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创金合信聚利债券型证券投资基金2021年第1季度报告查看PDF公告




创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 2021年 03月 31日 基金管理人:创金合信基金管理有限公司


基金托管人:中国工商银行股份有限公司


送出日期:2021年 4月 22日





创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2 §2 基金产品概况 ............................................................................................................................. 2 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 3 3.1 主要财务指标 .................................................................................................................... 3 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 3 §4 管理人报告 ................................................................................................................................. 5 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ................................................................................ 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 6 4.3 公平交易专项说明 ............................................................................................................ 6 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 ................................................................................ 6 4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................ 7 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ........................................................ 7 §5 投资组合报告 ............................................................................................................................. 7 5.1 报告期末基金资产组合情况 ............................................................................................ 7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................ 8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............ 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................... 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............ 9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 ............................................................................................................................................ 10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .......... 10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................ 10 5.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 10 §6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................... 11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ........................................................................... 11 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .......................................................................... 11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 .......................................................... 11 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................... 12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .............................. 12 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 12 §9 备查文件目录 ........................................................................................................................... 12 9.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 12 9.2 存放地点 .......................................................................................................................... 12 9.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 12


创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 04月 20日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 聚利债券 基金主代码 001199 交易代码 001199 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 5月 15日 报告期末基金份额总额 6,660,187.40份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险 的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人提供较 高的当期收益以及长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币 政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用久期控制 下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结构配置、 信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段,对 债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预 测,相机而动、积极调整。 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用产品投 资和回购交易结合起来,管理人根据信用产品的特征,在信 用风险和流动性风险可控的前提下,或者通过回购融资来博 取超额收益,或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率 和资金成本的利差。 当本基金管理人判断市场出现明显的趋势性投资机会时,本 基金可以直接参与股票市场投资,努力获取超额收益。在股 市场投资过程中,本基金主要采取自下而上的投资策略,利 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 用数量化投资技术与基本面研究相结合的研究方法,对以下 三类上市公司进行投资: (1)现金流充沛、行业竞争优势明显、具有良好的现金分红 记录或现金分红潜力的优质上市公司; (2)投资价值明显被市场低估的上市公司; (3)未来盈利水平具有明显增长潜力且估值合理的上市公 司。 业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率×90%+沪深 300指数收益率× 10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低 于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信聚利债券 A 创金合信聚利债券 C 下属分级基金的交易代码 001199 001200 报告期末下属分级基金的份 额总额 5,137,841.96份 1,522,345.44份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年 01月 01日-2021年 03月 31日) 创金合信聚利债券 A 创金合信聚利债券 C 1.本期已实现收益 118,213.16 56,302.42 2.本期利润 2,154.48 5,943.11 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0004 0.0031 4.期末基金资产净值 6,089,778.33 1,760,270.22 5.期末基金份额净值 1.1853 1.1563 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信聚利债券 A 阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 长率① 长率标准差 ② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.07% 0.23% -0.07% 0.17% 0.14% 0.06% 过去六个月 0.40% 0.17% 1.82% 0.14% -1.42% 0.03% 过去一年 0.96% 0.14% 1.83% 0.14% -0.87% 0.00% 过去三年 14.85% 0.34% 8.02% 0.14% 6.83% 0.20% 过去五年 11.93% 0.35% 6.12% 0.13% 5.81% 0.22% 自基金合同 生效起至今 18.53% 0.34% 5.51% 0.16% 13.02% 0.18% 创金合信聚利债券 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.03% 0.23% -0.07% 0.17% 0.04% 0.06% 过去六个月 0.21% 0.17% 1.82% 0.14% -1.61% 0.03% 过去一年 0.55% 0.14% 1.83% 0.14% -1.28% 0.00% 过去三年 13.70% 0.34% 8.02% 0.14% 5.68% 0.20% 过去五年 9.50% 0.34% 6.12% 0.13% 3.38% 0.21% 自基金合同 生效起至今 15.63% 0.34% 5.51% 0.16% 10.12% 0.18% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄弢 本基金 基金经 理、权 益投研 总部执 行总 监、风 格策略 投资部 和稳健 收益投 资部总 监 2020年12 月 30日 - 18 黄弢先生,中国国籍,清华大学法学硕 士,2002年 7月加入长城基金管理有限 公司,任市场部渠道主管,2005年 11 月加入海富通基金管理有限公司,任市 场部南方区总经理、2008年 2月加入深 圳市鼎诺投资管理有限公司,任公司执 行总裁,2017年 5月加入北京和聚投资 管理有限公司任首席策略师,2018年 4 月加入上海禾驹投资管理中心(有限合 伙),任首席策略师,2020年 2月加入创 金合信基金管理有限公司,现任权益投 研总部执行总监、兼任风格策略投资部 和稳健收益投资部总监、基金经理。 黄佳祥 本基金 基金经 理 2020年 8 月 21日 - 3 黄佳祥先生,中国国籍,厦门大学经济 学博士,2017年 7月加入创金合信基金 管理有限公司,历任固定收益部研究员、 基金经理助理,现任基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,离任日期、后任基金经理的 任职日期指公司作出决定的日期; 2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集 证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开 募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和 其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格 控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规, 未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律 法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》, 通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等 各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合,切实 防范利益输送。本报告期,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在经济基本面方面,全球经济复苏态势良好,国内经济复苏延续。全球经济增长预期 回升,美国总统拜登1.9万亿财政刺激落地并筹划新的一轮基建计划,美国制造业PMI和服 务业 PMI 强劲,美联储维持低利率水平。国内经济方面,前期消费恢复较慢,近期随着就 业恢复,限额以下消费有望加速恢复;出口仍然较强,3 月新出口订单高企,整体看出口 增速仍会保持在较高水平;投资有支撑,基建投资增速虽走弱,但工业企业利润持续向好, 同时制造业的信贷政策支持力度仍在,制造业投资增速大概率会回到高个位数增速上。 进入 2021年以来,基于防守的目的,聚利的股票投资组合中基本没有高估值的抱团核 心资产,而以低估值的银行、保险、券商、地产、化工、科技、农林牧渔以及部分在合理 位置的医药和消费组合为主,而且股票组合的持仓比例在 10%左右,因此在春节前的投资 收益并不明显。春节后,核心资产瓦解,市场大幅下行,基于仓位和结构的原因,在春节 后的第一波调整中聚利基本没有受到影响。 在经过3月4和5号以及3月8号和9号的快速下跌后,考虑到市场风险释放相对充分, 选择进一步加仓,加仓标的以低估值、高行业景气度以及一季报高增的对象为主。考虑到 正在披露的年报和一季报数据,多数公司都报出超预期的业绩,与当下经济复苏的大背景 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 相吻合。从历史经验值来看,在经济复苏的大趋势下,市场往往难以走出大熊市的走势, 而货币政策和财政政策也只是回归常态的过程,并不会出现 2018年的情况,因此对于春节 后经过剧烈调整的市场可以保持适度乐观的态度,从战术层面,预期波动会是常态,因此 从持仓组合的性价比角度出发,高抛低吸会是一个更优的选择。 债市方面,长端利率呈小幅上行,信用分化延续。“永煤事件”后,中高等级信用债 信用利差压缩至低位,相较而言,中低等级信用债的信用利差维持相对较高位置,期限利 差维持相对较高的水平,市场风险偏好仍较低。长端利率小幅上行,一季度十年国债收益 率由 3.14%上行 5bp至 3.19%。货币市场整体均衡,央行公开市场操作收敛,一月末资金价 格超预期大幅上行,春节后整体维持相对均衡的态势,DR007 围绕政策利率中枢波动。组 合运作上,债券主要配置中短久期、中高等级信用债和利率债为主,组合久期和杠杆维持 中性偏低的水平。对于信用债,精选公益性城投和行业景气度高的龙头企业,充分保证组 合流动性。在久期策略上,组合保持中短久期,以 AA+和 AAA中高评级主体为主要配置标的, 保证组合整体流动性和控制组合波动性,另一方面,搭配高等评级中等久期信用债和利率 债作为交易性资产。本基金将继续结合宏观政策形势变化,保持合适的久期和杠杆比例, 力争为投资者赚取良好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信聚利债券 A基金份额净值为 1.1853元,本报告期内,该类基金 份额净值增长率为 0.07%,同期业绩比较基准收益率为-0.07%;截至本报告期末创金合信 聚利债券 C基金份额净值为 1.1563元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-0.03%, 同期业绩比较基准收益率为-0.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截至本财务报告批准报出日,本基金已出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千 万元的情形,根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定,本基金管理人已向 中国证监会报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,400,954.00 15.93 其中:股票 1,400,954.00 15.93 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,556,981.40 74.56 其中:债券 6,556,981.40 74.56








