易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十日
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2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 16日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达瑞财混合
基金主代码 001802
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 2月 4日
报告期末基金份额总额 1,092,918,513.36份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、
估值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中
股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。
股票投资策略方面，本基金将通过分析行业景气度
和行业竞争格局，对各行业的投资价值进行综合评
估，从而确定并动态调整行业配置比例。在行业配
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置的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人
以下分析标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较
强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资
产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结
构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰
的长期愿景与企业文化、信息透明。本基金可选择
投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资策略方
面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层
次进行投资管理。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×75%+沪深 300指
数收益率×25%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达瑞财混合 I 易方达瑞财混合 E
下属分级基金的交易代
码
001802 001803
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,088,705,070.19份 4,213,443.17份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
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易方达瑞财混合 I 易方达瑞财混合 E
1.本期已实现收益 31,206,644.85 84,558.94
2.本期利润 32,787,829.97 80,291.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0302 0.0286
4.期末基金资产净值 1,323,986,776.94 5,070,828.45
5.期末基金份额净值 1.216 1.203
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达瑞财混合 I
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.53% 0.13% 1.79% 0.25% 0.74% -0.12%
过去六个
月
4.65% 0.16% 1.66% 0.33% 2.99% -0.17%
过去一年 9.94% 0.18% 8.44% 0.33% 1.50% -0.15%
过去三年 26.64% 0.15% 23.14% 0.33% 3.50% -0.18%
过去五年 37.98% 0.14% 31.12% 0.29% 6.86% -0.15%
自基金合
同生效起
至今
40.60% 0.14% 35.31% 0.29% 5.29% -0.15%
易方达瑞财混合 E
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个 2.47% 0.12% 1.79% 0.25% 0.68% -0.13%
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月
过去六个
月
4.52% 0.15% 1.66% 0.33% 2.86% -0.18%
过去一年 9.66% 0.17% 8.44% 0.33% 1.22% -0.16%
过去三年 25.88% 0.15% 23.14% 0.33% 2.74% -0.18%
过去五年 36.53% 0.13% 31.12% 0.29% 5.41% -0.16%
自基金合
同生效起
至今
38.99% 0.14% 35.31% 0.29% 3.68% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年 2月 4日至 2021年 6月 30日）
易方达瑞财混合 I
易方达瑞财混合 E
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注：自基金合同生效至报告期末，I类基金份额净值增长率为 40.60%，E类基金
份额净值增长率为 38.99%，同期业绩比较基准收益率为 35.31%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
纪
玲
云
本基金的基金经理、易方
达恒裕一年定期开放债
券型发起式证券投资基
金的基金经理、易方达恒
盛 3个月定期开放混合型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达恒利 3
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达 3年封闭
运作战略配售灵活配置
混合型证券投资基金
（LOF）的基金经理、易
2019-
01-11
- 12年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司固定收益研究员、
投资经理助理、固定收益研
究部总经理助理、投资经
理。
