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博时中债5-10农发行A(006848)

博时中债5-10年农发行债券指数证券投资基金2021年第2季度报告查看PDF公告

博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资
基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十一日
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时中债 5-10农发行
基金主代码 006848
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 3月 20日
报告期末基金份额总额 328,547,300.94份
投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况
下,本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25%,年化跟踪误差
控制在 3%以内。
投资策略
本基金为指数型基金,采用抽样复制和动态最优化的方法为主,选取标的指
数成份券和备选成份券中流动性较好的债券,构造与标的指数风险收益特征
相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。(一)资产配置策略。本
基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨,在降低跟踪误差和控制流
动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。本基金跟踪标的指数成份券
和备选成份券的资产比例不低于本基金非现金基金资产的 80%。(二)债券
投资策略。基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要,本基金将投资
于流动性较好的指数成份券等债券,保证基金资产流动性,提高基金资产的
投资收益。本基金将根据宏观经济形势、货币政策、证券市场变化等分析判
断未来利率变化,结合债券定价技术,进行个券选择。1、抽样复制策略。
本基金通过抽样复制和动态最优化的方法进行被动式指数化投资,在力求跟
踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,如“久期盯住”等优化策略
对基金资产进行调整,降低交易成本,以期在规定的风险承受限度之内,尽
量缩小跟踪误差。2、替代性策略。当成份券市场流动性不足或因法规规定
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
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本基金不能投资关联方债券等情况导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数
时,基金管理人将通过投资备选成份券为主,并辅以非成份券等金融工具来
构建替代组合进行跟踪复制。在正常市场情况下,基金管理人力争本基金的
净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 3%。如因指数编制规
则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取
合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为:95%×中债-5-10年农发行债券指数收益率+5%×银
行活期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金为债券型指数基金,属于中低风险收益水平,其预期风险和预期收益
低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。本基金为指数型基金,
具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时中债 5-10农发行 A 博时中债 5-10农发行 C
下属分级基金的交易代码 006848 006849
报告期末下属分级基金的份
额总额
325,431,395.49份 3,115,905.45份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
主要财务指标
博时中债 5-10农发行 A 博时中债 5-10农发行 C
1.本期已实现收益 2,753,124.17 40,359.10
2.本期利润 4,900,024.73 79,124.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0143 0.0154
4.期末基金资产净值 330,288,281.42 3,161,475.44
5.期末基金份额净值 1.0149 1.0146
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时中债5-10农发行A:
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
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①
标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 1.43% 0.06% 1.48% 0.06% -0.05% 0.00%
过去六个月 2.01% 0.06% 2.03% 0.06% -0.02% 0.00%
过去一年 2.38% 0.12% 2.99% 0.10% -0.61% 0.02%
自基金合同
生效起至今
9.77% 0.13% 10.96% 0.12% -1.19% 0.01%
2.博时中债5-10农发行C:
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.41% 0.06% 1.48% 0.06% -0.07% 0.00%
过去六个月 1.96% 0.06% 2.03% 0.06% -0.07% 0.00%
过去一年 2.29% 0.12% 2.99% 0.10% -0.70% 0.02%
自基金合同
生效起至今
9.56% 0.13% 10.96% 0.12% -1.40% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时中债5-10农发行A:
2.博时中债5-10农发行C:
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
4
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张鹿
固定收益总
部指数与创
新组投资副
总监/基金
经理
2019-03-20 - 11.0
张鹿先生,硕士。2010年至 2016年在
国家开发银行工作。2017年加入博时基
金管理有限公司。历任投资经理、博时
景发纯债债券型证券投资基金(2018年
11月 19日-2020年 8月 20日)、博时中
债 1-3年国开行债券指数证券投资基金
(2019年 4月 22日-2020年 10月 26日)
、博时中债 3-5年国开行债券指数证券
投资基金(2019年 7月 19日-2020年
10月 26日)的基金经理。现任固定收益
总部指数与创新组投资副总监兼博时富
鑫纯债债券型证券投资基金(2018年
7月 16日—至今)、博时利发纯债债券
型证券投资基金(2018年 11月 6日—至
今)、博时汇享纯债债券型证券投资基
金(2018年 11月 6日—至今)、博时中
债 1-3年政策性金融债指数证券投资基
金(2018年 12月 10日—至今)、博时中
债 3-5年进出口行债券指数证券投资基
金(2018年 12月 25日—至今)、博时中
债 5-10年农发行债券指数证券投资基
金(2019年 3月 20日—至今)、博时富
悦纯债债券型证券投资基金(2019年
11月 28日—至今)、博时中债 3-5年政
策性金融债指数证券投资基金(2019年
12月 19日—至今)、博时富通纯债一年
定期开放债券型发起式证券投资基金
(2020年 4月 26日—至今)、博时双季
鑫 6个月持有期混合型证券投资基金
(2021年 1月 20日—至今)的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
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基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年 2季度债市收益率整体呈现震荡下行趋势。季中收益率一度出现快速下行,10年国债收益率
