博时裕盈纯债 3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十一日
博时裕盈纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时裕盈 3个月定开债发起式
基金主代码 001546
交易代码 001546
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 9月 29日
报告期末基金份额总额 1,963,679,482.44份
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略
本基金为债券型基金。投资策略主要分为封闭期投资策略和开放期投资策略。
封闭期内，本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相
补充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券
之间的配置比例。本基金将灵活应用各种期限结构策略、信用策略、互换策
略、息差策略、个券挖掘策略、资产支持证券投资策略，在合理管理并控制
组合风险的前提下，最大化组合收益。开放期内，本基金为保持较高的组合
流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前
提下，将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准
中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）
×10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合
型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
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基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
1.本期已实现收益 23,575,029.36
2.本期利润 38,092,508.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.0194
4.期末基金资产净值 1,977,209,797.61
5.期末基金份额净值 1.0069
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.94% 0.03% 1.15% 0.03% 0.79% 0.00%
过去六个月 3.27% 0.03% 2.00% 0.03% 1.27% 0.00%
过去一年 5.09% 0.04% 2.65% 0.05% 2.44% -0.01%
过去三年 20.30% 0.04% 13.57% 0.06% 6.73% -0.02%
过去五年 27.14% 0.06% 18.42% 0.07% 8.72% -0.01%
自基金合同生
效起至今
30.48% 0.06% 23.34% 0.07% 7.14% -0.01%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
程卓 基金经理 2019-03-11 - 8.8
程卓先生，硕士。2008年
起先后在招商银行总行、诺
安基金工作。2017年加入
博时基金管理有限公司。历
任博时安恒 18个月定期开
放债券型证券投资基金
(2018年 4月 2日-2018年
6月 16日)、博时安诚 18个
月定期开放债券型证券投资
基金(2018年 5月 28日-
2019年 1月 23日)、博时聚
源纯债债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日-2019年
3月 19日)、博时汇享纯债
债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日-2019年
3月 19日)、博时安祺一年
定期开放债券型证券投资基
金(2018年 3月 15日-
2019年 8月 22日)、博时富
宁纯债债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日-2021年
2月 5日)、博时丰达纯债
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6个月定期开放债券型发起
式证券投资基金(2018年
4月 23日-2021年 2月 5日)
、博时富永纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资
基金(2018年 12月 19日-
2021年 2月 5日)、博时裕
嘉纯债 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金
(2019年 3月 11日-2021年
2月 5日)、博时悦楚纯债债
券型证券投资基金(2019年
6月 4日-2021年 2月 5日)
的基金经理。现任博时富嘉
纯债债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日—至今)
、博时安誉 18个月定期开
放债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日—至今)
、博时民泽纯债债券型证券
投资基金(2018年 3月 15日
—至今)、博时臻选纯债债
券型证券投资基金(2018年
3月 15日—至今)、博时智
臻纯债债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日—至今)
、博时安泰 18个月定期开
放债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日—至今)
、博时景兴纯债债券型证券
投资基金(2018年 3月 15日
—至今)、博时安丰 18个月
定期开放债券型证券投资基
金（LOF）(2018年 4月
23日—至今)、博时安诚
3个月定期开放债券型证券
投资基金(2019年 1月 23日
—至今)、博时富元纯债债
券型证券投资基金(2019年
2月 25日—至今)、博时富
诚纯债债券型证券投资基金
(2019年 3月 4日—至今)、
博时裕盈纯债 3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
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金(2019年 3月 11日—至今)
、博时裕顺纯债债券型证券
投资基金(2019年 8月 19日
—至今)、博时安祺 6个月
定期开放债券型证券投资基
金(2019年 8月 22日—至今)
、博时鑫润灵活配置混合型
证券投资基金(2020年 6月
4日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，债市收益率整体小幅下行。最主要的推动因素来自于资金面持续性宽松，债券供给不足而需
求旺盛。虽然 ppi如预期走高，5月达到 9%的高位，但对债市的压制作用有限。主要原因是本次通胀是疫
情导致的供给侧错位造成，由于我国经济结构中原材料和出口市场“两头在外”的特点，传统方法论中的收
紧货币政策效果有限，决策层更多是通过行政手段管理而不是货币政策调控通胀。10年期国债收益率在二
季度下行 11BP至 3.1%以下，另外，信用利差明显收窄，AA及以上信用利差均压缩至历史低位。从指数
看，中债总财富指数上涨 1.39％，中债国债总财富指数上涨 1.35％，中债企业债总财富指数上涨 1.6％，
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中债短融总财富指数上涨 0.9％。
本季度，本基金保持中性久期和偏高杠杆的操作，
展望后市，虽然德尔塔毒株还有反复，但随着疫苗接种和科学管控的普及，全球的生产生活常态化应
该是大概率事件；制造业投资、消费等板块在企业盈利明显提升、疫情有效管控的带动下，依旧处于修复
中，且后续仍有修复空间。地产投资及销售虽然短期有偏强表现，在空前严格的融资政策影响下，新开工
偏弱，地产产业链韧性存疑。出口链条“高光时刻”大概率已过，下半年增速将回落。整体看，基本面短期
仍能维持一定韧性。通胀方面，大宗受全球需求修复的推动仍在上升，这会使得 PPI同比见顶后，难以显
著回落。本季度猪价快速下跌，拖累整体 CPI的抬升。流动性方面，二季度货币政策报告中央行反复强调
