嘉实稳宏债券型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 20日
嘉实稳宏债券 2021年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 07月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 2021年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实稳宏债券
基金主代码
003458
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 6月 2日
报告期末基金份额总额
159,412,051.83份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收
益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分
析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等
因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周
期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收
益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资
产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结
合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例
规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属
配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信
用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。
其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资
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策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实稳宏债券 A
嘉实稳宏债券 C
下属分级基金的交易代码
003458
003459
报告期末下属分级基金的份额总额
130,834,997.09份
28,577,054.74份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
1.本期已实现收益
227,917.68 28,796.00
2.本期利润
6,873,142.11 1,594,387.06
3.加权平均基金份额本期利润
0.0607 0.0582
4.期末基金资产净值
183,070,820.09 39,422,145.37
5.期末基金份额净值
1.3992 1.3795
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳宏债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 4.44%
0.39%
0.78%
0.11%
3.66%
0.28%
过去六个月 6.37%
0.58%
0.33%
0.15%
6.04%
0.43%
过去一年 15.88%
0.77%
1.80%
0.14%
14.08%
0.63%
过去三年 45.42%
0.77%
8.78%
0.15%
36.64%
0.62%
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自基金合同
生效起至今
39.92%
0.70%
10.87%
0.14%
29.05%
0.56%
嘉实稳宏债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 4.35%
0.39%
0.78%
0.11%
3.57%
0.28%
过去六个月 6.19%
0.58%
0.33%
0.15%
5.86%
0.43%
过去一年 15.48%
0.77%
1.80%
0.14%
13.68%
0.63%
过去三年 43.98%
0.77%
8.78%
0.15%
35.20%
0.62%
自基金合同
生效起至今
37.95%
0.70%
10.87%
0.14%
27.08%
0.56%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
赖礼辉
本基金、
嘉实安益
混合、嘉
实策略优
选混合、
嘉实致安
3个月定
期债券基
金经理
2020年 12月 4
日
- 14年
曾任长城证券有限责任公司金融研究所
股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
财富管理部证券分析师，2012年 2月加
入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
具有基金从业资格。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
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实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度国内经济维持平稳恢复趋势，工业部门数据较强，主要受出口和房地产投资持续偏强
的影响，而消费恢复较缓慢；地方债和专项债发行缩量，导致基建投资维持低位。社融存量增速
逐月回落，主要受地方债发行的影响，银行信贷无论是总量还是结构均较好。通胀分化，PPI数
据 4、5连续超预期上行，国内政策抑制大宗商品价格上涨，5月份之后国内通胀压力有所减小。
欧美疫苗接种率快速上升，美国经济持续复苏，需求推动原油上涨，美联储暂未明确 Taper进度，
全球主要央行维持宽松，推动资本市场风险偏好继续回升。人民币汇率升值预期下，海外资金流
入，叠加国内流动性宽松，4、5月份国内股、债均上涨，6月份债市调整，权益市场宽幅震荡。
整个二季度债券先涨后跌，震荡幅度不大，无明显趋势。组合债券资产投资维持低仓位，以
持有中短久期的利率债为主。转债方面，二季度调整较灵活，4月份以低价策略增加了 100元左
右的个券，分散投资；同时增加了顺周期板块仓位，特别是盈利较好的中游制造业，减持了景气
度见顶的造纸和部分化工行业。5月份因商品价格受政策调控，减持了钢铁板块，减持了公用事
业、银行板块，加仓了智能制造、锂电板块。6月份进一步加仓新能源车产业链相关股票和转债，
减持金融板块，转债仓位提高到八成左右。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.3992元，本报告期基金份额净值增长率为
