对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
华宝价值发现混合(005445)

华宝价值发现混合型证券投资基金2021年第2季度报告










华宝价值发现混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告


2021年 6月 30日
































基金管理人:华宝基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 7月 21日 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 2页 共 13页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 07月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2021年 04月 01日起至 06月 30日止。 §2 基金产品概况


基金简称


华宝价值发现混合 基金主代码


005445 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2018年 1月 24日 报告期末基金份额总额


89,677,555.51份


投资目标


本基金通过精选价值型股票,在控制风险的前提下,力争实现资产的 稳健增值。 投资策略


本基金以定性和定量分析相结合的方法,以“自下而上”的方式遴选 出估值较低、并具备较强盈利能力和业绩可持续成长能力的优秀价值 型企业,构建投资组合。 定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研,包括所属 细分行业情况、公司财务状况、市场供求、商业模式、核心技术等内 容,深入分析公司的治理结构、经营管理、竞争优势,来综合判断公 司的估值水平和未来盈利空间。本基金将优选行业趋势良好、行业地 位稳定、财务状况健康、增长前景明确、有核心竞争力、具有稳定可 持续的商业模式、公司治理结构良好并有清晰、合理的发展战略的上 市公司进行投资。 定量分析主要根据相关估值指标,通过与全市场或者同行业/板块其 他公司的估值比率对比来衡量个股估值的相对高低。其中估值比率主 要包括股息收益率(D/P)、每股收益与价格比率(E/P)、每股净资产 与价格比率(B/P)、每股净现金流与价格比率(CF/P)等。 业绩比较基准


中证 800价值指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 3页 共 13页


风险收益特征


本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预期风险和预期收 益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人


华宝基金管理有限公司 基金托管人


中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日) 1.本期已实现收益


214,603.78 2.本期利润


-2,463,315.28 3.加权平均基金份额本期利润


-0.0211 4.期末基金资产净值


131,535,070.34 5.期末基金份额净值


1.4668 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 -1.68% 0.74% -3.38%


0.62% 1.70% 0.12% 过去六个月 0.55% 1.00% -0.01%


0.84% 0.56% 0.16% 过去一年 26.37% 1.24% 14.82%


0.97% 11.55% 0.27% 过去三年 63.94% 1.21% 17.85%


1.02% 46.09% 0.19% 过去五年 - - -


- - - 自基金合同 生效起至今 46.68% 1.15% -2.40%


1.02% 49.08% 0.13% 注:1、本基金业绩比较基准为:中证 800价值指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%


2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 4页 共 13页


非交易日)。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比 例符合基金合同的有关约定,截至 2018年 7月 24日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。


3.3 其他指标


无 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


蔡目荣 本基金基 金经理、 权益投资 总监、董 事总经理 2018年 1月 24 日 - 18年 硕士。曾在金信研究、国金证券股份有限 公司从事研究工作。2008年 6月加入华 宝基金管理有限公司,先后担任高级分析 师、基金经理助理、交易员、研究部总经 理助理、投资副总监、国内投资部副总经 理、国内投资部总经理、投资副总监等职 务。现任权益投资总监、董事总经理。2012 年 8月起任华宝资源优选混合型证券投 资基金基金经理。2015年 6月至 2017年 3月任华宝新机遇灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2015年 11月任华宝 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 5页 共 13页


多策略增长开放式证券投资基金基金经 理。2018年 1月起任华宝价值发现混合 型证券投资基金基金经理。2018年 9月 至2020年11月任华宝绿色主题混合型证 券投资基金基金经理。2019年9月至2020 年 11月任华宝绿色领先股票型证券投资 基金基金经理。 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》及其各项实施细则、《华宝价值发现混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规 定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风 险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 6页 共 13页


4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021年二季度国内经济继续维持高景气状态,但从前瞻性指标 PMI指数看,国内经济有边际 走弱迹象。主要原因是二季度国内部分地区依然受到疫情影响;外需方面虽然依然维持较高的韧 性,但有走弱的苗头;国内消费和投资依然偏弱。二季度国内大部分中上游产品价格都出现了明 显的上涨,尤其是 4、5月份,6月份以后部分产品出现了环比回落,但整体回落幅度并不大。因 此从 PPI角度看,二季度明显提升,尤其是 5月份 PPI达到了 9%,6月份预计环比会有回落。PPI 的高企未来还是有往 CPI传导的压力,下半年国内通胀压力可能会逐步加大。从出口数据看,由 于海外供给恢复以及基数抬高等因素,5月份出口数据出现了同比增速走低的势头,预计下半年 将会继续逐步走低,最后会出现同比负增长的情况。社零、固定资产投资数据也是二季度出现了 同比增速走低的势头。综合看,国内二季度经济增长将会出现边际走弱。从海外情况看,虽然变 异的新冠病毒给防疫工作带了不小的困难,但随着疫苗接种率的提升,海外经济复苏势头将会继 续保持,主要风险是由于大宗商品价格上升,后续通胀压力提升可能会引发流动性收紧。


