大成多策略灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 07月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成多策略混合（LOF）
场内简称
多策略
基金主代码
160921
交易代码 160921
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2018年 8月 18日
报告期末基金份额总额
245,302,903.01份
投资目标
基金管理人在控制风险和保持资产流动性的基础上，主要采用多策略
投资于股票，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过对宏观经济、市场面、政策面等因素的分析研究，结合与
定增事件相关的情绪指标确定股票、债券及其他金融工具的比例。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于
货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
1.本期已实现收益
3,889,767.02
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 3页 共 11页
2.本期利润
18,846,828.57
3.加权平均基金份额本期利润
0.0763
4.期末基金资产净值
324,713,284.41
5.期末基金份额净值
1.324
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 6.09% 0.91% 2.64%
0.59% 3.45% 0.32%
过去六个月 5.58% 1.14% 1.24%
0.79% 4.34% 0.35%
过去一年 27.40% 1.17% 16.45%
0.80% 10.95% 0.37%
自基金合同
生效起至今
109.13% 1.04% 42.70%
0.81% 66.43% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 4页 共 11页
注：1.本基金自 2018年 8月 18日起，由大成定增灵活配置混合型证券投资基金转换为上市开放
式基金（LOF），基金名称变更为“大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”。
2.本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
戴军
本基金基
金经理，
研究部总
监
2016年 8月 19
日
- 10年
金融学硕士。2011年 6月加入大成基金
管理有限公司，曾担任研究部研究员、行
业研究主管、基金经理助理、研究部副总
监，现任研究部总监。2015年 5月 21日
起任大成优选混合型证券投资基金（LOF）
（更名前为大成优选股票型证券投资基
金）基金经理。2016年 8月 19日至 2018
年 8月 17日任大成定增灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2017年 6月 2
日至 2021年 3月 18日任大成一带一路灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2018年 8月 18日任大成多策略灵活配置
混合型证券投资基金（LOF)基金经理。
2020年 12月 23日起任大成优选升级一
年持有期混合型证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。国籍：中国
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 5页 共 11页
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交
易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金管理思路是明确且一贯的，希望从企业价值出发，聚焦“价值中枢回归”和“产业成
长”两类资产，获取可持续、可积累的超额收益。在过去相当一段时期，此框架表现出相当的适
应性。
但，近两年市场出现了一些新的情况，一方面国家处于转型升级的关键时期，一批新兴产业
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 6页 共 11页
进入发展的快车道，尤其以医药、新能汽车、半导体为代表；另一方面全球货币超发，资本稀缺
性大幅度下降，优质创新类公司估值高企。
这给组合管理带来现实困难：一是知识结构的挑战，对新事物学习要求显著加大，深度和反
应速度并重；二是定价的困难，估值突破了传统框架，普遍的按终局思维一次性定价到位。
年初部分板块估值出现了结构性泡沫的局面，部分股票定价畸形，本组合加大了对价值中枢
回归类股票的投资比例，较多股票带有低估值、高分红特征，也是为了应对可能出现的市场波动，
同时，对产业成长类，选股要求更为严苛，有明确的收益率预期。从净值表现上，下跌回撤相对
较小，但随着二季度末市场再次结构性上涨，本组合表现落后于市场。
市场有效性进一步增强，超额收益要么来自于看的“更深”，要么来自看得“更远”，这对
研究和定价提出了更高的挑战。中国逐步进入创新驱动阶段，需要进一步完善对新产业的积累。
另外一方面，在已经有一定积淀的消费、医药、地产产业链、物流、农业上挖掘的广度、深度可
进一步加强，提高选股胜率。
投资是一个漫长的旅程，需要开放心态，对市场保持敬畏，同时也要尊从自身的价值观，保
持独立，相信在这特定环境下，随着时间的推移，市场会呼唤理性的回归，持续耕耘的积累也会
体现出独特的价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.324 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.09%，业绩
比较基准收益率为 2.64%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
257,484,940.78 79.05
其中：股票
257,484,940.78 79.05
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 7页 共 11页
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
68,034,326.71 20.89
8 其他资产
189,816.49 0.06
9 合计
325,709,083.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
5,850.78 0.00
B
采矿业
25,862,625.00 7.96
C
制造业
202,054,704.66 62.23
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
13,020.39 0.00
E
建筑业
14,356.93 0.00
F
批发和零售业
279,580.90 0.09
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
99,155.11 0.03
J
金融业
28,387,217.40 8.74
K
房地产业
10,095.90 0.00
L
租赁和商务服务业
49,470.30 0.02
M
科学研究和技术服务业
673,309.16 0.21
N
水利、环境和公共设施管理业
35,554.25 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
257,484,940.78 79.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 8页 共 11页
1 600036 招商银行 523,200 28,352,208.00 8.73
2 601877 正泰电器 800,000 26,704,000.00 8.22
3 002271 东方雨虹 480,032 26,555,370.24 8.18
4 002242 九阳股份 804,618 26,142,038.82 8.05
5 601225 陕西煤业 2,182,500 25,862,625.00 7.96
6 002311 海大集团 300,000 24,480,000.00 7.54
7 603187 海容冷链 402,708 17,268,119.04 5.32
8 300760 迈瑞医疗 30,000 14,401,500.00 4.44
9 300871 回盛生物 341,400 13,314,600.00 4.10
10 300832 新产业 197,230 12,149,368.00 3.74
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 9页 共 11页
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券之一招商银行（600036.SH）的发行主体招商银行股份有限公司于
2021 年 5 月 17 日因为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未
按规定计提风险加权资产等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2021〕16
号）。本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
无。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
163,750.35
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
5,670.86
5
应收申购款
20,395.28
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
189,816.49
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 10页 共 11页
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
247,816,670.93
报告期期间基金总申购份额
1,880,920.50
减：报告期期间基金总赎回份额
4,394,688.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
245,302,903.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1 20210401-20210630 66,597,978.09 - - 66,597,978.09
27.15
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第 2季度报告
第 11页 共 11页
1、中国证监会批准设立大成定增灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；
3、《大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；
4、《关于大成定增灵活配置混合型证券投资基金转换为上市开放式基金（LOF）及基金名称
变更的提示性公告》；
5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2021年 7月 21日
