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诺安新兴产业混合(008328)

诺安新兴产业混合型证券投资基金2021年第1季度报告查看PDF公告

诺安新兴产业混合型证券投资基金
2021年第1季度报告
2021年03月31日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年04月22日
诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告




































页,共 12页 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 诺安新兴产业混合 基金主代码 008328 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年03月10日 报告期末基金份额总额 400,310,175.81份 投资目标 本基金通过深入细致的基本面研究和个券挖掘 ,在合理配置资产并有效控制风险的前提下, 分享新兴产业发展带来的高成长和高收益,力 争为投资人获取长期稳健的投资回报。 投资策略 1、资产配置策略方面,本基金将采取战略性 资产配置和战术性资产配置相结合的资产配置 策略,根据宏观经济运行态势、政策变化、市 场环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前 提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过 时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高 收益的资产组合。 2、股票投资策略方面,本基金的股票投资策 略由甄选新兴产业、个股精选和构建组合三个 步骤组成。 3、债券投资策略方面,本基金的债券投资部 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 3 分采用积极管理的投资策略,具体包括利率预 测策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略 以及个券估值策略。 4、股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则 ,以套期保值为目的,本着谨慎的原则,参与 股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所 套期保值管理的有关规定执行。 5、国债期货投资策略 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券 市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原 则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期 货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过 程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场 走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收 益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨 慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投 资组合的整体风险。 6、资产支持证券投资策略 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架 下,通过对资产池结构和质量的跟踪考察、分 析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率 变化对资产支持证券未来现金流的影响,充分 考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性 ,谨慎投资资产支持证券。本基金将严格控制 资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资 ,以降低流动性风险。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率*70%+中证全债指数 收益率*30% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于 股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金 。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 4 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日) 1.本期已实现收益 82,400,246.60 2.本期利润 -6,799,996.61 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0153 4.期末基金资产净值 600,260,250.57 5.期末基金份额净值 1.4995 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.54% 2.53% -4.13% 1.34% 2.59% 1.19% 过去六个月 20.93% 2.00% 6.45% 1.14% 14.48% 0.86% 过去一年 52.09% 1.74% 28.55% 1.13% 23.54% 0.61% 自基金合同生效起至 今 49.95% 1.69% 19.82% 1.17% 30.13% 0.52% 注:本基金的业绩比较基准为:中证新兴产业指数收益率*70%+中证全债指数收益率 *30%。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 5 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 注:本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 金经理期限 姓名 职务 任职 日期 离任 日期 证券从 业年限 说明 杨琨 本基金基 金经理 2020- 03-10 - 13年 硕士,具有基金从业资格。曾先后任 职于益民基金管理有限公司、天弘基 金管理有限公司、诺安基金管理有限 公司、安邦人寿保险股份有限公司, 从事行业研究、投资工作。2014年6 月至2015年7月任诺安新动力灵活配 置混合型证券投资基金基金经理。20 17年5月加入诺安基金管理有限公司 ,任基金经理助理。2019年1月至202 0年4月任诺安优化配置混合型证券投 资基金基金经理。2017年8月任诺安 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 6 改革趋势灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2019年2月起任诺安新 经济股票型证券投资基金基金经理, 2020年3月起任诺安新兴产业混合型 证券投资基金基金经理、诺安双利债 券型发起式证券投资基金基金经理。 注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日; ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间,诺安新兴产业混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安新兴产业混合型证券投资基金基 金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包 括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投 资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上, 不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投 资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员 会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在 授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立 了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该 平台对所有研究员和投资组合经理开放。 