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4.44%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C基金份额净值为 1.3795元，本报告期基金份额净值增长
率为 4.35%；业绩比较基准收益率为 0.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
13,448,217.64 5.61
其中：股票
13,448,217.64 5.61
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
220,363,824.76 91.86
其中：债券
220,363,824.76 91.86
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,991,195.03 1.66
8 其他资产
2,077,670.52 0.87
9 合计
239,880,907.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
8,872,228.00 3.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
82,680.00 0.04
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
758,985.64 0.34
J
金融业
3,734,324.00 1.68
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K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
13,448,217.64 6.04
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600486 扬农化工 20,000 2,235,400.00 1.00
2 601288 农业银行 700,000 2,121,000.00 0.95
3 300122 智飞生物 10,000 1,867,300.00 0.84
4 300083 创世纪 154,700 1,693,965.00 0.76
5 600036 招商银行 29,600 1,604,024.00 0.72
6 300607 拓斯达 30,000 1,044,000.00 0.47
7 688026 洁特生物 10,000 861,000.00 0.39
8 600699 均胜电子 26,100 666,072.00 0.30
9 002410 广联达 7,500 511,500.00 0.23
10 688229 博睿数据 3,268 247,485.64 0.11
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
28,668,718.60 12.89
其中：政策性金融债
28,668,718.60 12.89
4
企业债券
- -
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5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
9,768,000.00 4.39
7
可转债（可交换债）
162,505,106.16 73.04
8
同业存单
19,422,000.00 8.73
9 其他
- -
10 合计
220,363,824.76 99.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 110059 浦发转债 150,000 15,364,500.00 6.91
2 018008 国开 1802 99,090 10,142,852.40 4.56
3 113021 中信转债 94,900 10,018,593.00 4.50
4 200216 20国开 16 100,000 10,017,000.00 4.50
5 101901748
19海淀国资
MTN003
100,000 9,768,000.00 4.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2021 年 1 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚
决字【2020】67 号），对国家开发银行为违规的政府购买服务项目提供融资等违法违规事实，于
2020年 12月 25日作出行政处罚决定，罚款 4880万元。
2020年 8月 11日, 中国银行保险监督管理委员会上海监管局发布行政处罚信息公开表（沪
银保监银罚决字〔2020〕12 号），对上海浦东发展银行股份有限公司 2013 年至 2018 年存在的未
按专营部门制规定开展同业业务、未按规定进行贷款资金支付管理与控制、银行承兑汇票业务保
证金来源审核未尽职等违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）
项等，于 2020年 8月 10日作出行政处罚决定，责令改正并处罚款共计 2100万元。2021年 4月
30 日, 中国银行保险监督管理委员会上海监管局发布行政处罚信息公开表（沪银保监罚决字
〔2021〕29号），对上海浦东发展银行股份有限公司 2016年 5月至 2019年 1月未按规定开展代
销业务的违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项、《中国银
监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》（银监发〔2016〕24号）（三十九），于 2021年 4月
23日作出行政处罚决定，责令改正并处罚款共计 760万元。
2021年 2月 5日，中国人民银行银罚字〔2021〕1号对中信银行股份有限公司因未按规定履
行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份资料和交易记录、未按规定报送大额交易报告和可
疑交易报告、与身份不明的客户进行交易等违法违规行为，于 2021年 2月 5日作出行政处罚决定，
罚款合计 2890万元。2021年 3月 19日，中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银
保监罚决字〔2021〕5 号）对中信银行股份有限公司因对客户信息保护体制机制不健全、客户信
息收集环节管理不规范、对客户敏感信息管理不善，致其流出至互联网、系统权限管理存在漏洞，
重要岗位及外包机构管理存在缺陷等违法违规行为，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》
第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，《中华人民共和国商业银行法》第七十三条，于