2021年二季度 A股市场表现分化,风格上看表现为以创业板为代表的成长板块涨幅大幅领先 上证指数。主要是二季度国内市场流动性持续宽松,对具有长期前景的高估值板块有利。从行业 指数看,电力设备、电子和汽车板块表现较好,而农业、地产和家电表现较差。二季度上证指数 涨幅 4.34%,深成指涨幅 10.04%,创业板指数涨幅 26.05%,中证 800价值指数涨幅-4.45%。


二季度市场风格比较偏向高估值的成长风格,低估值价值板块在一季度阶段跑赢以后二季度 再次走势落后。本基金在二季度仓位基本维持了较高水平,从持仓结构上看,本基金重点持有了 受益于经济复苏的顺周期板块,包括银行、非银、地产和化工等行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期基金份额净值增长率为-1.68%,业绩比较基准收益率为-3.38%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 7页 共 13页


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


120,338,108.68 89.65


其中:股票


120,338,108.68 89.65 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


- -


其中:债券


- -











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


13,333,844.74 9.93 8 其他资产


552,972.29 0.41 9 合计


134,224,925.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


3,309,327.00 2.52 C


制造业


15,481,871.42 11.77 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


683,660.00 0.52 E


建筑业


11,014.44 0.01 F


批发和零售业


1,066,530.00 0.81 G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


9,031,082.40 6.87 J


金融业


73,829,447.51 56.13 K


房地产业


14,726,447.11 11.20 L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


241,663.80 0.18 N


水利、环境和公共设施管理业


1,957,065.00 1.49 O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


120,338,108.68 91.49 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 8页 共 13页


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 002624 完美世界 377,200 9,018,852.00 6.86 2 601166 兴业银行 397,525 8,169,138.75 6.21 3 601318 中国平安 102,130 6,564,916.40 4.99 4 601688 华泰证券 378,400 5,978,720.00 4.55 5 600030 中信证券 206,900 5,160,086.00 3.92 6 601398 工商银行 888,300 4,592,511.00 3.49 7 601211 国泰君安 266,900 4,574,666.00 3.48 8 600383 金地集团 445,600 4,562,944.00 3.47 9 600036 招商银行 77,620 4,206,227.80 3.20 10 600958 东方证券 402,600 4,021,974.00 3.06 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统 挂牌股票投资明细 本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券投资。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 9页 共 13页


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1


价值发现基金截至 2021年 6月 30日持仓前十名证券中的兴业银行(601166)的发行人兴业 银行股份有限公司于 2020年 09月 11日公告,因公司存在以下违规行为:1.为无证机构提供转接 清算服务,且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定;2.为 支付机构超范围(超业务、超地域)经营提供支付服务,且未落实交易信息真实性、完整性、可追 溯性及支付全流程中的一致性;3.违规连通上、下游支付机构,提供转接清算服务,且未落实交 易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性;4.违反银行卡收单外包管理规定; 5.未按规定履行客户身份识别义务;于 2020年 09月 04日收到中国人民银行福州中心支行给予警 告,没收违法所得 10,875,088.15元,并处 13,824,431.23元罚款的处罚。


价值发现基金截至 2021年 6月 30日持仓前十名证券中的华泰证券(601688)的发行人华泰 证券(601688)于 2020年 11月 24日收到江苏证监局出具警示函的行政监管措施,因公司 2019 年 8 月存在重大信息安全事件未报告。上述行为违反了《证券期货业信息安全事件报告与调查处 理办法》(证监会公告〔2012〕46 号)第十一条、第十六条,以及《证券基金经营机构信息技术 管理办法》(证监会令第 152号)第五十四条的相关规定。


价值发现基金截至 2021年 6月 30日持仓前十名证券中的工商银行(601398)的发行人中国 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 10页 共 13页


