博时合鑫货币市场基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十二日
博时合鑫货币市场基金 2021年第 1季度报告
1
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 20日复核了本报告中的财务指
标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时合鑫货币
基金主代码 003206
交易代码 003206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 10月 12日
报告期末基金份额总额 15,764,170,368.78份
投资目标
在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，力争实现超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率风险、尽量降低基金资
产净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。主要投资策略有：
利率策略、骑乘策略、放大策略、信用债投资策略、资产支持证券投资策
略。
业绩比较基准 活期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种，其预期风险和
预期收益率均低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益 101,059,509.98
2.本期利润 101,059,509.98
3.期末基金资产净值 15,764,170,368.78
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核
算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6451% 0.0006% 0.0875% 0.0000% 0.5576% 0.0006%
过去六个月 1.3098% 0.0007% 0.1769% 0.0000% 1.1329% 0.0007%
过去一年 2.1814% 0.0014% 0.3549% 0.0000% 1.8265% 0.0014%
过去三年 8.3055% 0.0017% 1.0656% 0.0000% 7.2399% 0.0017%
自基金合同生
效起至今
14.6971% 0.0024% 1.5867% 0.0000% 13.1104% 0.0024%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
鲁邦旺 基金经理 2019-02-25 - 11.2
鲁邦旺先生，硕士。2008年至 2016
年在平安保险集团公司工作，历任
资金经理、固定收益投资经理。
2016 年加入博时基金管理有限公
司。历任博时裕丰纯债债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日-2017
年 10 月 17 日)、博时裕和纯债债
券型证券投资基金(2016 年 12 月
15日-2017年 10月 19日)、博时裕
盈纯债债券型证券投资基金(2016
年 12月 15日-2017年 10月 25日)、
博时裕嘉纯债债券型证券投资基
金(2016 年 12月 15 日-2017 年 11
月 15日)、博时裕坤纯债债券型证
券投资基金(2016 年 12 月 15 日
-2018年 2月 7日)、博时裕晟纯债
债券型证券投资基金(2016年12月
15日-2018年 8月 10日)、博时安
慧 18 个月定期开放债券型证券投
资基金(2017 年 12 月 29 日-2018
年 9 月 6 日)、博时裕恒纯债债券
型证券投资基金(2016 年 12 月 15
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕达
纯债债券型证券投资基金(2016 年
12月 15日-2019年 3月 11日)、博
时裕康纯债债券型证券投资基金
(2016 年 12 月 15 日-2019 年 3 月
11 日)、博时裕泰纯债债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日-2019
年 3月 11日)、博时裕瑞纯债债券
型证券投资基金(2016 年 12 月 15
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕荣
纯债债券型证券投资基金(2016 年
12月 15日-2019年 3月 11日)、博
时裕丰纯债3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金(2017年10月
18日-2019年 3月 11日)、博时裕
盈纯债3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金(2017 年 10 月 26
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕嘉
纯债3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金(2017年 11月 16日
-2019 年 3 月 11 日)、博时裕坤纯
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债3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金(2018年 2月 8日-2019
年 3月 11日)、博时富业纯债 3个
月定期开放债券型发起式证券投
资基金(2018年 7月 2日-2019年 8
月 19日)的基金经理。现任博时岁
岁增利一年定期开放债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日—至
今)、博时保证金实时交易型货币
市场基金(2017 年 4 月 26 日—至
今)、博时天天增利货币市场基金
(2017 年 4 月 26 日—至今)、博时
兴荣货币市场基金(2018年 3月 19
日—至今)、博时合鑫货币市场基
金(2019 年 2 月 25 日—至今)、博
时外服货币市场基金(2019年 2 月
25 日—至今)、博时合晶货币市场
基金(2019 年 2 月 25 日—至今)、
博时兴盛货币市场基金(2019 年 2
月 25日—至今)、博时合利货币市
场基金(2019 年 2 月 25 日—至今)
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基
金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理
和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，
没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公
平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1-2月经济、金融数据和 3月份 PMI数据向好印证经济复苏趋势仍在延续，货币政策维持正常化基调并
未如市场所预期边际收紧，流动性环境整体偏宽松。
资金利率方面，1至 3月 DR007利率月度均值分别为 2.25%、2.28%、2.12%，稳定围绕央行公开市场 7
天逆回购利率 2.20%小幅波动，显示资金面整体平稳。从微观层面来观察，资金面在季内经历了先下后上再
下的反复波动走势。具体来看，1月上半月随着跨年因素对资金面约束消退后流动性异常宽松，DR007利率
