对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
中欧瑾源A(001146)

中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告查看PDF公告




中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021年第1季度报告 2021年03月31日 基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2021年04月22日 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。


§2


基金产品概况 基金简称 中欧瑾源灵活配置混合 基金主代码 001146 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2015年03月31日 报告期末基金份额总额 564,344,590.12份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动 的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行 大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自 下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。 综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险 控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置 比例。 业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后) 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基 金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 3 下属分级基金的基金简称 中欧瑾源灵活配置混合A 中欧瑾源灵活配置混合C 下属分级基金的交易代码 001146 001147 报告期末下属分级基金的份额总 额 120,411,416.42份 443,933,173.70份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日) 主要财务指标 中欧瑾源灵活配置混 合A 中欧瑾源灵活配置混 合C 1.本期已实现收益 7,158,665.60 25,023,375.77 2.本期利润 2,943,299.59 8,869,892.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0267 0.0216 4.期末基金资产净值 188,249,723.89 646,057,745.11 5.期末基金份额净值 1.5634 1.4553 注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧瑾源灵活配置混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.82% 0.40% 0.68% 0.01% 1.14% 0.39% 过去六个月 6.75% 0.32% 1.37% 0.01% 5.38% 0.31% 过去一年 17.01% 0.28% 2.74% 0.01% 14.27% 0.27% 过去三年 31.81% 0.23% 8.25% 0.01% 23.56% 0.22% 过去五年 48.19% 0.23% 13.74% 0.01% 34.45% 0.22% 自基金合同生 56.34% 0.21% 16.84% 0.01% 39.50% 0.20% 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 4 效起至今 中欧瑾源灵活配置混合C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.82% 0.40% 0.68% 0.01% 1.14% 0.39% 过去六个月 6.74% 0.32% 1.37% 0.01% 5.37% 0.31% 过去一年 16.99% 0.28% 2.74% 0.01% 14.25% 0.27% 过去三年 31.74% 0.23% 8.25% 0.01% 23.49% 0.22% 过去五年 41.57% 0.20% 13.74% 0.01% 27.83% 0.19% 自基金合同生 效起至今 45.53% 0.19% 16.84% 0.01% 28.69% 0.18% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 5 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 金经理期限 姓名 职务 任职 日期 离任 日期 证 券 从 业 年 限 说明 余罗 畅 基金经理 2019- 07-19 - 7 历任上海新世纪资信评估 投资服务有限公司评级分 析师(2013.8-2016.2),申 万菱信基金管理有限公司 信用研究员(2016.2-2017. 7)。2017/07/10加入中欧 基金管理有限公司,历任 研究员。 张跃 鹏 基金经理 2016- 01-12 - 11 历任上海永邦投资有限公 司投资经理(2010.01-201 3.04),上海涌泉亿信投 资发展中心(有限合伙) 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 6 策略分析师(2013.05-2013.0 9)。2013/09/23加入中 欧基金管理有限公司,历 任交易员。 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节 严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本 基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公 平交易或利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年一季度海外经济整体回暖,通胀交易在春节期间达到了顶点。春节后美联储 延续宽松政策,多个经济体启动加息周期,全球金融市场进入震荡格局;商品价格高位 整理,美元指数反弹,美股波动率加大,美债收益率大幅上行。 一季度国内基本面受到海外经济复苏的共振影响而呈现供需两旺的态势,经济保持 良性修复,但消费和制造业投资仍存在改善空间。三月份全国两会定调全年的经济目标 和政策态度,经济方面将更加追求质量,政策从危机模式切换回正常模式,更加强调平 稳过渡和防风险,这意味着在中国和海外关系再起波澜;中美长期对立的背景下,我国 正在把握经济率先复苏所提供的宝贵时间窗口,加快推进经济结构调整和换挡加速。 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 7 在经历了2020年的熊市洗礼后,一季度利率债多空双方力量较为均衡,超预期宽松 的资金面和旺盛的配置需求将十年期国债的收益率中枢维持在3.2%附近。但利率仍然受 到了经济韧性十足、政策预期退出等利空因素的影响,呈现出上有顶下有底的窄幅震荡 走势,最终缺乏明显的方向性。信用债市场则处在一个非常不利的时期,短期的恐慌情 绪、中期的委外退潮和长期的新旧切换在今年三期叠加,短期来看这造成了信用分化程 度的加剧,中长期来看信用债市场正在开启一轮深刻的变革。 一季度A股指数大幅震荡,总体呈现先扬后抑态势,沪深300指数较年初下跌3.13%, 而振幅高达20.10%,创业板指也下跌7.00%。春节前和春节后个股走势出现了显著的风 格切换,春节前科技、成长板块涨幅巨大;而春节后周期、价值板块相对强势,主要反 映估值偏离度高企和静态市盈率偏高之下,市场自身的估值差异收敛和向均值回归的修 正,经济通胀预期和美债收益率快速上行恰成为市场风格切换的触发点。 操作方面,一季度本基金债券部分维持较低的仓位和较短的组合久期,信用债进一 步向高资质倾斜,以谨慎的防御姿态应对后续市场调整的风险。股票部分对持仓结构进 行了适当调整,对成长类品种进行了减持,逐步增加了偏防御类品种的配置。