易方达恒久添利 1年定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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易方达恒久添利 1年定期开放债券型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达恒久 1年定期债券
基金主代码 000265
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 9月 10日
报告期末基金份额总额 1,291,617,765.45份
投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力
争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定
收益。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。1、
封闭期投资策略（1）资产配置策略本基金将密切关
注宏观经济走势，深入分析货币和财政政策、市场
资金供求情况、证券市场走势等，综合考量各类资
产的市场容量、市场流动性和风险特征等因素，在
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银行存款、债券和现金等资产类别之间进行动态配
置，确定资产的最优配置比例。（2）久期配置策略
在投资组合平均久期与封闭期适当匹配的基础上，
研究宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观经济
政策动向，采取自上而下分析方法，预测未来利率
走势和收益率曲线变动情况，并据此积极调整投资
组合的平均久期，提高投资组合的总投资收益。（3）
债券投资策略本基金对国债、央行票据等非信用类
固定收益品种的投资，主要根据宏观经济变量和宏
观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋
势，综合考虑组合流动性决定投资品种。本基金对
于信用类固定收益品种的投资，将根据发行人的公
司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性
等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信
用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取
分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水
平。2、开放期投资策略开放期内，本基金为保持较
高的组合流动性，方便投资者安排投资，在遵守本
基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投
资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中国人民银行公布的一年期银行定期整存整取存款
利率（税后）+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达恒久 1年定期债
券 A
易方达恒久 1年定期债
券 C
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下属分级基金的交易代
码
000265 000266
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,280,394,398.82份 11,223,366.63份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
易方达恒久 1年定期
债券 A
易方达恒久 1年定期
债券 C
1.本期已实现收益 14,212,206.08 112,411.37
2.本期利润 22,009,949.77 180,458.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0172 0.0161
4.期末基金资产净值 1,293,744,998.83 11,322,988.37
5.期末基金份额净值 1.010 1.009
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达恒久 1年定期债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个
月
1.65% 0.05% 0.68% 0.01% 0.97% 0.04%
过去六个
月
3.16% 0.05% 1.36% 0.01% 1.80% 0.04%
过去一年 4.18% 0.06% 2.74% 0.01% 1.44% 0.05%
过去三年 17.83% 0.06% 8.22% 0.01% 9.61% 0.05%
过去五年 22.30% 0.07% 13.75% 0.01% 8.55% 0.06%
自基金合
同生效起
至今
37.83% 0.08% 20.45% 0.01% 17.38% 0.07%
易方达恒久 1年定期债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.56% 0.05% 0.68% 0.01% 0.88% 0.04%
过去六个
月
2.97% 0.05% 1.36% 0.01% 1.61% 0.04%
过去一年 3.90% 0.06% 2.74% 0.01% 1.16% 0.05%
过去三年 16.48% 0.06% 8.22% 0.01% 8.26% 0.05%
过去五年 19.92% 0.07% 13.75% 0.01% 6.17% 0.06%
自基金合
同生效起
至今
34.19% 0.08% 20.45% 0.01% 13.74% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达恒久添利 1年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014年 9月 10日至 2021年 6月 30日）
易方达恒久 1年定期债券 A
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易方达恒久 1年定期债券 C
注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为 37.83%，C类基金
份额净值增长率为 34.19%，同期业绩比较基准收益率为 20.45%。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
藏
海
涛
本基金的基金经理、易方
达富华纯债债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达恒智 63个月定期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理、易方
达恒茂 39个月定期开放
债券型发起式证券投资
基金的基金经理、固定收
益全策略投资部副总经
理、投资经理
2020-
02-29
- 16年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任中央外汇业务中
心投资部投资经理，泰康资
产管理有限责任公司固定
收益部投资经理，天安财产
保险股份有限公司投资部
固定收益负责人，易方达基
金管理有限公司固定收益
投资部总经理助理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
藏海
涛
公募基金 4 17,566,711,389.72 2020-02-29
私募资产管理计划 1 10,493,835.07 2019-02-20
其他组合 0 0.00 -
合计 5 17,577,205,224.79 -
注：1.“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
2.藏海涛管理的 1个私募资产管理计划于 2021年 5月 17日终止。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场收益率整体呈震荡下行走势，其中季初至 5月末收益率整体下行，进
入 6月份收益率呈先上后下走势。具体来看，二季度四至五月债市行情延续了一季度
流动性宽松逻辑，基本面的温和向好、PPI快速上升对债券均没有形成压力。尽管市
场担忧地方债供给加速、财政投放流动性红利削弱等因素扰动，但流动性整体合理稳
定的状态较大的稳定了市场预期，叠加一季度机构普遍欠配，对于合意资产的“资产
荒”也压低了市场收益率水平和波动率。二季度六月，半年末的流动性季节因素以及
收益率低位水平下市场获利了结需求等因素引致了市场调整，但由于整体资金面的稳
定预期没有打破，叠加整体经济和通胀数据均在预期范围内，前期短暂的市场调整并
不能引发市场同向交易行为。另外，央行连续两日公开市场操作提量，释放出较为明
确的流动性维稳信号，债市收益率转而下行。整体来看，二季度 10 年期国债和国开
债收益率分别下行 12BP和下行 8BP，信用债走势与无风险利率基本一致，信用利差
呈压缩走势。
组合二季度杠杆水平较上期有所提升，重点增配期限、收益性价比较好的信用债，
阶段性加仓了中长期利率债，提升组合的收益弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末，本基金 A类基金份额净值为 1.010元，本报告期份额净值增长率
为 1.65%，同期业绩比较基准收益率为 0.68%；C 类基金份额净值为 1.009 元，本报
告期份额净值增长率为 1.56%，同期业绩比较基准收益率为 0.68%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,005,135,692.80 95.83
其中：债券 1,985,120,692.80 94.87
资产支持证券 20,015,000.00 0.96
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 49,726,031.28 2.38
7 其他资产 37,554,585.32 1.79
8 合计 2,092,416,309.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,625,000.00 3.88
其中：政策性金融债 50,625,000.00 3.88
4 企业债券 973,554,792.80 74.60
5 企业短期融资券 64,127,600.00 4.91
6 中期票据 896,813,300.00 68.72
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,985,120,692.80 152.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 102000869
20神华新能
MTN001
700,000 69,006,000.00 5.29
2 101758051
17普洛斯洛华
MTN001
500,000 50,935,000.00 3.90
3 210205 21国开 05 500,000 50,625,000.00 3.88
4 112922 19蛇口 02 500,000 50,350,000.00 3.86
5 188085 GC国铁 01 500,000 50,045,000.00 3.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 169422 霄驰 01A 100,000 10,015,000.00 0.77
2 YA0269 荟享 061A 100,000 10,000,000.00 0.77
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 2021年 4月 28日，国家市场监督管理总局对大连万达商业管理集团股份有限
公司“未依法申报违法实施的经营者集中”的行为罚款 50万。
本基金投资 16万达 05的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除 16万达 05外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,931.07
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 37,542,654.25
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,554,585.32
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
易方达恒久1年定期
债券A
易方达恒久1年定期
债券C
报告期期初基金份额总额 1,280,394,398.82 11,223,366.63
报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,280,394,398.82 11,223,366.63
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
2021年 04月 01日
~2021年 06月 30
日
550,000,0
00.00
- -
550,000,000
.00
42.58
%
2 2021年 04月 01日 297,913,6 - - 297,913,604 23.07
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13
~2021年 06月 30
日
04.77 .77 %
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金募集的文
件；
2.《易方达恒久添利 1年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达恒久添利 1年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年七月二十日