保持在 1.60%-2.00%年内最低位区间。下旬月度缴税因素和财政存款上缴规模超预期先后抽离大量流动性，
资金利率持续走高，隔夜资金利率一度冲高至 10%以上。2月上旬春节走款因素和央行投放流动性力度不及
预期带动资金利率和同业存单等货币市场工具利率反弹至 1月末水平，春节后现金回流银行体系和财政存款
支出规模超预期两项因素向市场注入大量流动性，资金利率快速下行。3月期间流动性整体平稳，季末、缴
税等因素均未对资金面造成扰动，同业存单利率中枢水平较二月下旬继续小幅下探。
去年四季度报告中我们判断今年一季度货币政策将边际收紧，与宽松持续时间超预期的现实情况有所背
离，原因在于低估了央行维持流动性充裕的定力和 2月末财政存款支出规模超预期。组合投资操作上，坚持
精准择时，注重绝对收益率，在 2月中旬以前配置了较多仓位的跨季资产，为提高组合静态收益率打下较好
基础。
展望二季度，国内经济复苏势头将进一步得到确认，货币政策边际收紧的必要性较一季度显著增加。国
债和地方债发行、4-5月缴税规模大等因素将陆续抽离流动性，在央行并无动力大幅超额净投放的态度下，
资金利率中枢将较 3月份抬升。投资策略上将更加强调资产收益率安全垫，注重绝对收益率目标，耐心等待
资金紧张时点市场利率显著上行期间加大力度配置资产并适度拉长组合久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金基金份额净值收益率为 0.6451%，同期业绩基准收益率 0.0875%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 1,971,857,736.18 12.50
其中：债券 1,971,857,736.18 12.50
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资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 5,611,594,939.38 35.57
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 8,156,118,478.96 51.70
4 其他各项资产 35,018,367.80 0.22
5 合计 15,774,589,522.32 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 0.27
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 42
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 49
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 28
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（％）
各期限负债占基金资产
净值的比例（％）
1 30天以内 44.47 0.04
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 23.85 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 27.10 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 120天（含）—397天（含） 4.42 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 99.84 0.04
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 518,321,272.78 3.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 280,016,386.79 1.78
其中：政策性金融债 280,016,386.79 1.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,173,520,076.61 7.44
8 其他 - -
9 合计 1,971,857,736.18 12.51
10 剩余存续期超过 397天的浮动利率债券 - -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 112193528 21天津银行 CD057 3,000,000 298,718,909.26 1.89
2 219913 21贴现国债 13 3,000,000 298,675,622.37 1.89
3 112010342 20兴业银行 CD342 2,000,000 199,303,642.53 1.26
4 112021502 20渤海银行 CD502 2,000,000 198,971,539.83 1.26
5 112193634 21中原银行 CD062 2,000,000 197,535,609.21 1.25
6 219904 21贴现国债 04 1,700,000 169,757,407.05 1.08
7 160306 16进出 06 1,000,000 100,159,612.17 0.64
8 200206 20国开 06 1,000,000 99,954,632.98 0.63
9 112118026 21华夏银行 CD026 1,000,000 99,628,711.98 0.63
10 112004058 20中国银行 CD058 1,000,000 99,623,785.99 0.63
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0084%
报告期内偏离度的最低值 -0.0091%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0028%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
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本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过 0.5%。
5.8报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，
在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持 1.00元。
5.9.2 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21天津银行 CD057(112193528)、20兴业银行
CD342(112010342)、20渤海银行CD502(112021502)、21中原银行CD062(112193634)、16进出 06(160306)、
20国开 06(200206)、21华夏银行 CD026(112118026)、20中国银行 CD058(112004058)的发行主体外，
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2020年 11月 12日，因在开展的表外理财非标准化债权资产转让业务中存在“内控管理
不审慎，未建立制度即开展业务”“规避非标资产限额指标，调节理财投资非标资产占比监管指标”及“理财投
资高风险非标资产未按要求进行信息披露”问题， 中国银行保险监督管理委员会天津监管局对天津银行股份
有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 9月 11日，因存在 1.为无证机构提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、
