我们继续精准择时，选择在缴税、月末、季末等规律性资金紧张时点大力配置跨季、跨年的存款、存
单资产，尽量拉长组合平均剩余期限，显著提高了组合静态收益率和正偏离度。
展望三季度，我们认为央行仍会秉承二季度货币政策执行报告中所指明的方向—维持稳健货币政策，
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保持流动性合理充裕。稳健基调对应的资金利率大概率是个区间概念，合理充裕并不意味着资金利率中枢
将停止上行，只要不突破区间上限运行即可。预计三季度央行还会延续公开市场投放平衡的操作，国债、
地方债发行进入正常节奏、财政存款增加等因素将逐渐消耗存量流动性，资金利率中枢及存款、存单等货
币市场工具利率仍有小幅上行空间。
组合投资策略方面，三季度将保持耐心，权衡等待成本和持有收益，寻找收益率曲线上价值最显著的
期限进行配置。增加同业存单交易和杠杆的灵活性，争取获得更多骑乘效应带来的资本利得收益和套息收
益，增厚组合回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A基金份额净值收益率为 0.6027%，本基金 B基金份额净值收益率为 0.6628%，同
期业绩基准收益率为 0.0885%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 54,349,221,378.16 34.10
其中：债券 52,491,221,378.16 32.94
资产支持证券 1,858,000,000.00 1.17
2 买入返售金融资产 27,992,799,967.22 17.57
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 76,335,719,068.94 47.90
4 其他资产 686,407,474.75 0.43
5 合计 159,364,147,889.07 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
报告期内债券回购融资余额 1.61
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 5,485,248,367.46 3.57
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其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 102
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 118
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 101
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金本报告期未出现平均剩余期限超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（％）
各期限负债占基金资产净
值的比例（％）
1 30天以内 27.82 3.57
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 7.76 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 21.46 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 9.48 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 120天（含）—397天（含） 36.62 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 103.15 3.57
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 240天
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 7,604,771,760.21 4.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 300,673,532.91 0.20
其中：政策性金融债 300,673,532.91 0.20
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 150,002,395.91 0.10
6 中期票据 - -
7 同业存单 44,435,773,689.13 28.88
8 其他 - -
9 合计 52,491,221,378.16 34.12
10
剩余存续期超过 397天的
浮动利率债券
- -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 112104011 21中国银行 CD011 25,000,000 2,469,322,021.21 1.61
2 112103012 21农业银行 CD012 20,000,000 1,975,632,668.35 1.28
3 112116095 21上海银行 CD095 15,000,000 1,492,391,388.58 0.97
4 112120073 21广发银行 CD073 15,000,000 1,479,819,273.16 0.96
5 112181256
21重庆农村商行
CD129
13,000,000 1,275,620,063.67 0.83
6 219918 21贴现国债 18 12,400,000 1,238,808,178.59 0.81
7 219928 21贴现国债 28 11,500,000 1,144,669,688.02 0.74
8 219901 21贴现国债 01 10,100,000 1,009,395,167.06 0.66
9 112113029 21浙商银行 CD029 10,000,000 995,522,689.68 0.65
10 112012150 20北京银行 CD150 10,000,000 994,885,196.43 0.65
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0468%
报告期内偏离度的最低值 0.0215%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0355%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过 0.5%。
5.8报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元)
占基金资产净值比例（％）
1 189097 致远 04A1 5,000,000.00 500,000,000.00 0.33
2 189077 GC晓 12A1 5,000,000.00 500,000,000.00 0.33
3 179852 11欲晓 A1 4,900,000.00 490,000,000.00 0.32
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4 189320 致远 08A1 2,880,000.00 288,000,000.00 0.19
5 136037 链融 45A1 800,000.00 80,000,000.00 0.05
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，
在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持 1.00元。
5.9.2 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21中国银行 CD011(112104011)、21农业银行
CD012(112103012)、21上海银行 CD095(112116095)、21广发银行 CD073(112120073)、21浙商银行
CD029(112113029)、20北京银行 CD150(112012150)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 5月 17日，因存在 1、向未纳入预算的政府购买服务项目发放贷款 2、违
规向关系人发放信用贷款 3、向无资金缺口企业发放流动资金贷款 4、存款月末冲时点等违规行为，
中国银行保险监督管理委员会对中国银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 1月 19日，因存在 1、发生重要信息系统突发事件未报告 2、制卡数据违
规明文留存 3、生产网络、分行无线互联网络保护不当 4、数据安全管理较粗放，存在数据泄露风险
5、网络信息系统存在较多漏洞 6、互联网门户网站泄露敏感信息等违规行为， 中国银行保险监督管
理委员会对中国农业银行股份有限公司处以罚款的处罚。
主要违规事实：2021年 4月 30日，因存在未按照规定进行信息披露的违规行为，中国银行保险监
督管理委员会上海监管局对 上海银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2020年 9月 4日，因存在向关系人发放信用贷款、对银行承兑汇票贸易背景审查
不规范、信贷资金购买本行理财产品等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对广发银行股份有限
公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 9月 4日，因存在 1、关联交易未经关联交易委员会审批。2、未严格执行
关键岗位轮岗制度。3、对上海分行理财业务授权混乱等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对
浙商银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 2月 9日，因存在 1、未能确保交易信息的真实性、完整性、可追溯性以
及在支付全流程中的一致性；2、未按规定开展条码支付业务；3、违规开展银行卡收单业务；4、开
立、撤销银行结算账户不规范；5、未按规定管理支付机构客户备付金等违规行为，中国人民银行营
业管理部(北京)对北京银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，
结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 238,778,773.73
4 应收申购款 447,628,701.02
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
博时合惠货币市场基金 2021年第 2季度报告
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7 其他 -
8 合计 686,407,474.75
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时合惠货币A 博时合惠货币B
本报告期期初基金份额总额 11,427,478,226.77 111,971,793,282.68
报告期期间基金总申购份额 10,658,970,551.99 62,741,101,467.88
报告期期间基金总赎回份额 9,250,796,760.58 33,710,881,284.33
报告期期末基金份额总额 12,835,652,018.18 141,002,013,466.23
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2021-04-07 230,000,000.00 230,000,000.00 -
2 申赎 2021-04-08 500,234,163.55 500,234,163.55 -
3 申赎 2021-04-15 -90,000,000.00 -90,000,000.00 -
4 申赎 2021-04-21 -30,000,000.00 -30,000,000.00 -
5 申赎 2021-04-23 -40,000,000.00 -40,000,000.00 -
6 申赎 2021-04-29 -140,000,000.00 -140,000,000.00 -
7 申赎 2021-05-06 -450,000,000.00 -450,000,000.00 -
8 申赎 2021-05-11 450,000,000.00 450,000,000.00 -
9 申赎 2021-05-19 -30,000,000.00 -30,000,000.00 -
10 申赎 2021-05-19 -40,000,000.00 -40,000,000.00 -
11 申赎 2021-05-31 -100,000,000.00 -100,000,000.00 -
12 申赎 2021-06-04 300,000,000.00 300,000,000.00 -
13 申赎 2021-06-21 -30,000,000.00 -30,000,000.00 -
合计 530,234,163.55 530,234,163.55
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
博时合惠货币市场基金 2021年第 2季度报告
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命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 6月 30日，博时基金公司共管理 276只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 15482亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383亿元人民币，
累计分红逾 1465亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时合惠货币市场基金设立的文件
9.1.2《博时合惠货币市场基金基金合同》
9.1.3《博时合惠货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时合惠货币市场基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时合惠货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日
