诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金
2021年第1季度报告
2021年03月31日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:渤海银行股份有限公司
报告送出日期:2021年04月22日
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2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺安优选回报混合
基金主代码
001743
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年09月22日
报告期末基金份额总额 9,870,201.41份
投资目标
本基金通过大类资产的优化配置和个股精选，在有效控
制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值，力争实现
超越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金通过积极配置大类资产，动态控制组合风险，并
在各大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越业绩
比较基准的投资回报。
1、大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏
观经济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场
收益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济
体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，分析研判货
币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据
此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在
股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各
类金融风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金
融工具的投资比例。
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2、股票投资分析
本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研
究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择
具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本状况和
股票估值两个方面进行筛选。
3、固定收益资产投资策略
本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动的投
资策略，结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场
短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配
置债券品种，在兼顾收益的同时，有效控制基金资产的
整体风险。在个券的选择上，本基金将综合运用估值策
略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债
券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积
极的管理。
4、可转换债券投资策略
本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行分
析与研究，重点关注那些有着较好盈利能力或成长前景
的上市公司的可转债，并选择具有较高投资价值的个券
进行投资。
5、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基
金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在权证
投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综合
考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多
种因素对权证进行定价。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现
货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行
套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益
性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风
险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等
；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的
整体风险的目的。
未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新相关投资
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策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为沪深300指数与中证全债指数的
混合指数，即：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数
×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基
金，高于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、
中高收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 渤海银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日）
1.本期已实现收益
120,466.52
2.本期利润
1,125,438.70
3.加权平均基金份额本期利润
0.1265
4.期末基金资产净值
12,193,099.87
5.期末基金份额净值
1.235
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
12.58% 1.52% -1.33% 0.96% 13.91% 0.56%
过去六个月
17.17% 1.40% 7.15% 0.80% 10.02% 0.60%
过去一年
16.84% 1.03% 21.93% 0.79% -5.09% 0.24%
过去三年
49.23% 0.76% 26.24% 0.82% 22.99% -0.06%
自基金合同生
效起至今
53.86% 0.62% 40.88% 0.72% 12.98% -0.10%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×60%+中证全债指数×40%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证券从
业年限
说明
张堃
本基
金基
金经
理
2020-
09-26
-
14年
硕士，具有基金从业资格。曾任职于国
泰君安证券股份有限公司、长盛基金管
理有限公司，从事策略研究分析工作。2
014年5月加入诺安基金管理有限公司，
历任基金经理助理。2015年8月至2020年
4月任诺安新动力灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2020年4月起任诺安先
锋混合型证券投资基金基金经理，2020
年9月起任诺安优选回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人
民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安优选回报灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违
法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包
括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投
资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，
不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投
资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员
会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在
授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立
了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该
平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功
能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易
系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市
场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投
资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配
额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投
资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗
交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行
间市场或交易对手询价、成交确认，并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资
组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
新冠疫情在内地逐步受控，各行各业对于智能化、自动化的需求更加旺盛。AI赋
能应用，改善着人们的工作环境、提升工作效率、使生活更加安全、便利。
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以家电行业为例，头部企业正在全力推进家居智能化。智能电器、智能床、智能
锁、智能洁具等应用场景，正在不断突破人们的体验。其带来对新技术的巨大需求，
包括：
1、新材料、新设计，各种传感技术；
2、软件、芯片、控制系统，对算力的需求正在导致芯片缺货；
3、各种人机交互（包括语音交互）将成为标配；
4、快速多样化的机、电、光、水、热等综合应用技术；
5、机器人关节等精密传动及执行装置；
6、通信、算法及数据服务量大增；
以上只是智能家居涉及的情况，还有许多其他应用场景，比如：采矿现场、智能
消防、危险品仓储及运输、康复及养老服务、各种恶劣环境的工作等。
智能化时代的条件，空前具备：迅速提升的计算技术和算力、不断改善的通讯条
件、来自需求端的广泛拉动等。我们相信，智能化在未来十年带来的经济增加值、股
市市值增量，将远大于过去二十多年互联网经济的效应。
将智能技术应用于各个行业，为相关的上市公司带来相对的竞争优势，构成中国
国力不断提升的坚实基础。
为此，本基金在第一季度专注投向智能化，坚持自下而上选择相关的成长股。智
能化这个投资方向，正在为二级市场投资者提供绝对收益和相对收益的机会。我们将
继续在这个方向上，加强学习和调研，立足长期成长，精选股票，争取回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，诺安优选回报混合基金份额净值为1.235元；本报告期内，基金份
额净值增长率为12.58%，同期业绩比较基准收益率为-1.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金自2021年1月4日至2021年3月31日期间存在连续二十个工作日
出现基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
10,183,749.26 81.61
其中：股票
10,183,749.26 81.61
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
905,384.30 7.26
其中：债券
905,384.30 7.26
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
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8
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
870,488.94 6.98
8
其他资产
519,689.59 4.16
9
合计
12,479,312.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
9,173,652.26 75.24
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
1,010,097.00 8.28
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
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S
综合
- -
合计
10,183,749.26 83.52
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002236
大华股份
43,600 1,075,612.00 8.82
2 002415
海康威视
19,068 1,065,901.20 8.74
3 688698
伟创电气
59,620 1,023,675.40 8.40
4 688169
石头科技
866 1,010,622.00 8.29
5 002230
科大讯飞
20,900 1,010,097.00 8.28
6 601058
赛轮轮胎
83,000 749,490.00 6.15
7 002472
双环传动
60,900 520,086.00 4.27
8 300515
三德科技
55,300 519,267.00 4.26
9 002851
麦格米特
15,800 517,134.00 4.24
10 003021
兆威机电
6,200 502,262.00 4.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％
）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
905,384.30 7.43
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
905,384.30 7.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 123073
同和转债
4,030 470,744.30 3.86
2 128032
双环转债
4,000 434,640.00 3.56
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的
情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
26,649.97
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,204.62
5
应收申购款
490,835.00
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
519,689.59
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
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1 128032
双环转债
434,640.00 3.56
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
7,901,984.26
报告期期间基金总申购份额
7,529,476.08
减：报告期期间基金总赎回份额
5,561,258.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
9,870,201.41
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份
额
赎回份额
持有份
额
份额占
比
机
构
- - - - - - -
个
人
1 20210104-20210304 3,097,950.63 0.00 3,097,950.63 0.00 -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资
者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风
险事项。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
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本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金募集
的文件。
②《诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金2021年第一季度报告正文。
⑥报告期内诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金在中国证监会基金电子披露
网站上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-
888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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