创出年内新低,但季末债市收益率又有所反弹。具体看,4月上旬市场一度担忧 2季度地方债供给压力,
以及全球大宗商品大幅上涨造成的通胀压力可能迫使货币政策收敛,债市收益率一度震荡上行。但随后地
方债实际发行量低于预期,市场流动性持续保持宽松,央行多次通过不同渠道释放货币政策稳定信号。在
机构“资产荒”逻辑下,4月下旬至 5月末债市收益率出现快速下行。10年国债收益率一度接近“3”。但 6月
随着半年末时点临近,资金利率出现明显反弹,银行超储率重回低位,同时地方债发行逐渐加速,机构
“欠配”情况有所缓解,债市收益率出现反弹。但整体看 2季度债市收益率中枢较 1季度仍有所下降。从指
数看,2季度中债总财富指数上涨 1.39%,中债国债总财富指数上涨 1.35%,中债企业债总财富指数上涨
1.6%,中债短融总财富指数上涨 0.90%。
展望后市,经济基本面延续复苏态势,但复苏动能边际继续放缓。本轮 PPI同比高点可能已经出现,
但后续仍将维持高位不会快速回落,PPI向 CPI的传导仍在进行中。海外方面,美欧经济继续修复,美联
储很可能在三季度释放货币政策收敛信号。在这样的格局下,国内货币政策将继续“以我为主”,3季度出
现大幅宽松或收紧的概率都较低,预计将继续维持稳定。但由于今年财政后置现象明显,下半年地方债发
行进度可能加快,社融继续收敛的速度可能边际也将有所放缓,狭义流动性可能较 2季度宽松幅度有所收
敛。在这样的宏观环境下,预计 3季度债市仍将延续区间震荡行情,难有趋势性机会。在货币政策保持稳
定的背景下,中短端债券表现可能占优。
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
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投资策略上,本基金作为被动指数债券型基金,仍会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的债券指
数。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 06月 30日,本基金 A类基金份额净值为 1.0149元,份额累计净值为 1.0944元,本基金
C类基金份额净值为 1.0146元,份额累计净值为 1.0924元,报告期内,本基金 A类基金份额净值增长率
为 1.43%,本基金 C类基金份额净值增长率为 1.41%,同期业绩基准增长率为 1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 336,419,108.00 97.23
其中:债券 336,419,108.00 97.23
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,069,085.49 0.89
8 其他各项资产 6,510,669.27 1.88
9 合计 345,998,862.76 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
7
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 336,419,108.00 100.89
其中:政策性金融债 336,419,108.00 100.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 336,419,108.00 100.89
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 190401 19农发 01 700,000 71,092,000.00 21.32
2 200404 20农发 04 600,000 57,468,000.00 17.23
3 170405 17农发 05 500,000 51,235,000.00 15.37
4 170415 17农发 15 300,000 31,575,000.00 9.47
5 190408 19农发 08 300,000 30,453,000.00 9.13
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券中除 19农发 01(190401)、20农发 04(200404)、17农
发 05(170405)、17农发 15(170415)、19农发 08(190408)、19农发 06(190406)、16农发 08(160408)、
18农发 06(180406)、18农发 11(180411)、19国开 09(190209)的发行主体外,没有出现被监管部门立
案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实:2021年 6月 15日,因存在一、项目调查审查不尽职;二、未能通过有效的内控
措施发现并纠正员工违规保管客户物品的行为的违规行为, 中国银保监会浙江监管局对中国农业发
展银行浙江省分行处以罚款的处罚。
主要违规事实:2021年 1月 15日,因存在项目融资业务管理严重违反审慎经营规则的违规行为,
中国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行北京分行处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,
结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 153.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,450,066.86
5 应收申购款 60,448.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,510,669.27
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时中债5-10农发行A 博时中债5-10农发行C
本报告期期初基金份额总额 352,874,346.09 5,024,599.55
报告期期间基金总申购份额 6,107,977.37 2,902,423.54
减:报告期期间基金总赎回份额 33,550,927.97 4,811,117.64
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
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报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 325,431,395.49 3,115,905.45
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2021-04-01~
2021-06-30
300,479,767.63 - - 300,479,767.63 91.46%
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况, 当该基金份额持有人
选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风
险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。
基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部
确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有
可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者
终止基金合同等情形。 
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者
博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
10
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 6月 30日,博时基金公司共管理 276只公募
基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,
管理资产总规模逾 15482亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 4383亿元人民
币,累计分红逾 1465亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时中债 5-10年农发行债券指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费) 
博时基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日