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方达信用债债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达稳健收益债券型证
券投资基金的基金经理
助理、固定收益分类资产
研究管理部负责人
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
经济基本面在二季度延续了温和复苏的走势，但各项经济指标表现差异较大，市
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场对经济后续走势的判断分歧增加。生产端可能受到芯片短缺、环保督查以及大宗商
品价格大幅波动的负面影响，整体有所走弱，工业增加值连续三个月月度环比负增长。
进出口数据持续保持较高的水平，显示疫情控制后的全球总需求复苏仍在进行中。制
造业投资和消费需求仍然在恢复，但是整体恢复的节奏低于预期。房地产销售和投资
在相对偏紧的政策环境下依然保持了高位振荡的走势。基建投资保持低位。社融环比
增速持续在偏低的水平，这使得全社会的信用扩张不足。不过银行表内信贷数据相对
稳健，且企业和居民中长期贷款数据持续表现较好，显示经济微观主体的资金需求不
弱。通胀数据保持平稳，主要受食品价格偏低影响，但是非食品价格增长持续高于预
期，显示价格上涨正在逐步传导。
政策层多次讲话提到货币政策的连续性和稳定性，且二季度资金面整体维持了相
对稳定的走势，显示二季度以来政策层面对经济的担忧有所增加，政策进一步收紧的
预期有所下降。
债券市场方面，受益于持续宽松的资金面，收益率曲线呈现陡峭化下行，3年以
下国开债收益率下行 20-25BP，5-10年国开债收益率下行 5-10BP。信用风险厌恶情绪
逐步缓解，级别利差出现显著压缩，AA与 AAA信用债券利差压缩 10-30BP。
权益市场二季度整体振荡上行，板块间差异较大。沪深 300指数上涨 2.54%，创
业板指上涨 25.47%。行业方面，电器设备、电子、综合、汽车等板块涨幅靠前，上
涨 18-30%；农林牧渔、房地产、家用电器、休闲服务等板块表现较差，下跌 7-9%。
中证转债指数上涨 4.35%。
操作上，组合二季度增加了久期至中性水平，杠杆也适度增加，以中短端信用债
券投资为主，获取了较好的期限利差扩大、信用级别利差压缩带来的收益。股票仓位
保持打新的最低要求。可转债跟随市场上涨逐步降低仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 I类基金份额净值为 1.216元，本报告期份额净值增长率
为 2.53%，同期业绩比较基准收益率为 1.79%；E 类基金份额净值为 1.203 元，本报
告期份额净值增长率为 2.47%，同期业绩比较基准收益率为 1.79%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 162,625,428.01 9.06
其中：股票 162,625,428.01 9.06
2 固定收益投资 1,584,463,895.24 88.26
其中：债券 1,557,332,895.24 86.75
资产支持证券 27,131,000.00 1.51
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 25,352,926.51 1.41
7 其他资产 22,848,963.45 1.27
8 合计 1,795,291,213.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,069,235.50 0.31
B 采矿业
4,426,284.00
0.33
C 制造业 91,319,132.89 6.87
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
11,139,236.21 0.84
E 建筑业 3,742,623.37 0.28
F 批发和零售业 315,648.66 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 23,540,560.00 1.77
H 住宿和餐饮业 - -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 115,312.87 0.01
J 金融业 13,393,156.68 1.01
K 房地产业 10,527,965.50 0.79
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 162,625,428.01 12.24
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 002415 海康威视 309,211 19,944,109.50 1.50
2 000333 美的集团 256,764 18,325,246.68 1.38
3 600115 中国东航 3,155,300 16,028,924.00 1.21
4 601012 隆基股份 178,450 15,853,498.00 1.19
5 600585 海螺水泥 253,258 10,396,240.90 0.78
6 000002 万科 A 363,500 8,654,935.00 0.65
7 600519 贵州茅台 4,000 8,226,800.00 0.62
8 000401 冀东水泥 625,000 7,718,750.00 0.58
9 601398 工商银行 1,266,400 6,547,288.00 0.49
10 601111 中国国航 723,700 5,630,386.00 0.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 1,999,599.70 0.15
2 央行票据 - -
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3 金融债券 70,040,000.00 5.27
其中：政策性金融债 70,040,000.00 5.27
4 企业债券 785,082,000.00 59.07
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 587,987,000.00 44.24
7 可转债（可交换债） 82,149,295.54 6.18
8 同业存单 - -
9 其他 30,075,000.00 2.26
10 合计 1,557,332,895.24 117.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 175907 21首置 03 500,000 50,195,000.00 3.78
2 210404 21农发 04 500,000 49,920,000.00 3.76
