南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新查看PDF公告
南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 1 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品 资料概要更新 编制日期：2021年 7月 7日 送出日期：2021年 7月 8日 本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、产品概况 基金简称 南方兴利半年定开 债券发起 基金代码 005024 基金管理人 南方基金管理股份 有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限 公司 基金合同生效日 2017年 9月 12日 基金类型 债券型 交易币种 人民币 运作方式 定期开放式 开放频率 每 6个月开放一次 基金经理 李璇 开始担任本基金基 金经理的日期 2017年 9月 12日 证券从业日期 2007年 7月 23日 基金经理 杜才超 开始担任本基金基 金经理的日期 2021年 6月 18日 证券从业日期 2012年 7月 5日 其他 基金合同生效之日起三年后的对应日，若基金资产净值低于 2亿 元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延 续基金合同期限。 如本基金在《基金合同》生效三年后继续存续的，连续 20工作日 出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60个 工作日出现前述情形的，基金合同应当终止，无需召开基金份额 持有人大会。 法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。 二、基金投资与净值表现 （一） 投资目标与投资策略 详见《南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》第九部分“基金 的投资”。 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。 投资范围 本基金主要投资于国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债 券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 2 级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债 中的纯债部分、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他 银行存款）、同业存单、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资 的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适 时合理地调整投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产 的 80%。应开放期流动性需要，为保护持有人利益，本基金开放期开始 前 10个工作日、开放期以及开放期结束后的 10个工作日内，本基金的 债券资产的投资比例可不受上述限制。本基金不投资股票、权证等权益 类资产。开放期内，本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期 日在一年以内的政府债券，封闭期内不受上述 5%的限制。 主要投资策略 1、信用债投资策略本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能 力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高 投资收益的来源，本基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信 用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资 收益。债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线 的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业 信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判 断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券 的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约 风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的 信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信 用债券。2、收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债 券收益率差异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较 大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首 先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃 型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的 比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。3、杠杆放大策略杠杆 放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方 式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券， 以期获取超额收益的操作方式。4、资产支持证券投资策略资产支持证 券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内 资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结 合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资 产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。5、 开放期投资策略本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭运 作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内，基金规模将 随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放 期将保持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降 低资产的流动性风险，做好流动性管理。 业绩比较基准 中债综合指数收益率。 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 3 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、 混合型基金，高于货币市场基金。 （二） 投资组合资产配置图表/区域配置图表 （三） 自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图 三、投资本基金涉及的费用 （一） 基金销售相关费用 费用类型 份额（S）或金额 （M）/持有期限 （N） 收费方式/费率 备注 认购费 M< 100万元 0.6% - 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 4 100万元≤M< 500 万元 0.4% - 500万元≤M< 1000 万元 0.2% - 1000万元≤M 每笔 1000元 - 申购费（前收费） M< 100万元 0.8% - 100万元≤M< 500 万元 0.5% - 500万元≤M< 1000 万元 0.3% - 1000万元≤M 每笔 1000元 - 赎回费 在同一开放期内申 购后又赎回（持有 期少于 7日） 1.5% - 在同一开放期内申 购后又赎回（持有 期不少于 7日） 0.5% - 认购或在某一开放 期申购并持有一个 封闭期以上（包括 红利再投资份额） 0% - 投资人重复申购，须按每次申购所对应的费率档次分别计费。 申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记 等各项费用。 （二） 基金运作相关费用 费用类别 收费方式 年费率 管理费 - 0.30% 托管费 - 0.10% 销售服务费 - - 其他费用 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；《基金 合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和 仲裁费；基金份额持有人大会费用；基金的证券交易费 用；基金的银行汇划费用；基金相关账户的开户及维护费 用；按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金 财产中列支的其他费用。 注：本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。 四、风险揭示与重要提示 （一） 风险揭示 本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。 1、本基金特有的风险 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 5 （1）本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，因此，本基金除承担由于市 场利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的发债主体信用恶化 造成的信用风险。 （2）本基金持仓债券的规模可以大于基金资产净值，可能因市场利率波动、信用利差 变化等因素造成本基金资产净值波动大于普通开放式债券型基金的风险。 （3）本基金的投资范围包括资产支持证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、 流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。 1）信用风险也称为违约风险，它是指资产支持证券参与主体对它们所承诺的各种合约 的违约所造成的可能损失。从简单意义上讲，信用风险表现为证券化资产所产生的现金流 不能支持本金和利息的及时支付而给投资者带来损失。 2）利率风险是指资产支持证券作为固定收益证券的一种，也具有利率风险，即资产支 持证券的价格受利率波动发生变动而造成的风险。 3）流动性风险是指资产支持证券不能迅速、低成本地变现的风险。 4）提前偿付风险是指若合同约定债务人有权在产品到期前偿还，则存在由于提前偿付 而使投资者遭受损失的可能性。 5）操作风险是指相关各方在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风 险。 6）法律风险是指因资产支持证券交易结构较为复杂、参与方较多、交易文件较多，而 存在的法律风险和履约风险。 （4）定期开放机制的风险 1）本基金每半年开放一次申购和赎回，投资人需在开放期提出申购赎回申请，在非开 放期间将无法按照基金份额净值进行申购和赎回。 2）本基金每半年开放一次申购和赎回，并且每个开放期的起始日和终止日所对应的日 历日期可能并不相同，因此，投资人需关注本基金的相关公告，避免因错过开放期而无法 申购或赎回基金份额。 3）开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化，若是由 于投资人的连续大量赎回而导致本基金管理人被迫抛售所持有投资品种以应付本基金赎回 的现金需要，则可能使本基金资产变现困难，本基金面临流动性风险或需承担额外的冲击 成本。 （5）提前终止基金合同的风险 本基金为发起式基金，在基金合同生效之日起三年后的对应日，若基金资产净值低于 2 亿元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。如 本基金在《基金合同》生效三年后继续存续的，连续 60工作日出现基金份额持有人数量不 满 200人或者基金资产净值低于 5000万元情形的，基金合同应当终止，无需召开基金份额 持有人大会。 （6）本基金允许单一投资者持有份额达到或超过基金总份额的 50%的风险 1）单一投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险 如果单一投资者大额赎回，可能会导致基金份额净值波动的风险。主要原因是，根据 本基金招募说明书和基金合同的规定，基金份额净值的计算精确到 0.0001元，小数点后第 5 位四舍五入，当单一投资者巨额赎回时，由于基金份额净值四舍五入产生的误差计入基 金份额基金财产，导致基金份额净值发生大幅波动。基金份额净值计算符合基金合同和法 律法规的相关规定，单日大幅波动是在现有估值方法下出现的特殊事件。 2）单一投资者大额赎回导致的流动性风险 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 6 如果单一投资者大额赎回，为应对赎回，可能迫使基金以不适当的价格大量抛售证券， 使基金的净值增长率受到不利影响。 3）单一投资者大额赎回导致的巨额赎回风险 如果单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定 延缓支付赎回款项。 4）单一投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险 在本基金成立三年后，如果单一投资者大额赎回导致基金资产净值较低，可能出现连 续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，继而触发基金合同终止条件导致基金 无法继续存续。 2、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险 本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券 市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。 销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险 评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律 文件中风险收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求 完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。 3、流动性风险。本基金开放日，管理人有义务接受投资人的赎回。如果出现较大数额 的赎回申请，则使基金资产变现困难，基金面临流动性风险。 （1）本基金的申购、赎回安排 （2）投资市场、行业及资产的流动性风险评估 （3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 （4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。如果出现流 动性风险，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可实 施备用的流动性风险管理工具，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施， 包括但不限于延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期 赎回费、暂停基金估值以及中国证监会认定的其他措施。同时基金管理人应时刻防范可能 产生的流动性风险，对流动性风险进行日常监控，保护持有人的利益。当实施备用的流动 性风险管理工具时，有可能无法按基金合同约定的时限支付赎回款项。 4、本基金面临的主要风险还存在:市场风险、管理风险、流动性风险、其他风险。 5、实施侧袋机制对投资者的影响 侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户进行处置 清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有效隔离并化解风险， 确保投资者得到公平对待。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额净 值，并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用侧袋机制时 持有基金份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋 账户份额不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确 定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制前特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临 损失。 实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人在基金定 期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特定资产最终变现价 格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基金管理人不承担任何保证和 承诺的责任。 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 7 基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账 户份额存在暂停申购的可能。 启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需考虑主袋 账户资产，并根据相关规定对分割侧袋账户资产导致的基金净资产减少进行按投资损失处 理，因此本基金披露的业绩指标不能反映特定资产的真实价值及变化情况。 （二） 重要提示 南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监 会2017年6月28日证监许可[2017]1061号文注册募集。中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风 险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。 与本基金/基金合同相关的争议解决方式为仲裁。因本基金产生的或与基金合同有关的 一切争议，如经友好协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁 委员会仲裁，仲裁地点为北京市。 基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信 息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存 在一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相 关临时公告等。 五、其他资料查询方式 以下资料详见基金管理人网站[www.nffund.com][客服电话：400-889-8899] ●《南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》、 《南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》、 《南方兴利半年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》 ●定期报告、包括基金季度报告、中期报告和年度报告 ●基金份额净值 ●基金销售机构及联系方式 ●其他重要资料 六、其他情况说明 暂无。