工商银行股份有限公司于 2021年 01月 08日公告,因公司存在以下违规行为:一、未按规定将案 件风险事件确认为案件并报送案件信息确认报告;二、关键岗位未进行实质性轮岗;三、法人账 户日间透支业务存在资金用途管理的风险漏洞;四、为同业投资业务提供隐性担保;五、理财产 品通过申购/赎回净值型理财产品调节收益;六、非标准化债权资产限额测算不准确;七、理财资 金通过投资集合资金信托计划优先级的方式变相放大劣后级受益人的杠杆比例;八、部分重点领 域业务未向监管部门真实反映;九、为违规的政府购买服务项目提供融资;十、理财资金违规用 于缴纳或置换土地款;十一、通过转让分级互投实现不良资产虚假出表;十二、理财资金投资本 行不良资产或不良资产收益权;十三、面向一般个人客户发行的理财产品投资权益性资产;十四、 理财资金投资他行信贷资产收益权或非标资产收益权;十五、全权委托业务不规范;十六、用其 他资金支付结构性存款收益;十七、自营贷款承接本行理财融资、贷款用途管理不尽职;十八、 理财资金承接本行自营贷款;十九、封闭式理财产品相互交易调节收益;二十、滚动发行产品承 接风险资产,且按原价交易调节收益;二十一、高净值客户认定不审慎;二十二、理财产品信息 披露不到位;二十三、部分理财产品在全国银行业理财信息登记系统中未登记或超时限登记;于 2020年 12月 25日收到中国银行保险监督管理委员会罚款 5470万元的处罚。


价值发现基金截至 2021年 6月 30日持仓前十名证券中的国泰君安(601211)的发行人国泰 君安证券股份有限公司因在信息技术管理方面存在未按规定对信息系统故障进行应急报告,客户 信息管控不足、且内部审查未充分遵循业务合规原则等方面的问题,于 2020年 11月 10日收到上 海证监局采取出具警示函的行政监管措施。


价值发现基金截至 2021年 6月 30日持仓前十名证券中的招商银行(600036)的发行人招商 银行股份有限公司于 2021年 5月 21日公告,因公司存在以下违规行为:一、为同业投资提供第 三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺,部分未按规定计提风险加权资产;二、违规协 助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品;三、理财产品之间风险隔离不到位;四、 理财资金投资非标准化债权资产认定不准确,实际余额超监管标准;五、同业投资接受第三方金 融机构信用担保;六、理财资金池化运作;七、利用理财产品准备金调节收益;八、高净值客户 认定不审慎;九、并表管理不到位,通过关联非银机构的内部交易,违规变相降低理财产品销售 门槛;十、投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准;十一、投资集合资金信托 计划人数超限;十二、面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品;十 三、信贷资产非真实转让;十四、全权委托业务不规范;十五、未按要求向监管机构报告理财投 资合作机构,被监管否决后仍未及时停办业务;十六、通过关联机构引入非合格投资者,受让以 本行信用卡债权设立的信托次级受益权;十七、“智能投资受托计划业务”通过其他方式规避整改, 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 11页 共 13页


扩大业务规模,且业务数据和材料缺失;十八、票据转贴现假卖断屡查屡犯;十九、贷款、理财 或同业投资资金违规投向土地储备项目;二十、理财资金违规提供棚改项目资本金融资,向地方 政府提供融资并要求地方政府提供担保;二十一、同业投资、理财资金等违规投向地价款或四证 不全的房地产项目;二十二、理财资金认购商业银行增发的股票;二十三、违规为企业发行短期 融资券提供搭桥融资,并用理财产品投资本行主承债券以承接表内类信贷资产;二十四、为定制 公募基金提供投资顾问;二十五、为本行承销债券兑付提供资金支持;二十六、协助发行人以非 市场化的价格发行债券;二十七、瞒报案件信息;于 2021年 5月 17日收到中国银行保险监督管 理委员会罚款 7170万元的处罚。


本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资 价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金 投资的前十名证券的其余五名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。


5.11.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


70,705.84 2


应收证券清算款


261,240.24 3


应收股利


- 4


应收利息


1,628.18 5


应收申购款


219,398.03 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


- 9 合计


552,972.29 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 12页 共 13页


本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


报告期期初基金份额总额


114,815,924.84 报告期期间基金总申购份额


25,846,900.61 减:报告期期间基金总赎回份额


50,985,269.94 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


89,677,555.51


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息








§9 备查文件目录


华宝价值发现混合 2021年第 2季度报告 第 13页 共 13页


9.1 备查文件目录


中国证监会批准基金设立的文件;


华宝价值发现混合型证券投资基金基金合同;


华宝价值发现混合型证券投资基金招募说明书;


华宝价值发现混合型证券投资基金托管协议;


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点


以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。 9.3 查阅方式


投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。





华宝基金管理有限公司 2021年 7月 21日