“稳字当头”，预计货币政策短期仍不会明显收紧，资金利率稳定在政策利率附近，对债市仍有支撑。
风险因素方面：目前国内超储率已处于较低位置，从 6月末的情况看，市场流动性分层明显，下半年
债市供给较 2季度更旺盛，这些因素可能导致关键时点资金利率波动加大。海外随着美国通胀压力和流动
性泛滥下资产炒作的进一步发酵，美联储大概率下半年公布量化宽松减量，但时间点高度不确定，会对收
益率造成扰动。
综合来看，债市在平稳的基本面和相对宽松的货币政策取向下，预计中枢仍会较为平稳。但在二季度
持续的宽松环境和配置力量推动下，目前存单利率显著低于MLF政策利率，信用利差及品种利差均已压
缩到历史低位，各品种下行空间均较有限。后续需警惕持续紧信用环境下，信用风险的暴露，可能使极致
压缩的信用利差出现明显的调整。
本组合遵循稳健投资理念，投资策略上积极主动，投资思路上开放灵活，以中短久期信用债配置为主，
同时根据市场情况变化，对组合久期、杠杆做灵活调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 06月 30日，本基金基金份额净值为 1.0069元，份额累计净值为 1.2685元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 1.94%，同期业绩基准增长率 1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,142,035,520.00 94.85
其中：债券 3,142,035,520.00 94.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 50,000,225.00 1.51
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 58,068,403.21 1.75
8 其他各项资产 62,445,548.80 1.89
9 合计 3,312,549,697.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,174,061,800.00 59.38
5 企业短期融资券 392,319,020.00 19.84
6 中期票据 1,575,654,700.00 79.69
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,142,035,520.00 158.91
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(％)
1 101900646 19城陵矶MTN001 1,400,000 141,386,000.00 7.15
2 1780359 17湖织里债 1,500,000 120,795,000.00 6.11
3 2180101 21湖州城投债 1,000,000 101,030,000.00 5.11
4 101764035
17西宁城投
MTN001
1,000,000 100,360,000.00 5.08
5 149421 21粤海 01 1,000,000 100,040,000.00 5.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 48,705.74
2 应收证券清算款 8,481,564.20
3 应收股利 -
4 应收利息 53,915,278.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,445,548.80
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,973,533,729.91
报告期期间基金总申购份额 962.63
减：报告期期间基金总赎回份额 9,855,210.10
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,963,679,482.44
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,955,197.13
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 9,855,200.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 99,997.13
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.01
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2021-04-19 -9,855,200.00 -9,908,418.08 -
合计 -9,855,200.00 -9,908,418.08
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基
金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基
金总份额比例
发起份额承诺
持有期限
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基金管理人固
有资金
99,997.13 0.01% 99,997.13 0.01% 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 99,997.13 0.01% 99,997.13 0.01% -
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额 份额占比
机构 1 2021-04-01~2021-06-30 1,963,490,715.36 - - 1,963,490,715.36 99.99%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人
选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风
险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。
基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部
确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有
可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者
终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
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9.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 6月 30日，博时基金公司共管理 276只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 15482亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383亿元人民
币，累计分红逾 1465亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
10.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕盈纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金设立的
文件
10.1.2《博时裕盈纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《博时裕盈纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.1.5博时裕盈纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金各年度审计报告正本
10.1.6报告期内博时裕盈纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
10.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
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