交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功 能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同 一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易 系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市 场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投 资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配 额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投 资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗 交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行 间市场或交易对手询价、成交确认,并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资 组合获得公平的交易机会。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 7 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券 当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度,我们仍然维持对消费和科技板块的重点配置,主要原因是判断支配中国 发展的主要矛盾正在发生着深刻的变化,即从以地产、基建切换到以科技和消费作为 经济的"发动机"。发展主线的巨大变化不会因为短期的信贷波动而变化。经过改革开 放40年的市场发展,资本积累,人才培养,内需培育,中国将开始进入依托科技进行 产业升级和生产效率提升的发展阶段。这样的发展方式有别于通过加杠杆带来的经济 增长。虽然技术升级和加杠杆都可以增加企业的ROE水平以及收入和利润规模,但是资 本市场对其给予的估值存在较大差别。对于一个公司来说,产业升级比加杠杆的空间 大,且杠杆达到一定程度是有巨大风险的。从历史上看,杠杆率很高的企业往往难以 承受小概率事件的冲击。加杠杆带来的发展是立竿见影的,去杠杆也是非常痛苦的。 我们现在不以房地产作为刺激手段就是不再以快速加杠杆方式发展的一个微观体现。 通过科技进步来提升发展的质量和消费的空间是我们未来的投资主线,我们走在正确 的道路上,"慢就是快"。 今年一季度市场波动较大,主要原因是短期市场涨幅较大,同时叠加国内和国际 都有无风险利率的提升,导致高估值资产出现明显的下跌。随着疫苗的推广,全球疫 情防控会逐渐的变得更好,疫情期间的经济刺激政策将会逐渐退出。不同国家政策退 出的速度和力度是不同的。我国目前的政策基调是"不急转弯"。全年的信贷会满足经 济的发展需求,但是不会释放更多的流动性,所以我们认为今年市场的总体估值不会 像2020年那样持续的提升。今年国内经济在出口的拉动下持续的复苏,未来疫情对国 内消费的影响也会越来越小,上市公司的业绩会有不错的表现。今年市场的结构型机 会可能要大于指数型机会,选股主要侧重于其业绩是否能有较好的增长,同时估值较 为合理。 一季度,当市场进入高估阶段后,我们兑现了一些标的,以避免未来可能的回撤。 后续,我们将继续精选个股,逐渐提高持仓个股的集中度,希望能给基金持有人获得 更好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,诺安新兴产业混合基金份额净值为1.4995元;本报告期内,基金 份额净值增长率为-1.54%,同期业绩比较基准收益率为-4.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百 人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 8 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例( %) 1 权益投资 537,232,548.60 88.70 其中:股票 537,232,548.60 88.70 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 61,057,017.03 10.08 8 其他资产 7,390,116.44 1.22 9 合计 605,679,682.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% ) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,684,620.84 2.28 C 制造业 383,359,802.55 63.87 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,493.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 58,152,954.42 9.69 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 9 J 金融业 1,183,425.93 0.20 K 房地产业 10,200.30 0.00 L 租赁和商务服务业 22,568,808.80 3.76 M 科学研究和技术服务业 55,651,548.80 9.27 N 水利、环境和公共设施 管理业 38,624.02 0.01 O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,538,033.00 0.42 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 537,232,548.60 89.50 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300751 迈为股份 107,826 59,304,300.00 9.88 2 300363 博腾股份 1,103,033 58,251,172.73 9.70 3 603259 药明康德 396,944 55,651,548.80 9.27 4 600809 山西汾酒 152,261 50,672,460.80 8.44 5 000858 五 粮 液 187,700 50,299,846.00 8.38 6 600519 贵州茅台 23,203 46,614,827.00 7.77 7 300725 药石科技 292,253 45,135,553.32 7.52 8 688111 金山办公 77,010 24,951,240.00 4.16 9 000568 泸州老窖 100,500 22,614,510.00 3.77 10 601888 中国中免 73,735 22,568,808.80 3.76 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 10 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形, 也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 195,657.78 2 应收证券清算款 2,973,912.51 3 应收股利 - 4 应收利息 9,991.88 5 应收申购款 4,210,554.27 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,390,116.44 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































页,共 12页 11 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 516,188,645.88 报告期期间基金总申购份额 97,882,058.96 减:报告期期间基金总赎回份额 213,760,529.03 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 400,310,175.81 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 - - - - - - - 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资者留意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安新兴产业混合型证券投资基金募集的文件。


②《诺安新兴产业混合型证券投资基金基金合同》。


③《诺安新兴产业混合型证券投资基金托管协议》。 诺安新兴产业混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告



































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④基金管理人业务资格批件、营业执照。


⑤诺安新兴产业混合型证券投资基金2021年第一季度报告正文。


⑥报告期内诺安新兴产业混合型证券投资基金在中国证监会基金电子披露网站上披 露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400- 888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安基金管理有限公司 2021年04月22日