大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资
基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 07月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成中债 3-5年国开债指数
基金主代码
007507
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年 6月 27日
报告期末基金份额总额
1,789,492,171.80份
投资目标
本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得
与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。在正常市场情况下，力争将本基金净值增长
率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在
0.2%以内，年跟踪误差控制在 2%以内。
投资策略 在正常市场情况下，基金管理人力争将本基金净值增长
率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在
0.2%以内，年跟踪误差控制在 2%以内。如因指数编制规
则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范
围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
误差进一步扩大。
1、指数投资策略
本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的
方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券
和备选成份券，或选择非成份券作为替代，对标的指数
的久期等指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易
成本的目的。
2、其他债券投资策略
为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以在
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控制风险的前提下，使用其他投资策略。例如，基金管
理人可以利用银行间市场与交易所市场，或债券一、二
级市场间的套利机会进行跨市场套利；还可以使用事件
驱动策略，即通过分析重大事件发生对投资标的定价的
影响而进行套利；也可以使用公允价值策略，即通过对
债券市场价格与模型价格偏离度的研究，采取相应的增
/减仓操作；或运用杠杆原理进行回购交易等。
业绩比较基准
中债-3-5年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存
款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有
与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成中债3-5年国开债指数A
大成中债3-5年国开债指数C
下属分级基金的交易代码
007507
007508
报告期末下属分级基金的份额总额
1,787,344,978.39份
2,147,193.41份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
大成中债 3-5年国开债指数 A 大成中债 3-5年国开债指数 C
1.本期已实现收益
9,497,019.91 9,852.66
2.本期利润
28,831,554.65 32,194.51
3.加权平均基金份额本期利润
0.0133 0.0131
4.期末基金资产净值
1,833,527,873.60 2,200,409.47
5.期末基金份额净值
1.0258 1.0248
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成中债 3-5年国开债指数 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③
②－④
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准差②
收益率③
收益率标准差
④
过去三个月 1.30%
0.05%
0.32%
0.07%
0.98%
-0.02%
过去六个月 1.56%
0.06%
-0.40%
0.08%
1.96%
-0.02%
过去一年 2.33%
0.08%
-0.98%
0.10%
3.31%
-0.02%
自基金合同
生效起至今
7.00%
0.11%
-0.14%
0.11%
7.14%
0.00%
大成中债 3-5年国开债指数 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 1.28%
0.05%
0.32%
0.07%
0.96%
-0.02%
过去六个月 1.45%
0.06%
-0.40%
0.08%
1.85%
-0.02%
过去一年 2.17%
0.08%
-0.98%
0.10%
3.15%
-0.02%
自基金合同
生效起至今
6.69%
0.11%
-0.14%
0.11%
6.83%
0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
方孝成
本基金基
金经理
2019年 6月 27
日
- 15年
经济学硕士。2000年 7月至 2001年 12
月任新华社参编部编辑。2002年 1月至
2005年 12月任 J.D. Power (MacGraw
Hill 集团成员) 市场研究部分析师。
2006年 1月至 2009年 1月任大公国际资
信评估有限公司金融机构部副总经理。
2009年 2月至 2011年 1月任合众人寿保
险股份有限公司风险管理部信用评级室
主任。2011年 2月至 2015年 9月任合众
资产管理股份有限公司固定收益投资部
投资经理。2015年 9月至 2017年 7月任
光大永明资产管理股份有限公司固定收
益投资部执行总经理。2017年 7月加入
大成基金管理有限公司。2017年 11月 8
日至 2020年 10月 29日任大成景旭纯债
债券型证券投资基金基金经理。2018年 1
月 23日至 2019年 9月 29日任大成现金
增利货币市场基金基金经理。2018年 3
月 23日至 2019年 9月 29日任大成慧成
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货币市场基金基金经理。2018年 8月 28
日起任大成惠利纯债债券型证券投资基
金基金经理。2018年 12月 27日至 2020
年 3月 20日任大成惠明定期开放纯债债
券型证券投资基金基金经理。2019年 6
月 24日至 2020年 9月 18日任大成景盈
债券型证券投资基金基金经理。2019年 6
月 27日起任大成中债 3-5年国开行债券
指数证券投资基金基金经理。2019年 7
月 31日至 2020年 9月 18日任大成惠福
纯债债券型证券投资基金基金经理。2020
年 3月 11日至 2021年 4月 12日任大成
中债 1-3年国开行债券指数证券投资基
金基金经理。2020年 3月 20日起任大成
惠明纯债债券型证券投资基金基金经理。
2020年 9月 1日起任大成景轩中高等级
债券型证券投资基金基金经理。2020年 9
月 4日起任大成彭博巴克莱政策性银行
债券 3-5年指数证券投资基金基金经理。
