博时合鑫货币市场基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十一日
博时合鑫货币市场基金 2021年第 2季度报告
1
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时合鑫货币
基金主代码 003206
交易代码 003206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 10月 12日
报告期末基金份额总额 15,852,722,389.98份
投资目标
在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，力争实现超越业绩比
较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率风险、尽量降低基金
资产净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。主要投资策
略有：利率策略、骑乘策略、放大策略、信用债投资策略、资产支持证
券投资策略。
业绩比较基准 活期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种，其预期风险
和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
1.本期已实现收益 90,983,422.52
2.本期利润 90,983,422.52
3.期末基金资产净值 15,852,722,389.98
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本
法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.5771% 0.0002% 0.0885% 0.0000% 0.4886% 0.0002%
过去六个月 1.2260% 0.0006% 0.1760% 0.0000% 1.0500% 0.0006%
过去一年 2.3745% 0.0010% 0.3549% 0.0000% 2.0196% 0.0010%
过去三年 7.8712% 0.0014% 1.0656% 0.0000% 6.8056% 0.0014%
自基金合同生
效起至今
15.3590% 0.0024% 1.6751% 0.0000% 13.6839% 0.0024%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
鲁邦旺 基金经理 2019-02-25 - 11.4
鲁邦旺先生，硕士。2008年至
2016年在平安保险集团公司工作，
历任资金经理、固定收益投资经
理。2016年加入博时基金管理有
限公司。历任博时裕丰纯债债券
型证券投资基金(2016年 12月
15日-2017年 10月 17日)、博时
裕和纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2017年
10月 19日)、博时裕盈纯债债券
型证券投资基金(2016年 12月
15日-2017年 10月 25日)、博时
裕嘉纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2017年
11月 15日)、博时裕坤纯债债券
型证券投资基金(2016年 12月
15日-2018年 2月 7日)、博时裕
晟纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2018年 8月
10日)、博时安慧 18个月定期开
放债券型证券投资基金(2017年
12月 29日-2018年 9月 6日)、博
时裕恒纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2019年 3月
11日)、博时裕达纯债债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日-
2019年 3月 11日)、博时裕康纯
债债券型证券投资基金(2016年
12月 15日-2019年 3月 11日)、
博时裕泰纯债债券型证券投资基
金(2016年 12月 15日-2019年
3月 11日)、博时裕瑞纯债债券型
证券投资基金(2016年 12月 15日
-2019年 3月 11日)、博时裕荣纯
债债券型证券投资基金(2016年
12月 15日-2019年 3月 11日)、
博时裕丰纯债 3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
(2017年 10月 18日-2019年 3月
11日)、博时裕盈纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资基金
(2017年 10月 26日-2019年 3月
11日)、博时裕嘉纯债 3个月定期
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开放债券型发起式证券投资基金
(2017年 11月 16日-2019年 3月
11日)、博时裕坤纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 2月 8日-2019年 3月
11日)、博时富业纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 7月 2日-2019年 8月
19日)的基金经理。现任博时岁岁
增利一年定期开放债券型证券投
资基金(2016年 12月 15日—至今)
、博时天天增利货币市场基金
(2017年 4月 26日—至今)、博时
保证金实时交易型货币市场基金
(2017年 4月 26日—至今)、博时
兴荣货币市场基金(2018年 3月
19日—至今)、博时合利货币市场
基金(2019年 2月 25日—至今)、
博时合晶货币市场基金(2019年
2月 25日—至今)、博时外服货币
市场基金(2019年 2月 25日—至
今)、博时合鑫货币市场基金
(2019年 2月 25日—至今)、博时
兴盛货币市场基金(2019年 2月
25日—至今)、博时月月享 30天
持有期短债债券型发起式证券投
资基金(2021年 5月 12日—至今)
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
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公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度期间货币政策延续去年底和今年一季度以来的稳健基调，流动性整体合理充裕，货币市场利率
低位运行。由于央行并无收紧的动力，也无信号意义偏弱的合意收紧工具，公开市场操作基本维持平衡，
同时地方债发行节奏偏慢，流动性消耗的降低带来资金面持续超预期宽松，资金利率中枢较一季度显著下
降。二季度 DR007、R007加权平均利率均值分别为 2.16%、2.25%，较一季度分别下降 5bp、16bp，为去
年三季度以来的最低值。
一季度报告中我们判断二季度货币政策主动收紧概率增加，与实际的稳健基调和宽松流动性有所背离，
原因在于低估了经济恢复的内外部不利因素仍未消退和国债、地方债发行规模显著低于预期。组合操作层
面，我们继续精准择时，选择在缴税、月末、季末等规律性资金紧张时点大力配置跨季、跨年的存款、存
单资产，尽量拉长组合平均剩余期限，显著提高了组合静态收益率和正偏离度。
展望三季度，我们认为央行仍会秉承二季度货币政策执行报告中所指明的方向—维持稳健货币政策，
保持流动性合理充裕。稳健基调对应的资金利率大概率是个区间概念，合理充裕并不意味着资金利率中枢
将停止上行，只要不突破区间上限运行即可。预计三季度央行还会延续公开市场投放平衡的操作，国债、
地方债发行进入正常节奏、财政存款增加等因素将逐渐消耗存量流动性，资金利率中枢及存款、存单等货
币市场工具利率仍有小幅上行空间。
组合投资策略方面，三季度将保持耐心，权衡等待成本和持有收益，寻找收益率曲线上价值最显著的
期限进行配置。增加同业存单交易和杠杆的灵活性，争取获得更多骑乘效应带来的资本利得收益和套息收
益，增厚组合回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金基金份额净值收益率为 0.5771%，同期业绩基准收益率 0.0885%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 2,783,115,833.98 17.55
其中：债券 2,783,115,833.98 17.55
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 4,329,732,759.71 27.30
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 8,705,750,233.51 54.90
4 其他各项资产 38,416,638.36 0.24
5 合计 15,857,015,465.56 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
报告期内债券回购融资余额 0.34
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
报告期末债券回购融资余额 - -
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 45
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 50
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 30
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（％）
各期限负债占基金资产
净值的比例（％）