考虑到前 期市场调整的结构、国内经济转型和未来的产业升级方向,部分成长领域当前已具备较 好的中长期投资价值,本基金将在均衡配置的基础上努力挖掘中长期投资品种,力争实 现净值稳健增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,A类份额净值增长率为1.82%,同期业绩比较基准收益率为0.68%;C类 份额净值增长率为1.82%,同期业绩比较基准收益率为0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 134,422,660.39 15.72 其中:股票 134,422,660.39 15.72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 554,971,808.59 64.90 其中:债券 554,971,808.59 64.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 8 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 128,800,000.00 15.06 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 24,816,896.25 2.90 8 其他资产 12,130,189.75 1.42 9 合计 855,141,554.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 76,170,845.02 9.13 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 12,889,772.76 1.54 E 建筑业 7,201,000.00 0.86 F 批发和零售业 20,493.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 704,584.84 0.08 J 金融业 20,467,825.33 2.45 K 房地产业 11,953,200.00 1.43 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 178,764.60 0.02 N 水利、环境和公共设施管 理业 33,392.02 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,802,782.00 0.58 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 9 S 综合 - - 合计 134,422,660.39 16.11 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 10,400 20,893,600.00 2.50 2 000001 平安银行 929,933 20,467,825.33 2.45 3 000333 美的集团 160,000 13,156,800.00 1.58 4 600900 长江电力 600,081 12,865,736.64 1.54 5 600048 保利地产 840,000 11,953,200.00 1.43 6 600068 葛洲坝 950,000 7,201,000.00 0.86 7 000636 风华高科 219,886 6,851,647.76 0.82 8 603229 奥翔药业 181,980 6,598,594.80 0.79 9 000902 新洋丰 300,000 5,337,000.00 0.64 10 002475 立讯精密 149,976 5,073,688.08 0.61 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 44,558,750.00 5.34 其中:政策性金融债 44,558,750.00 5.34 4 企业债券 358,906,797.00 43.02 5 企业短期融资券 60,050,000.00 7.20 6 中期票据 30,252,000.00 3.63 7 可转债(可交换债) 61,204,261.59 7.34 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 554,971,808.59 66.52 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 10 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 175174 20招证G4 400,000 40,252,000.00 4.82 2 163833 20国君S2 400,000 40,048,000.00 4.80 3 012100638 21南航股SCP007 400,000 40,020,000.00 4.80 4 175162 20东吴G1 300,000 30,048,000.00 3.60 5 200216 20国开16 300,000 30,039,000.00 3.60 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指 期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 11 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的平安银行的发行主体平安银行股份有限公司于2020年10月16日受 到宁波银保监局行政处罚信息公开表(甬银保监罚决字〔2020〕66号)。合计罚款100 万元。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合 同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 17,650.39 2 应收证券清算款 364,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 6,684,416.02 5 应收申购款 5,064,123.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 12,130,189.75 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113011 光大转债 13,092,060.00 1.57 2 113013 国君转债 12,958,254.40 1.55 3 110067 华安转债 11,992,200.00 1.44 4 110059 浦发转债 6,162,000.00 0.74 5 113037 紫银转债 886,704.00 0.11 6 127012 招路转债 534,950.00 0.06 7 110048 福能转债 363,780.00 0.04 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 12 §6


开放式基金份额变动 单位:份 中欧瑾源灵活配置混合 A 中欧瑾源灵活配置混合 C 报告期期初基金份额总额 107,383,379.53 379,712,999.91 报告期期间基金总申购份额 13,218,424.21 109,534,093.90 减:报告期期间基金总赎回份额 190,387.32 45,313,920.11 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 120,411,416.42 443,933,173.70 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 2021年 1月 1 日至 2021年 3 月 31日 274,333,662.39 0.00 0.00 274,333,662.39 48.61% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎 回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低 流动性风险,保护中小投资者利益。 注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第


页 13 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件


2、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


3、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


4、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告


9.2 存放地点 基金管理人及基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:


客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2021年04月22日