创金合信国企活力混合型证券投资基
金 2021年第 1季度报告
2021年 03月 31日
基金管理人：创金合信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2021年 4月 22日
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§1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................. 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 2
3.1 主要财务指标 .................................................................................................................... 3
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 3
§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 4
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ................................................................................ 4
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 4
4.3 公平交易专项说明 ............................................................................................................ 5
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 ................................................................................ 5
4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................ 5
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ........................................................ 6
§5 投资组合报告 ............................................................................................................................. 6
5.1 报告期末基金资产组合情况 ............................................................................................ 6
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................ 6
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............ 7
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................... 7
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............ 8
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 .............................................................................................................................................. 8
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 8
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............ 8
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................................ 8
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 8
5.11 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 9
§6 开放式基金份额变动 ................................................................................................................. 9
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ............................................................................. 9
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .......................................................................... 10
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 .......................................................... 10
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................... 10
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .............................. 10
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 10
§9 备查文件目录 ........................................................................................................................... 10
9.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 10
9.2 存放地点 .......................................................................................................................... 10
9.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 10
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 04月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 创金合信国企活力混合
基金主代码 004112
交易代码 004112
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 23日
报告期末基金份额总额 12,577,941.72份
投资目标
通过精选个股和风险控制，追求超越业绩比较基准的投
资回报。
投资策略
本基金采取“自上而下”的大类资产配置框架，综合宏
观经济走势、货币市场、资本市场表现，以及国家重大
政治、经济与产业政策等政策因素，形成对大类资产预
期风险及预期收益水平的判断，进而确定组合中股票、
债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×80%＋一年期人民币定期存款
利率（税后）×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水
平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 01月 01日－2021年 03月 31日）
1.本期已实现收益 615,476.68
2.本期利润 -971,780.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0738
4.期末基金资产净值 17,679,369.41
5.期末基金份额净值 1.406
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.41% 2.27% -2.32% 1.28% -3.09% 0.99%
过去六个月 14.98% 1.72% 8.30% 1.06% 6.68% 0.66%
过去一年 37.65% 1.51% 29.44% 1.06% 8.21% 0.45%
过去三年 45.55% 1.34% 25.50% 1.10% 20.05% 0.24%
自基金合同
生效起至今
44.53% 1.17% 42.23% 0.99% 2.30% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
本基金
基金经
理
2020年 11
月 24日
- 9
士，2012年 4月加入兴业证券股份有限
公司研究所，担任地产行业研究员，主
要从事地产行业跟踪和股票推荐等工
作，2015年 6月加创金合信基金管理有
限公司，历任研究部研究员、基金经理
助理，现任基金经理。
黄弢
本基金
基金经
理、权
益投研
总部执
行总
监、风
格策略
投资部
和稳健
收益投
资部总
监
2020年 5
月 8日
- 18
黄弢先生，中国国籍，清华大学法学硕
士，2002年 7月加入长城基金管理有限
公司，任市场部渠道主管，2005年 11
月加入海富通基金管理有限公司，任市
场部南方区总经理、2008年 2月加入深
圳市鼎诺投资管理有限公司，任公司执
行总裁，2017年 5月加入北京和聚投资
管理有限公司任首席策略师，2018年 4
月加入上海禾驹投资管理中心（有限合
伙），任首席策略师，2020年 2月加入创
金合信基金管理有限公司，现任权益投
研总部执行总监、兼任风格策略投资部
和稳健收益投资部总监、基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的
任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和
其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律
法规及基金合同的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，
通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等
各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实
防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
国企活力基金的绝大部分持仓被限制在国企领域，在股票选择上，我们主要思考，在
目前的资本市场中，哪些国企是真正具备活力的，我们沿着以下几条思路进行选择：
1、 由于历史原因，资源禀赋，塑造了明显的品牌优势的企业。这类国企集中在消费
领域。我们充分考虑了该品牌优势的持续性、ROE水平和估值水平，进行配置。
2、 部分领域，由于前期投入大，研发周期长等，国企在其中发挥了重要作用，其中
以军工板块最为典型。结合当前军工板块景气特征，我们在估值合理的范围内进行了一定
配置。
3、 部分国有体制，而激励又非常市场化的企业，这类企业主要集中在制造业中。这
类企业，一方面由于国有体制，使得其目光长远，战略定力更足，这类企业往往能形成一
定的技术优势；另一方面，其市场化的激励机制充分调动了员工的积极性。这类企业过去
保持了较为优异的业绩，未来发展的前景也较为可观，部分企业甚至可能在国际竞争中有
所突破。
4、 具备明显牌照优势的国企，其中包含金融企业，也包含其他需要牌照准入的行
业。
在整体的投资过程中，我们坚持以合理的估值选择优质股票的投资理念，使得投资者
可以充分享受优质国企业绩增长所创造的价值。
虽然当前市场风格有一定变化，但我们依然认为，享受优质企业的长期成长，是获取
超额收益的关键。当前需要不断拷问持有公司的基本面水平，淘汰基本面变差的个股，精
选竞争力不断增强的个股，秉着长期持股的想法，不断使组合精进。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信国企活力混合基金份额净值为 1.406 元，本报告期内，份额净
值增长率为-5.41%，同期业绩比较基准收益率为-2.32%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本财务报告批准报出日，本基金已出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千
万元的情形，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向
中国证监会报告并提出解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 16,556,932.28 93.08
其中：股票 16,556,932.28 93.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 89,964.00 0.51
其中：债券 89,964.00 0.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,121,726.34 6.31
8 其他资产 18,910.28 0.11
9 合计 17,787,532.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 986,050.00 5.58
C 制造业 10,269,022.28 58.08
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
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J 金融业 3,587,812.00 20.29
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,714,048.00 9.70
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,556,932.28 93.65
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 33,800 1,727,180.00 9.77
2 000858 五 粮 液 6,400 1,715,072.00 9.70
3 601888 中国中免 5,600 1,714,048.00 9.70
4 600519 贵州茅台 800 1,607,200.00 9.09
5 300750 宁德时代 4,500 1,449,765.00 8.20
6 600309 万华化学 9,600 1,013,760.00 5.73
7 600690 海尔智家 32,500 1,013,350.00 5.73
8 002142 宁波银行 25,700 999,216.00 5.65
9 601899 紫金矿业 102,500 986,050.00 5.58
10 000708 中信特钢 36,400 960,960.00 5.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 89,964.00 0.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 89,964.00 0.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019640 20国债 10 900 89,964.00 0.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
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根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 待摊费用 -
2 存出保证金 8,386.18
3 应收证券清算款 0.00
4 应收股利 -
5 应收利息 1,523.74
6 应收申购款 9,000.36
7 其他应收款 0.00
8 其他 -
9 合计 18,910.28
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 14,029,428.73
报告期期间基金总申购份额 1,846,753.32
减：报告期期间基金总赎回份额 3,298,240.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 12,577,941.72
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信国企活力混合型证券投资基金基金合同》；
2、《创金合信国企活力混合型证券投资基金托管协议》；
3、创金合信国企活力混合型证券投资基金 2021年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 115号投行大厦 15楼
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com
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