3 102000728
20大连万达
MTN001
500,000 47,415,000.00 3.57
4 101900961
19首旅
MTN002B
400,000 40,828,000.00 3.07
5 175930 21焦煤 01 400,000 40,456,000.00 3.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 137087 厚德 08A 100,000 10,094,000.00 0.76
2 179460 璀璨 16A 100,000 9,917,000.00 0.75
3 137540 鹏举 07优 40,000 4,026,000.00 0.30
4 165814 PR安吉 5A 100,000 3,094,000.00 0.23
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据风险管理的原则，主要选择流动性好的国债期货合约进行交易，以对
冲投资组合的利率风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码
名称 持仓量
（买/卖）
合约市值
（元）
公允价值变动
（元）
风险指标说明
T2109 T2109 -70
-68,901,000
.00
-185,705.88
本交易期内组合
利用国债期货空
头交易降低组合
有效久期，对冲
利率上行风险
公允价值变动总额合计（元） -185,705.88
国债期货投资本期收益（元） -650,794.12
国债期货投资本期公允价值变动（元） 54,794.12
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、
交易活跃的期货合约进行交易。本基金力争通过国债期货的交易，降低组合债券持仓
调整的交易成本，增加组合的灵活性，对冲潜在风险。本报告期内，本基金投资国债
期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 2021年 4月 28日，国家市场监督管理总局对大连万达商业管理集团股份有限
公司“未依法申报违法实施的经营者集中”的行为罚款 50万。
2020年 7月 10日，重庆市城市管理局对重庆龙湖企业拓展有限公司“未取得建设工程
规划许可证，在重庆市江北区进行龙湖北城天街商业升级改造项目违法建设”的行为
罚款 612674.66元，并责令拆除后街违法建设面积 2342.74平方米。
本基金投资 20大连万达MTN001、21龙湖 04的投资决策程序符合公司投资制度的规
定。
除 20大连万达MTN001、21龙湖 04外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没
有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,398,291.76
2 应收证券清算款 634,735.05
3 应收股利 -
4 应收利息 20,756,340.37
5 应收申购款 59,596.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,848,963.45
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132014 18中化 EB 8,923,555.80 0.67
2 113011 光大转债 5,176,828.20 0.39
3 110045 海澜转债 4,465,200.00 0.34
4 110068 龙净转债 4,189,643.20 0.32
5 123076 强力转债 4,034,194.78 0.30
6 110052 贵广转债 3,927,960.10 0.30
7 110057 现代转债 3,753,461.70 0.28
8 128129 青农转债 3,580,878.60 0.27
9 123077 汉得转债 3,367,569.60 0.25
10 127013 创维转债 3,314,533.00 0.25
11 113530 大丰转债 3,259,888.80 0.25
12 123010 博世转债 3,021,900.00 0.23
13 110064 建工转债 2,961,600.00 0.22
14 128063 未来转债 2,828,165.34 0.21
15 132017 19新钢 EB 2,364,388.00 0.18
16 128042 凯中转债 2,361,260.00 0.18
17 110059 浦发转债 2,343,598.40 0.18
18 128127 文科转债 1,529,021.20 0.12
19 123069 金诺转债 1,508,520.00 0.11
20 123023 迪森转债 1,386,289.50 0.10
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14
21 113528 长城转债 1,082,577.60 0.08
22 127025 冀东转债 1,031,083.83 0.08
23 123028 清水转债 1,015,600.00 0.08
24 127012 招路转债 750,280.30 0.06
25 113044 大秦转债 710,079.00 0.05
26 120002 18中原 EB 673,500.00 0.05
27 110034 九州转债 616,968.00 0.05
28 113013 国君转债 511,029.30 0.04
29 113026 核能转债 327,763.00 0.02
30 113021 中信转债 226,975.50 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达瑞财混合I 易方达瑞财混合E
报告期期初基金份额总额 1,085,911,160.45 1,072,697.04
报告期期间基金总申购份额 2,807,179.70 3,520,253.80
减：报告期期间基金总赎回份额 13,269.96 379,507.67
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,088,705,070.19 4,213,443.17
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
15
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2021年 04月 01日
~2021年 06月 30
日
1,084,244,
303.99
- -
1,084,244,3
03.99
99.21
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年七月二十日