2020年 11月 4日起任大成安诚债券型证
券投资基金基金经理。2020年 12月 9日
起任大成惠嘉一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理。2021年 3月 29日起
任大成彭博巴克莱农发行债券 1-3年指
数证券投资基金基金经理。具备基金从业
资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交
易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度国内经济整体仍处于复苏整固之中，复苏格局更为均衡，二季度中后期环比动能有所
走弱。货币政策整体维持稳健中性的基调，但受资金面持续偏宽松的影响，二季度债市收益率震
荡下行。
4月-6月中采 PMI依此为 51.1、51.0和 50.9，持续处于扩张区间，经济整体仍处于复苏之
中，中后期复苏动能略有走弱。出口仍然处于较高的景气状态，4月和 5月出口同比增速分别高
达 32.3%和 27.9%，持续处于近年来的高位，成为促进经济稳健增长的重要力量。固定资产投资方
面，1-5月累计两年平均增速为 4.2%，其中制造业投资两年平均增速转正，地产投资两年平均增
速为 9.0%，仍处于较高水平，基建投资两年平均增速为 3.4%,略有回升。整体来看制造业投资和
基建投资继续小幅回升，房地产投资维持稳定。1-5月社会消费品零售总额两年平均增速为 3.95%，
进一步小幅回升，比一季度快 0.22个百分点。
通胀方面二季度 PPI受基数效应和新涨价因素的共同影响，加速回升，5月达到 9.0%，处于
近年来高位。在基数效应的影响下，叠加主要大宗商品价格上行节奏显著放缓，年内 PPI有回落
的空间。3月以来 CPI环比持续走弱，但受基数效应的影响，同比增速在 5月份达到 1.3%，后续
仍有回升空间。整体看 PPI同比高点已过，CPI同比仍有回升空间，但整体可控，通胀尚不会对
货币政策产生大的制约。
二季度货币政策维持稳健基调，社融同比增速有所回落，向名义 GDP增速靠近。资金面持续
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维持偏宽松的格局,进入 6月后略有收敛。受资金面偏松的影响，二季度债市收益率震荡下行，中
债综合净价（总值）指数上涨 0.34%，中债信用债总净价（总值）指数上涨 0.18%。
本基金在二季度整体维持了与标的指数相近的久期水平和持仓结构。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成中债 3-5年国开债指数 A的基金份额净值为 1.0258元，本报告期基金份
额净值增长率为 1.30%;截至本报告期末大成中债 3-5 年国开债指数 C 的基金份额净值为 1.0248
元，本报告期基金份额净值增长率为 1.28%。同期业绩比较基准收益率为 0.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
1,855,638,000.00 98.26
其中：债券
1,855,638,000.00 98.26
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,195,994.57 0.06
8 其他资产
31,652,040.28 1.68
9 合计
1,888,486,034.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,855,638,000.00 101.08
其中：政策性金融债
1,855,638,000.00 101.08
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
1,855,638,000.00 101.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 190208 19国开 08 2,900,000 293,277,000.00 15.98
2 190203 19国开 03 2,800,000 282,184,000.00 15.37
3 200208 20国开 08 2,800,000 276,696,000.00 15.07
4 150210 15国开 10 2,400,000 248,400,000.00 13.53
5 200212 20国开 12 2,000,000 201,000,000.00 10.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体国家开发银行于 2020年 12月 25日因为违规的政府购买
服务项目提供融资等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。
本基金为国开行债券指数基金。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
无。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
31,651,740.33
5
应收申购款
299.95
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
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8 其他
-
9 合计
31,652,040.28
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
大成中债 3-5年国开债指数
A
大成中债 3-5年国开债
指数 C
报告期期初基金份额总额
2,661,194,416.10 2,857,615.46
报告期期间基金总申购份额
607,233.49 187,300.13
减:报告期期间基金总赎回份额
874,456,671.20 897,722.18
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
1,787,344,978.39 2,147,193.41
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
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资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20210608-20210621 396,596,720.57 - 136,900,000.00 259,696,720.57
14.51
2 20210414-20210630 493,582,428.43 - - 493,582,428.43
27.58
3 20210414-20210630 498,501,248.13 - - 498,501,248.13
27.86
4 20210401-20210630 999,999,000.00 - 500,000,000.00 499,999,000.00
27.94
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金的文件；
2、《大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》；
3、《大成中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
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