融通收益增强债券型证券投资基金
2021年第 2季度报告
2021年 6月 30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 20日
融通收益增强债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 2021年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
融通收益增强债券
基金主代码
004025
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 8月 30日
报告期末基金份额总额
460,294,526.11份
投资目标
本基金主要投资于债券资产，通过精选信用债券，并适
度参与权益类品种投资，在承担合理风险和保持资产流
动性的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收
益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分
析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等
因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周
期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收
益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资
产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
融通基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
融通收益增强债券 A
融通收益增强债券 C
下属分级基金的交易代码
004025
004026
报告期末下属分级基金的份额总额
455,067,732.00份
5,226,794.11份
§3 主要财务指标和基金净值表现
融通收益增强债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
融通收益增强债券 A 融通收益增强债券 C
1.本期已实现收益
5,169,442.05 43,570.19
2.本期利润
4,510,716.29 36,997.22
3.加权平均基金份额本期利润
0.0076 0.0065
4.期末基金资产净值
507,977,220.27 5,798,436.75
5.期末基金份额净值
1.1163 1.1094
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通收益增强债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.72%
0.08%
0.45%
0.03%
0.27%
0.05%
过去六个月 -0.59%
0.27%
0.65%
0.04%
-1.24%
0.23%
过去一年 4.45%
0.34%
-0.20%
0.06%
4.65%
0.28%
过去三年 24.07%
0.26%
4.53%
0.07%
19.54%
0.19%
自基金合同
生效起至今
28.03%
0.23%
5.74%
0.07%
22.29%
0.16%
融通收益增强债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.62%
0.08%
0.45%
0.03%
0.17%
0.05%
过去六个月 -0.79%
0.27%
0.65%
0.04%
-1.44%
0.23%
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过去一年 4.03%
0.34%
-0.20%
0.06%
4.23%
0.28%
过去三年 22.55%
0.26%
4.53%
0.07%
18.02%
0.19%
自基金合同
生效起至今
26.05%
0.23%
5.74%
0.07%
20.31%
0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从 说明
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任职日期
离任日期
业年限
张一格 本基金的
基金经
理、固定
收益投资
总监
2017年 8月
30日
- 15 张一格先生，中国人民银行研究生部经济学
硕士，特许金融分析师（CFA），15年证券、
基金行业从业经历，具有基金从业资格。2006
年 6月至 2012年 8月就职于兴业银行资金营
运中心任投资经理，2012年 8月至 2015年 6
月就职于国泰基金管理有限公司任国泰民安
增利债券等基金的基金经理。2015年 6月加
入融通基金管理有限公司，历任固定收益部
总经理、融通易支付货币市场证券投资基金
基金经理、融通通盈保本混合型证券投资基
金基金经理、融通增裕债券型证券投资基金
基金经理、融通增祥债券型证券投资基金基
金经理、融通增丰债券型证券投资基金基金
经理、融通通瑞债券型证券投资基金基金经
理、融通通优债券型证券投资基金基金经理、
融通月月添利定期开放债券型证券投资基金
基金经理、融通通景灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、融通通鑫灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、融通新机遇灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、融通通昊
定期开放债券型发起式证券投资基金基金经
理、融通通源短融债券型证券投资基金基金
经理，现任公司固定收益投资总监、融通收
益增强债券型证券投资基金基金经理、融通
通裕定期开放债券型发起式证券投资基金基
金经理、融通通盈灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、融通通昊三个月定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
融通收益增强债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年二季度，资金面表现出超市场预期的平稳，这成为影响债市的主要矛盾。债券市场对
大宗商品价格维持高位、海外货币政策收紧预期等利空因素均未做出反应，反而地方政府债的发
行偏少、商业银行的配债需求这些并不算很长期的因素，都促使了收益率的下行。
股票市场在一季度经历了较大幅度的波动后，二季度出现震荡反弹的走势。反弹的主线在高
科技、高成长的板块，低估值的价值板块在二季度承压。最终全季度沪深 300指数上涨 3.48%，
创业板指上涨 26.05%。
本基金在债券方面，基于对经济正常化和政策正常化的判断，考虑到债券收益率的下行空间
有限，而上行空间在多种不利因素下有可能比较大，认为债券性价比不高，因此选择了低久期、
较低杠杆、高信用等级的配置。从事后效果来看，判断上还是有所偏差，但在收益率低波动、盈
亏比并不平衡的条件下，债券上博取收益的操作并不符合我们一贯的风格。在权益方面，由于前
期组合净值受到一定的损失，从控制风险的角度，我们希望在净值有所回归后再加大操作力度。
我们在二季度选择了低仓位运行，在配置上以军工、化工等板块为主，取得了一定收益，但对组
合整体贡献并不大。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通收益增强债券 A基金份额净值为 1.1163元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.72%；截至本报告期末融通收益增强债券 C基金份额净值为 1.1094元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.62%；同期业绩比较基准收益率为 0.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
融通收益增强债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
39,427,369.00 5.49
其中：股票
39,427,369.00 5.49
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
638,289,811.72 88.90
其中：债券
598,226,811.72 83.32
资产支持证券
40,063,000.00 5.58
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
7,966,029.53 1.11
8 其他资产
32,297,466.91 4.50
9 合计
717,980,677.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
666,000.00 0.13
C
制造业
19,249,060.00 3.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
