大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券
投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 07月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成智惠量化多策略混合
基金主代码
004209
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 3月 21日
报告期末基金份额总额
142,501,162.05份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过大类资产的
灵活配置，以及通过多种量化投资策略，力求实现基金资产的持续稳
定增值。
投资策略
本基金在大类资产配置层面，采用大成基金成熟的量化择时模型结合
定性分析，配置权益类资产和固定收益类资产的比例，严格控制基金
的下行风险。在个股选择层面，本基金采用多因子模型精选具有超额
收益的股票组合。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于
货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
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1.本期已实现收益
305,291.57
2.本期利润
-5,951,952.27
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0664
4.期末基金资产净值
150,479,607.41
5.期末基金份额净值
1.0560
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -1.58% 0.91% 2.42%
0.49% -4.00% 0.42%
过去六个月 -14.60% 1.49% 1.44%
0.66% -16.04% 0.83%
过去一年 -5.46% 1.34% 14.18%
0.66% -19.64% 0.68%
过去三年 24.23% 1.54% 32.92%
0.67% -8.69% 0.87%
自基金合同
生效起至今
24.22% 1.36% 37.64%
0.61% -13.42% 0.75%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
苏秉毅
本基金基
金经理，
数量与指
数投资部
副总监
（主持工
作）
2021年 4月 23
日
- 17年
经济学硕士。2004年 9月至 2008年 5月
就职于华夏基金管理有限公司基金运作
部。2008年加入大成基金管理有限公司，
曾担任规划发展部高级产品设计师、数量
与指数投资部总监助理，现任数量与指数
投资部副总监。2012年 8月 28日至 2014
年 1月 23日任大成中证 500沪市交易型
开放式指数证券投资基金联接基金基金
经理。2014年 1月 24日至 2014年 2月
17日任大成健康产业股票型证券投资基
金基金经理。2012年 2月 9日至 2014年
9月 11日任深证成长 40交易型开放式指
数证券投资基金及大成深证成长 40交易
型开放式指数证券投资基金联接基金基
金经理。2012年 8月 24日起任中证 500
沪市交易型开放式指数证券投资基金基
金经理。2013年 1月 1日至 2015年 8月
25日任大成沪深 300指数证券投资基金
基金经理。2013年 2月 7日起任大成中
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证 100交易型开放式指数证券投资基金
基金经理。2015年 6月 5日起任大成深
证成份交易型开放式指数证券投资基金
基金经理。2015年 6月 29日至 2020年
11月 13日任大成中证互联网金融指数分
级证券投资基金基金经理。2016年 3月 4
日起任大成核心双动力混合型证券投资
基金、大成沪深 300指数证券投资基金基
金经理。2018年 6月 26日起任大成景恒
混合型证券投资基金基金经理。2021年 4
月 23日起任大成智惠量化多策略灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：中国
夏高
本基金基
金经理
2017年 3月 21
日
2021年4月
27日
10年
工学博士。2011年 1月至 2012年 5月就
职于博时基金管理有限公司，任股票投资
部投资分析员。2012年 7月加入大成基
金管理有限公司，曾担任数量与指数投资
部高级数量分析师、基金经理助理，现任
数量与指数投资部总监助理。2014年 12
月 6日起任大成中证红利指数证券投资
基金基金经理。2015年 6月 29日至 2020
年11月13日担任大成中证互联网金融指
数分级证券投资基金基金经理。2016年 2
月 3日起任大成中证 360互联网+大数据
100指数型证券投资基金基金经理。2017
年 3月 21日至 2021年 4月 27日任大成
智惠量化多策略灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2020年 9月 18日起任
大成动态量化配置策略混合型证券投资
基金、大成绝对收益策略混合型发起式证
券投资基金基金经理。2021年 2月 23日
起任大成沪深 300指数增强型发起式证
券投资基金基金经理。2021年 4月 29日
起任大成中证全指医疗保健设备与服务
交易型开放式指数证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交
易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度，全球宏观经济继续在复苏的轨道上运行，带动大宗商品价格上涨。尽管受疫情影响，
商品供需错配的格局短期内难以得到缓解，但通胀还未成为全球投资者关心的焦点。美国十年国
债收益率在一季度显著上行后，二季度则震荡下行。全球流动性也较为宽裕，外资持续流入境内
市场。而国内的货币政策则较为克制。
股票市场二季度总体较为稳定，一季度的急速调整告一段落，指数保持窄幅震荡。本季度市
场基准沪深 300指数上涨 3.48%。机构重仓股也出现分化，以新能源产业为代表，其中一部分重
新上攻，基本收复失地，甚至超过春节高点，而另外一部分传统行业“白马”则在震荡整理后继
续调整。相对于价值风格，本季度成长风格明显占优。在行业板块方面，新能源相关的电气设备、
汽车表现较好，芯片行业景气度高也带动电子行业有较好表现，家电、农林牧渔、房地产则跌幅
最高。
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本基金二季度采用了偏基本面的量化策略，以长期投资为出发点，精选一批质地优良、估值
相对合理的股票构建投资组合，并降低换手率，减少交易损耗。虽然短期内，股票估值因为市场
情绪等原因上下波动，但长线来看，股价终归会围绕合理估值中枢缠绕前行，本组合将获得和企
业盈利增长相当的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0560元；本报告期基金份额净值增长率为-1.58%，业绩
比较基准收益率为 2.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
138,194,567.38 91.59
其中：股票
138,194,567.38 91.59
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
12,548,277.38 8.32
8 其他资产
143,898.90 0.10
9 合计
150,886,743.66 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
97,359,732.81 64.70
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D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
5,711,206.00 3.80
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
6,449,277.90 4.29
J
金融业
28,674,350.67 19.06
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
138,194,567.38 91.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600036 招商银行 217,008 11,759,663.52 7.81
2 000333 美的集团 161,000 11,490,570.00 7.64
3 603658 安图生物 150,920 11,435,208.40 7.60
4 300463 迈克生物 271,305 11,419,227.45 7.59
5 601318 中国平安 175,200 11,261,856.00 7.48
6 000661 长春高新 28,700 11,106,900.00 7.38
7 603986 兆易创新 43,624 8,196,949.60 5.45
8 600570 恒生电子 69,030 6,437,047.50 4.28
9 002507 涪陵榨菜 154,500 5,818,470.00 3.87
10 002271 东方雨虹 104,500 5,780,940.00 3.84
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
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无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券之一招商银行（600036.SH）的发行主体招商银行股份有限公司于
2021 年 5 月 17 日因为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未
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按规定计提风险加权资产等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2021〕16
号）。本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
25,267.05
2
应收证券清算款
21,950.12
3
应收股利
-
4
应收利息
1,182.31
5
应收申购款
95,499.42
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
143,898.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
4,455,868.62
报告期期间基金总申购份额
139,092,653.21
减：报告期期间基金总赎回份额
1,047,359.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
142,501,162.05
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
个
人
1 20210401-20210406 996,015.94 - - 996,015.94
0.70
2 20210407-20210630 - 61,386,484.26 - 61,386,484.26
43.08
3 20210407-20210630 - 61,386,484.26 - 61,386,484.26
43.08
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
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备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2021年 7月 21日
