上投摩根纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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上投摩根纯债债券型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上投摩根纯债债券
基金主代码 371020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 6月 24日
报告期末基金份额总额 121,439,949.72份
投资目标
本基金将根据对利率趋势的预判，适时规划与调整组合目
标久期，结合主动性资产配置，在严格控制组合投资风险
的同时，提高基金资产流动性与收益性水平，以追求超过
业绩比较基准的投资回报。
投资策略
目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与流
动性。本基金严格遵循投资流程，对宏观经济、财政货币
政策、市场利率水平及债券发行主体的信用情况等因素进
行深入研究，通过审慎把握利率期限结构的变动趋势，适
时制定目标久期管理计划，通过合理的资产配置及组合目
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标久期管理，控制投资风险，追求可持续的、超出业绩比
较基准的投资收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。
风险收益特征
本基金是债券型基金，在证券投资基金中属于较低风险品
种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于货币市场
基金。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B
下属分级基金的交易代码 371020 371120
报告期末下属分级基金的份
额总额
74,119,050.45份 47,320,899.27份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B
1.本期已实现收益 -574,141.20 -403,551.14
2.本期利润 -933,178.92 -639,646.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0124 -0.0138
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4.期末基金资产净值 88,867,940.55 55,816,693.94
5.期末基金份额净值 1.199 1.180
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根纯债债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.07% 0.24% -0.21% 0.08% -0.86% 0.16%
过去六个月 0.67% 0.24% 0.81% 0.08% -0.14% 0.16%
过去一年 0.67% 0.29% -2.89% 0.13% 3.56% 0.16%
过去三年 7.87% 0.21% 5.65% 0.12% 2.22% 0.09%
过去五年 11.92% 0.17% 0.26% 0.12% 11.66% 0.05%
自基金合同
生效起至今
54.79% 0.17% 6.26% 0.11% 48.53% 0.06%
2、上投摩根纯债债券 B：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.09% 0.24% -0.21% 0.08% -0.88% 0.16%
过去六个月 0.51% 0.24% 0.81% 0.08% -0.30% 0.16%
过去一年 0.34% 0.29% -2.89% 0.13% 3.23% 0.16%
过去三年 6.67% 0.21% 5.65% 0.12% 1.02% 0.09%
过去五年 9.93% 0.17% 0.26% 0.12% 9.67% 0.05%
自基金合同
生效起至今
47.85% 0.17% 6.26% 0.11% 41.59% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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(2009年 6月 24日至 2021年 3月 31日)
1．上投摩根纯债债券 A：
注：本基金合同生效日为 2009年 6月 24日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
2．上投摩根纯债债券 B：
注：本基金合同生效日为 2009年 6月 24日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
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本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
聂曙光
本基金
基金经
理、债
券投资
部总监
2014-08-29 - 15年
聂曙光先生，自 2004 年 8 月至
2006 年 3 月在南京银行任债券分
析师；2006年 3月至 2009年 9月
在兴业银行任债券投资经理；2009
年 9月至 2014年 5月在中欧基金
管理有限公司先后担任研究员、基
金经理助理、基金经理、固定收益
部总监、固定收益事业部临时负责
人等职务。自 2014年 5月起加入
上投摩根基金管理有限公司，先后
担任基金经理、债券投资部总监兼
资深基金经理，自 2014年 8月起
担任上投摩根纯债债券型证券投
资基金基金经理，自 2014 年 10
月起同时担任上投摩根红利回报
混合型证券投资基金基金经理，自
2014年 11月起同时担任上投摩根
纯债丰利债券型证券投资基金基
金经理，自 2015年 1月起同时担
任上投摩根稳进回报混合型证券
投资基金基金经理，2015 年 4 月
至2018年11月同时担任上投摩根
天颐年丰混合型证券投资基金基
金经理，2016年 6月至 2020年 1
月同时担任上投摩根优信增利债
券型证券投资基金基金经理，2016
年 8月至 2020年 7月同时担任上
投摩根安鑫回报混合型证券投资
基金基金经理，2016年8月至2018
年 9 月同时担任上投摩根岁岁丰
定期开放债券型证券投资基金基
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金经理，2017年 1月至 2018年 12
月同时担任上投摩根安瑞回报混
合型证券投资基金基金经理，自
2017 年 4 月起同时担任上投摩根
安通回报混合型证券投资基金基
金经理，2018年 9月至 2020年 5
月同时担任上投摩根安裕回报混
合型证券投资基金基金经理，自
2019 年 8 月起同时担任上投摩根
岁岁益定期开放债券型证券投资
基金和上投摩根丰瑞债券型证券
投资基金基金经理，自 2020 年 8
月起同时担任上投摩根瑞盛 87个
月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债
券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会
的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本