4,038,012.00 0.79
E
建筑业
1,678,500.00 0.33
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
2,928,000.00 0.57
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,882,400.00 0.56
J
金融业
2,262,000.00 0.44
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
5,723,397.00 1.11
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
39,427,369.00 7.67
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
融通收益增强债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 300416 苏试试验 249,930 5,723,397.00 1.11
2 600461 洪城环境 556,200 4,038,012.00 0.79
3 601233 桐昆股份 150,000 3,613,500.00 0.70
4 601058 赛轮轮胎 350,000 3,496,500.00 0.68
5 600377 宁沪高速 300,000 2,928,000.00 0.57
6 002555 三七互娱 120,000 2,882,400.00 0.56
7 002036 联创电子 200,000 2,630,000.00 0.51
8 002179 中航光电 30,000 2,370,600.00 0.46
9 000001 平安银行 100,000 2,262,000.00 0.44
10 600862 中航高科 60,000 1,846,800.00 0.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
327,213,900.00 63.69
其中：政策性金融债
27,052,900.00 5.27
4
企业债券
159,305,899.80 31.01
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
78,621,000.00 15.30
7
可转债（可交换债）
33,086,011.92 6.44
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
598,226,811.72 116.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 163812 20信投 S2 500,000 50,000,000.00 9.73
2 112740 18国信 03 400,000 40,044,000.00 7.79
3 143464 18海通 04 400,000 40,040,000.00 7.79
4 143712 18招商 G5 400,000 40,024,000.00 7.79
5 143721 18建材 07 300,000 30,018,000.00 5.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 137074 君玺 1优 100,000 10,064,000.00 1.96
2 138385 20奥创优 100,000 10,024,000.00 1.95
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3 165131 19奥通优 100,000 9,996,000.00 1.95
4 168529 时宁 01优 100,000 9,979,000.00 1.94
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中的 18招商 G5，其发行主体为招商证券股份有限公司。
2021 年 5 月 26 日，中国人民银行深圳市中心支行向招商证券股份有限公司做出行政处罚决
定（深人银罚〔2021〕10 号），就其未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报
告或者可疑交易报告的违法违规行为，决定罚款合计 173万元。
投资决策说明：招商证券股份有限公司（下称“公司”）的上述罚款合计金额在公司 2020年
全年净利润中占比小于 0.1%，对公司整体业务开展以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周
转和债务偿还影响小。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
127,527.28
2
应收证券清算款
15,846,229.61
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3
应收股利
-
4
应收利息
16,236,383.07
5
应收申购款
87,326.95
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
32,297,466.91
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 123060 苏试转债 8,881,565.00 1.73
2 127011 中鼎转 2 3,273,750.00 0.64
3 113508 新凤转债 3,245,250.00 0.63
4 110077 洪城转债 2,031,873.30 0.40
5 128121 宏川转债 1,295,387.94 0.25
6 113011 光大转债 1,155,800.00 0.22
7 110043 无锡转债 1,126,800.00 0.22
8 127024 盈峰转债 1,102,520.22 0.21
9 113612 永冠转债 754,680.00 0.15
10 128109 楚江转债 665,231.00 0.13
11 128066 亚泰转债 625,998.00 0.12
12 113606 荣泰转债 260,416.00 0.05
13 128101 联创转债 244,760.00 0.05
14 128064 司尔转债 240,360.00 0.05
15 128125 华阳转债 203,600.00 0.04
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
融通收益增强债券 A
融通收益增强债券 C
报告期期初基金份额总额
641,728,265.09 6,241,873.95
报告期期间基金总申购份额
33,745,556.03 596,465.21
减:报告期期间基金总赎回份额
220,406,089.12 1,611,545.05
报告期期间基金拆分变动份额
- -
报告期期末基金份额总额
455,067,732.00 5,226,794.11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机
构
1 20210401-20210630 233,057,737.86 0.00 54,718,421.05 178,339,316.81
38.74
2 20210624-20210630 95,808,968.81 0.00 0.00 95,808,968.81
20.81
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位
份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2021 年 5 月 21 日，本基金管理人发布了《关于旗下部分基金增加侧袋机制并相应修改基金
合同、托管协议的公告》，经与基金托管人协商一致，在对本基金的基金合同进行修订后，对本基
金的托管协议、招募说明书（更新）、基金产品资料概要（更新）中涉及的上述相关内容进行相应
修订，本基金修订后的基金合同、托管协议自 2021年 5月 21日起生效，基金管理人已履行了规
定的程序，符合相关法律法规的规定及基金合同的约定。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通收益增强债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通收益增强债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通收益增强债券型证券投资基金托管协议》
（四）《融通收益增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
融通收益增强债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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融通基金管理有限公司
2021年 7月 20日