完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；2.为支付机构超范围(超业务、超地域)经营提供支付服
务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性等违规行为，中国人民银行福州
中心支行对兴业银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 11月 6日，因在相关债务融资工具的簿记建档过程中未妥善保存簿记建档相关
工作底稿，簿记建档内部监督控制等制度未得到有效执行，内部监督部门未参与集体决策、出具书面意见，
违反了银行间市场相关自律管理规则。中国银行间市场交易商协会对渤海银行股份有限公司处以责令改正的
行政处罚。
主要违规事实：2021年 3月 11日，因存在违规处置不良贷款、部分贷款三查不尽职的违规行为， 中
国银行保险监督管理委员会三门峡监管分局对中原银行股份有限公司三门峡分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 4月 24日，因违规发放贷款。中国银行业监督管理委员会重庆监管局对中国进
出口银行重庆分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2021年 1月 15日，因存在项目融资业务管理严重违反审慎经营规则的违规行为，中国
银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行北京分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 9月 4日，因存在（一）内控制度执行不到位，严重违反审慎经营规则；（二）
生产系统存在重大风险隐患，严重违反审慎经营规则；（三）账务管理工作存在重大错漏，长期未发现异常
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挂账情况，严重违反审慎经营规则等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对华夏银行股份有限公司处以
罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 12月 5日，因中国银行“原油宝”产品风险事件存在相关违法违规行为，主要包
括：产品管理不规范，包括保证金相关合同条款不清晰、产品后评价工作不独立、未对产品开展压力测试相
关工作等；风险管理不审慎等。中国银行保险监督管理委员会对中国银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其
未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 35,017,367.75
4 应收申购款 1,000.05
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 35,018,367.80
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 15,664,281,885.45
报告期基金总申购份额 108,700,979.73
报告期基金总赎回份额 8,812,496.40
报告期期末基金份额总额 15,764,170,368.78
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2021-01-01~2021-03-31 15,648,792,458.96 101,223,391.98 - 15,750,015,850.94 99.91%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大
比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应
对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理
会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申
请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期
内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可
以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有
人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行
评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金
资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些
申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒
绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：申购份额包含红利再投资份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 3月 31日，博时基金公司共管理 259只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产
总规模逾 14651亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4208
亿元人民币，累计分红逾 1426亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件：
2021年 03月 27日，在华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典中，博时基金
荣获年度品牌基金公司奖。
2021年 03月 26日，由广东时代传媒集团举办的“影响力中国时代峰会 2021”在广东广州举办，博时基
金荣获《时代周报》第五届时代金融金桔奖“最佳财富管理机构奖”。
2021年 03月 18日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的 2020年度第十一届“金貔貅奖”颁奖
晚宴暨中国金融创新与发展论坛在北京维景国际大酒店成功召开，博时基金获 2020年度第十一届金貔貅奖
“年度金牌基金公司”。
博时合鑫货币市场基金 2021年第 1季度报告
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2021年 03月 08日，在《投资洞见与委托》（Insights & Mandate）举办的 2021年度专业投资大奖评选
中，博时国际荣获五项年度大奖，包括“最佳机构法人投资经理”、“年度最佳 CEO”、“年度最佳 CIO（固定
收益）”三项市场表现大奖，“亚洲年度最佳人民币投资公司”一项区域表现大奖，以及“中国离岸债券基金（3
年）”一项投资表现大奖。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时合鑫货币市场基金设立的文件
9.1.2《博时合鑫货币市场基金基金合同》
9.1.3《博时合鑫货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时合鑫货币市场基金年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时合鑫货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二一年四月二十二日