2021年 3月 17日作出行政处罚决定，罚款合计 450万元。
2020年 7月 13日, 根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银保监罚决字
〔2020〕36 号），对向关系人发放信用贷款、批量处置不良资产未公告、批量处置不良资产未向
监管部门报告等违法违规事实，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四
十六条第（五）项，《中华人民共和国商业银行法》第四十条、第五十五条、第七十四条和相关审
慎经营规则，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银行股份有限公司没收违法所得 55.3 万
元，罚款 5260.3万元，罚没合计 5315.6万元。2021年 1月 19日, 根据中国银行保险监督管理
委员会行政处罚信息公开表（银保监罚决字〔2021〕1号），对发生重要信息系统突发事件未报告
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等违法违规行为，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条第五项
和相关审慎经营规则，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银行股份有限公司处以罚款 420
万元的行政处罚。
本基金投资于“国开 1702（018006）”、“国开 1802（018008）”、“20国开 16（200216）”、“浦
发转债（110059）”、“21浦发银行 CD102（112109102）”、“中信转债（113021）”、“21农业银行 CD019
（112103019）”的决策程序说明：基于对国开 1702、国开 1802、20国开 16、浦发转债、21浦发
银行 CD102、中信转债、21农业银行 CD019的信用分析以及二级市场的判断，本基金投资于“国
开 1702”、“国开 1802”、“20国开 16”、“浦发转债”、“21浦发银行 CD102”、“中信转债”、“21农
业银行 CD019”债券的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他三名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
21,936.31
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,419,049.27
5
应收申购款
636,684.94
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
2,077,670.52
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 110059 浦发转债 15,364,500.00 6.91
2 113021 中信转债 10,018,593.00 4.50
3 132018 G三峡 EB1 8,408,400.00 3.78
4 132015 18中油 EB 8,180,000.00 3.68
5 113545 金能转债 6,264,146.20 2.82
6 110053 苏银转债 6,068,000.00 2.73
7 123067 斯莱转债 4,927,500.00 2.21
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8 128129 青农转债 4,627,892.88 2.08
9 113548 石英转债 4,174,500.00 1.88
10 113534 鼎胜转债 4,015,600.00 1.80
11 113508 新凤转债 3,894,300.00 1.75
12 113034 滨化转债 3,501,333.20 1.57
13 110047 山鹰转债 3,500,100.00 1.57
14 113550 常汽转债 3,447,060.60 1.55
15 128081 海亮转债 3,411,300.00 1.53
16 123083 朗新转债 3,160,093.53 1.42
17 123070 鹏辉转债 3,068,847.00 1.38
18 132009 17中油 EB 2,795,793.00 1.26
19 127011 中鼎转 2 2,616,696.25 1.18
20 128074 游族转债 2,329,800.00 1.05
21 123086 海兰转债 2,215,224.40 1.00
22 123077 汉得转债 2,047,273.38 0.92
23 113612 永冠转债 1,872,864.20 0.84
24 110074 精达转债 1,730,200.00 0.78
25 127005 长证转债 1,425,476.66 0.64
26 123091 长海转债 1,230,800.00 0.55
27 128134 鸿路转债 1,230,663.42 0.55
28 113593 沪工转债 1,097,000.00 0.49
29 132008 17山高 EB 1,046,200.00 0.47
30 128083 新北转债 1,033,900.00 0.46
31 132021 19中电 EB 920,458.00 0.41
32 123035 利德转债 835,154.88 0.38
33 128017 金禾转债 160,207.11 0.07
34 113044 大秦转债 104,968.20 0.05
35 110058 永鼎转债 7,248.50 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
嘉实稳宏债券 A
嘉实稳宏债券 C
报告期期初基金份额总额
108,721,914.19 26,899,592.24
报告期期间基金总申购份额
29,979,163.02 4,789,362.66
嘉实稳宏债券 2021年第 2季度报告
第 13页 共 14页
减:报告期期间基金总赎回份额
7,866,080.12 3,111,900.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
130,834,997.09 28,577,054.74
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2021/04/01
至
2021/06/30
42,033,627.57 - - 42,033,627.57
26.37
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》；
嘉实稳宏债券 2021年第 2季度报告
第 14页 共 14页
(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2021年 7月 20日