公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行
为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
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平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，经济数据强弱互现，生产端强于消费端，总体经济复苏趋势不变。1-2 月工业生产
表现亮眼，社会消费品零售总额增速偏弱；2 月城镇调查失业率持平于今年的政府目标，固定资
产投资略低于预期，其中地产投资是主要支撑，制造业和基建投资偏弱。CPI 同比因基数原因回
升不明显，PPI同比则加速上行，PPI中的价格涨幅主要体现在上游原材料工业品中，下游消费品
涨幅仍然较为落后。货币政策方面，央行操作仍然强调流动性稳定，整个季度净投放 5505亿元，
MLF投放上除因春节因素在 1月份净投放 2000亿元外，均为对冲操作，符合市场预期。受经济
复苏趋势和流动性宽松的双重影响，10年期国债和 10年期国开债在一季度走出了“V”型趋势，截
至 3月最后一个工作日，收益率分别较 2020年底上行 5bp和 3.5bp左右，至 3.19%和 3.57%。可
转债市场走势出现显著分化，大盘成长与小盘价值跷跷板效应明显。一季度本基金在纯债与可转
债资产配置上，仍倾向于可转债资产，纯债维持较低久期。
展望第二季度，经济复苏的趋势预计仍将持续，且各类债券发行进入密集期，可能对市场形
成一定的供给压力，但同时考虑银行等主力配置型机构欠配较严重，中外利差仍然有利于吸引外
资，也会在一定程度上降低供给压力对市场的冲击。可转债风格经过一季度调整校正后，趋向于
平衡的概率更大。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根纯债债券 A 份额净值增长率为 :-1.07%，同期业绩比较基准收益率
为:-0.21%,
上投摩根纯债债券 B份额净值增长率为:-1.09%，同期业绩比较基准收益率为:-0.21%。
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4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 127,379,320.39 86.95
其中：债券 127,379,320.39 86.95
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 12,000,000.00 8.19
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,972,714.30 2.71
7 其他各项资产 3,153,518.21 2.15
8 合计 146,505,552.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 8,596,324.20 5.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,503,300.00 1.04
其中：政策性金融债 1,503,300.00 1.04
4 企业债券 97,358,172.40 67.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 19,921,523.79 13.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 127,379,320.39 88.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 155142 19世茂 G1 73,000 7,298,540.00 5.04
2 112273 15金街 01 70,000 7,044,100.00 4.87
3 143526 18老窖 01 60,000 6,037,200.00 4.17
4 019640 20国债 10 53,720 5,369,851.20 3.71
5 136568 16张江 01 50,000 5,012,000.00 3.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,227.09
2 应收证券清算款 936,431.78
3 应收股利 -
4 应收利息 2,047,448.14
5 应收申购款 164,411.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,153,518.21
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110043 无锡转债 1,485,517.00 1.03
2 128046 利尔转债 1,337,400.00 0.92
3 113011 光大转债 1,316,520.00 0.91
4 110065 淮矿转债 1,211,000.00 0.84
5 113543 欧派转债 1,102,700.00 0.76
6 128119 龙大转债 903,884.10 0.62
7 113603 东缆转债 886,541.60 0.61
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8 113013 国君转债 884,829.40 0.61
9 113545 金能转债 828,124.00 0.57
10 110053 苏银转债 676,440.00 0.47
11 110066 盛屯转债 564,963.70 0.39
12 128029 太阳转债 563,629.80 0.39
13 113564 天目转债 488,772.00 0.34
14 110069 瀚蓝转债 474,678.90 0.33
15 128017 金禾转债 457,854.10 0.32
16 113509 新泉转债 390,904.80 0.27
17 123064 万孚转债 346,980.00 0.24
18 128113 比音转债 303,815.20 0.21
19 113508 新凤转债 251,029.90 0.17
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B
本报告期期初基金份额总额 74,906,139.45 45,256,209.33
报告期期间基金总申购份额 4,122,729.31 12,036,551.87
减：报告期期间基金总赎回份额 4,909,818.31 9,971,861.93
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 74,119,050.45 47,320,899.27
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20210101-202103
31
24,670
,230.2
6
0.00 0.00
24,670,230.
26
20.31%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发
生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根纯债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、《上投摩根开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇二一年四月二十二日