1 30天以内 39.96 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 22.15 -
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其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 30.38 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 4.76 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 120天（含）—397天（含） 2.53 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 99.78 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 349,405,776.29 2.20
2 央行票据 - -
3 金融债券 451,522,609.44 2.85
其中：政策性金融债 451,522,609.44 2.85
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,982,187,448.25 12.50
8 其他 - -
9 合计 2,783,115,833.98 17.56
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 112182187 21天津银行 CD239 5,000,000 497,485,731.30 3.14
2 112111116 21平安银行 CD116 3,000,000 299,577,776.64 1.89
3 112182476 21成都银行 CD152 3,000,000 298,445,488.24 1.88
4 180412 18农发 12 2,000,000 200,825,961.32 1.27
5 112121195 21渤海银行 CD195 2,000,000 199,249,760.29 1.26
6 112193634 21中原银行 CD062 2,000,000 198,997,674.48 1.26
7 160218 16国开 18 1,000,000 100,532,066.69 0.63
8 200216 20国开 16 1,000,000 100,128,516.23 0.63
9 219901 21贴现国债 01 1,000,000 99,939,627.02 0.63
10 112106123 21交通银行 CD123 1,000,000 99,854,501.11 0.63
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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值
0.0068%
报告期内偏离度的最低值
-0.0017%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0038%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过 0.5%。
5.8报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，
在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持 1.00元。
5.9.2 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21天津银行 CD239(112182187)、21平安银行
CD116(112111116)、21成都银行 CD152(112182476)、18农发 12(180412)、21渤海银行
CD195(112121195)、16国开 18(160218)、20国开 16(200216)、21交通银行 CD123(112106123)的发行
主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2020年 11月 4日，因存在开展的表外理财非标准化债权资产转让业务中存在“内控管
理不审慎，未建立制度即开展业务”、“规避非标资产限额指标，调节理财投资非标资产占比监管指标”及
“理财投资高风险非标资产未按要求进行信息披露”问题，严重违反审慎经营规则的违规行为，中国银行保
险监督管理委员会天津监管局对天津银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 5月 28日，因存在利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄金租赁融资的资
金发放委托贷款，用于承接处置本行其他贷款风险;固定资产授信严重不审慎，贷款用途审查监控不到位，
贷款资金挪用于借款人母公司归还股票质押融资;流动资金贷款用途审查监控不到位，贷款资金部分回流借
款人用作银行承兑汇票质押存单;固定资产贷款用途审查监控不到位，贷款资金部分回流借款人或借款人关
联公司用作银行承兑汇票保证金、购买理财产品等违规行为，中国银行保险监督管理委员会云南监管局对
平安银行股份有限公司处以罚款的监管处罚。
主要违规事实：2020年 7月 10日，因存在未按规定履行客户身份识别义务；与身份不明的客户进行
交易的违规行为，中国人民银行成都分行营业管理部对成都银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
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主要违规事实：2021年 6月 15日，因存在一、项目调查审查不尽职；二、未能通过有效的内控措施
发现并纠正员工违规保管客户物品的行为的违规行为， 中国银保监会浙江监管局对中国农业发展银行浙江
省分行处以罚款的处罚。
主要违规事实：2020年 11月 6日，因在相关债务融资工具的簿记建档过程中未妥善保存簿记建档相
关工作底稿，簿记建档内部监督控制等制度未得到有效执行，内部监督部门未参与集体决策、出具书面意
见，违反了银行间市场相关自律管理规则。中国银行间市场交易商协会对渤海银行股份有限公司处以责令
改正的行政处罚。
主要违规事实：2021年 1月 15日，因存在项目融资业务管理严重违反审慎经营规则的违规行为，中
国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行北京分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2021年 6月 18日，因存在未按监管要求监测贷款资金用途，贷款资金回流部分转作
银行承兑汇票保证金等违规行为，中国银行保险监督管理委员会临沂监管分局对交通银行股份有限公司临
沂分行处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 38,395,908.03
4 应收申购款 20,730.33
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 38,416,638.36
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 15,764,170,368.78
报告期期间基金总申购份额 92,637,295.83
报告期期间基金总赎回份额 4,085,274.63
报告期期末基金份额总额 15,852,722,389.98
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2021-04-01~2021-06-30 15,750,015,850.94 90,889,388.57 - 15,840,905,239.51 99.93%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人
选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风
险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。
基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部
确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有
可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：申购份额包含红利再投资份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 6月 30日，博时基金公司共管理 276只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 15482亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383亿元人民币，
累计分红逾 1465亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
博时合鑫货币市场基金 2021年第 2季度报告
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§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时合鑫货币市场基金设立的文件
9.1.2《博时合鑫货币市场基金基金合同》
9.1.3《博时合鑫货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时合鑫货币市场基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时合鑫货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日
