国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国联安双佳信用债券(LOF)
场内简称 国安双佳
基金主代码 162511
交易代码 162511
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2012年 6月 4日
报告期末基金份额总额 302,093,220.52份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资管理，力
争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金主要采取利率策略、信用策略、息差策略、可转债
投资策略等积极投资策略，在严格控制利率风险、信用风
险以及流动性风险的基础上，主动管理寻找价值被低估的
固定收益投资品种，构建及调整固定收益投资组合，以期
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获得最大化的债券收益；并通过适当参与二级市场权益类
品种投资，力争获取超额收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品
种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基
金和股票型基金。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
1.本期已实现收益 1,740,053.64
2.本期利润 2,389,249.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.0076
4.期末基金资产净值 258,973,310.98
5.期末基金份额净值 0.8573
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含
停牌股票按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 0.91% 0.02% 0.45% 0.03% 0.46% -0.01%
过去六个月 1.10% 0.07% 0.65% 0.04% 0.45% 0.03%
过去一年 0.50% 0.10% -0.20% 0.06% 0.70% 0.04%
过去三年 9.09% 0.08% 4.53% 0.07% 4.56% 0.01%
过去五年 15.01% 0.09% 1.70% 0.07% 13.31% 0.02%
自基金份额
转换日次日
起至今
26.28% 0.09% 4.31% 0.07% 21.97% 0.02%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年 6月 5日至 2021年 6月 30日)
注：1、本基金份额转换日为2015年6月4日，在转换日日终，双佳A和双佳B以各自的份额净
值为基础，按照本基金的基金份额净值（NAV）转换为国联安双佳信用债券型证券投资基金
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（LOF）的份额；
2、本基金业绩比较基准为中债综合指数；
3、原国联安双佳信用分级债券型证券投资基金的基金合同于2012年6月4日生效。本基金建
仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张蕙显
本基金
基金经
理、兼
任国联
安增顺
纯债债
券型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安增
盈纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安增
鑫纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
2021-01-19 -
7年（2014年
起）
张蕙显女士，硕士研究生。
2014 年 8 月起先后任广发
银行金融市场部利率及衍
生品交易员、交银金融租赁
有限责任公司资金部资金
交易（投资）经理、浙江泰
隆商业银行资金运营中心
债券投资经理，2020 年 6
月加入国联安基金管理有
限公司固定收益部。2020
年8月起担任国联安增盈纯
债债券型证券投资基金的
基金经理，2020年 9月起兼
任国联安增顺纯债债券型
证券投资基金的基金经理，
2021 年 1 月起兼任国联安
双佳信用债券型证券投资
基金(LOF)、国联安增鑫纯
债债券型证券投资基金的
基金经理。
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理。
张昊
本基金
基金经
理。
2021-03-25 -
6年（自 2015
年起）
张昊先生，硕士研究生。
2011年 7月至 2015年 5月
在北京银行股份有限公司
从事同业金融、人民币信用
债券交易投资等业务，2015
年5月起先后在嘉实基金管
理有限公司担任债券交易
员，新时代证券股份有限公
司资产管理总部担任投资
经理，平安银行股份有限公
司资产管理事业部担任投
资经理。2021年 2月加入国
联安基金管理有限公司固
定收益部。2021年 3月起担
任国联安双佳信用债券型
证券投资基金的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安双佳
信用债券型证券投资基金（LOF）基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持
有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
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都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度国内经济持续恢复，呈现出外需较强、生产较旺的局面。国内物价方面，猪肉价
格进入持续下行使得 CPI温和上涨，PPI受供需错配影响回升较快。央行货币政策维持中性，
政策利率保持不变，社融和M2增速有所下降。
国内债券市场方面，二季度在债券供给偏慢、机构配置需求支撑下债券市场上涨，信用
利差被压缩至历史低位。展望后市，经济复苏的趋势继续延续，但恢复动能或将减缓，基本
面对债市压力有所减弱。货币政策仍将以稳为主，保持灵活精准、合理适度。另一方面，须
观察债券供给加速、通胀高位和海外货币政策收紧对利率的影响。本基金将维持信用债票息
策略，适当关注套息的收益增厚。"
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.91%，同期业绩比较基准收益率为 0.45%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 304,792,249.92 98.69
其中：债券 304,792,249.92 98.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,049,466.75 0.34
8 其他各项资产 2,998,563.70 0.97
9 合计 308,840,280.37 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通投资的股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系
统挂牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
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1 国家债券 6,061,700.00 2.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,272,000.00 7.83
其中：政策性金融债 20,272,000.00 7.83
4 企业债券 81,688,000.00 31.54
5 企业短期融资券 40,063,000.00 15.47
6 中期票据 156,114,500.00 60.28
7 可转债（可交换债） 593,049.92 0.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 304,792,249.92 117.69
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 101800397
18浙能源
MTN002
200,000 20,656,000.00 7.98
2 150209 15国开 09 200,000 20,272,000.00 7.83
3 163871 21兵装 S1 200,000 20,004,000.00 7.72
4 102000239
20南航股
MTN004
200,000 19,980,000.00 7.72
5 1780143 17铁道 12 100,000 10,227,000.00 3.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本报告期末本基金未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，
本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,748.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,994,814.85
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,998,563.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 127027 靖远转债 200,080.00 0.08
2 110053 苏银转债 182,040.00 0.07
3 127005 长证转债 58,570.00 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有股票，不存在流通受限情况的说明。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 313,718,825.45
报告期期间基金总申购份额 384,832.57
减：报告期期间基金总赎回份额 12,010,437.50
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 302,093,220.52
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
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§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2021年 04月 01
日至 2021年 06月
30日
285,57
4,056.1
4
0.00 0.00
285,574,056.
14
94.53%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回
款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准国联安双佳信用分级债券型证券投资基金（现国联安双佳信用债券
型证券投资基金（LOF））发行及募集的文件
2、《国联安双佳信用债券型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、《国联安双佳信用债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》
4、《国联安双佳信用债券型证券投资基金（LOF）托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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9.3查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日