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 549,977.80 6.25 8 其他资产 285,836.15 3.25 9 合计 8,793,749.35 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 38,625.00 0.49 B 采矿业 27,898.00 0.36 C 制造业 757,834.00 9.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 7,568.00 0.10 F 批发和零售业 17,740.00 0.23 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 336,796.00 4.29 K 房地产业 162,525.00 2.07 L 租赁和商务服务业 51,968.00 0.66 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,400,954.00 17.85 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601318 中国平安 1,900 149,530.00 1.90 2 000002 万


科A 4,100 123,000.00 1.57 3 300059 东方财富 4,000 109,040.00 1.39 4 000063 中兴通讯 3,400 99,688.00 1.27 5 002812 恩捷股份 800 89,536.00 1.14 6 600529 山东药玻 2,100 83,370.00 1.06 7 600584 长电科技 2,300 78,637.00 1.00 8 600884 杉杉股份 4,100 59,819.00 0.76 9 002475 立讯精密 1,700 57,511.00 0.73 10 002027 分众传媒 5,600 51,968.00 0.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 4,750,956.40 60.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 301,650.00 3.84 其中:政策性金融债 301,650.00 3.84 4 企业债券 1,504,375.00 19.16 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,556,981.40 83.53 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 019645 20国债 15 24,040 2,413,375.60 30.74 2 019649 21国债 01 12,090 1,208,032.80 15.39 3 019640 20国债 10 11,300 1,129,548.00 14.39 4 127856 18安发 01 3,200 317,600.00 4.05 5 108604 国开 1805 3,000 301,650.00 3.84 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本报告期内,未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2


本报告期内,未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 5.11.3 其他资产构成 金额单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 待摊费用 - 2 存出保证金 1,132.23 3 应收证券清算款 192,479.92 4 应收股利 0.00 5 应收利息 91,454.10 6 应收申购款 769.90 7 其他应收款 0.00 8 其他 - 9 合计 285,836.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况 说明 1 000063 中兴通讯 99,688.00 1.27 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 创金合信聚利债券 A 创金合信聚利债券 C 报告期期初基金份额总额 5,018,163.02 1,935,511.47 报告期期间基金总申购份额 1,466,163.19 1,843,010.13 减:报告期期间基金总赎回 份额 1,346,484.25 2,256,176.16 报告期期间基金拆分变动份 额(份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 5,137,841.96 1,522,345.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《创金合信聚利债券型证券投资基金基金合同》; 2、《创金合信聚利债券型证券投资基金托管协议》; 3、创金合信聚利债券型证券投资基金 2021年 1季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 115号投行大厦 15楼 9.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2021年 4月 22日