东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金
2021年第1季度报告
2021年03月31日
基金管理人:东兴证券股份有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年04月22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 东兴量化优享混合
基金主代码 004696
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年02月09日
报告期末基金份
额总额
4,521,008.82份
投资目标
本基金通过数量化的方法寻找具有价值优势且具有一定市值的股
票，力争在控制风险的基础上实现超越业绩比较基准的投资收益，
谋求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金采用量化方法进行投资，通过量化分析手段甄选具有优质
价值且具有一定市值的股票，在投资过程中最大限度消除人为情
绪波动对投资造成的扰动。
业绩比较基准 中证800指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基
金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中高风险水平的投
资品种。
基金管理人 东兴证券股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日）
1.本期已实现收益 493,607.44
2.本期利润 119,696.19
3.加权平均基金份额本期利润 0.0257
4.期末基金资产净值 6,210,704.28
5.期末基金份额净值 1.3737
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.64% 1.16% -0.80% 0.74% 2.44% 0.42%
过去六个月 8.90% 1.03% 5.22% 0.63% 3.68% 0.40%
过去一年 34.35% 1.25% 17.05% 0.65% 17.30% 0.60%
过去三年 37.15% 1.02% 20.92% 0.68% 16.23% 0.34%
自基金合同
生效起至今
37.37% 1.00% 21.49% 0.68% 15.88% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为2018年2月9日，根据相关法律法规和基金合同，
本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内；
2、建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
李兵
伟先
生
本基金
基金经
理
2018-
02-09
- 10年
中央财经大学金融学硕士，10年以上证
券行业从业经历，10年以上证券投研管
理经历。2010年7月至2015年8月，任信
达证券金融工程研究员、投资经理；2
015年9月加入东兴证券股份有限公司
基金业务部。现任东兴量化多策略灵活
配置混合型证券投资基金基金经理、东
兴量化优享灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、东兴中证消费50指数证
券投资基金基金经理、东兴兴晟混合型
证券投资基金基金经理。
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张旭
先生
本基金
基金经
理
2020-
05-25
- 8年
张旭先生，硕士研究生，曾就职于东软
集团、隆圣投资管理有限公司，具有基
金从业资格。2012年3月至2015年3月就
职于银华基金管理有限公司，任年金与
特定客户资产管理计划投资经理，201
5年3月加入中加基金管理有限公司，任
权益投资部总监、基金经理。2019年1
1月加入东兴证券股份有限公司基金业
务部，任助理总经理、投资总监。现任
东兴量化优享灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分
别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证券监督管理委员会和《东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险
的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基
金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，制定了《东兴证券股份有限公司基金业务公平交易管理办法（修订）》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在
授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公
平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易
程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，在参与申购之
前，各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。在获配额度确定
后，部门应按照价格优先的原则对交易结果进行分配；如果申购价格相同，则根据该价
位各投资组合的申购数量进行比例分配。债券一级市场申购分配不足最小单位的，可由
基金经理协商分配，协商不一致则由投资总监决定；对于银行间市场交易，应按照场外
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交易流程执行，由各基金经理给出询价区间，交易室根据询价区间在银行间市场上应该
按照价格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常
交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
我们对本报告期内公司管理的不同投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日
内）同向交易的价差进行了t分布假设检验，通过对检验结果进行分析，未发现旗下投
资组合之间存在可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未
直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法
律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
随着全球经济复苏，通胀加速上行，美债收益率持续上行，美联储货币政策难以进
一步宽松。美债收益率和美元指数的快速上行成为压制新兴市场股市表现的主要因素。
当前A股资金面处于紧平衡状态，央行保持流动性合理充裕，新增社融增速有所回落。
另外，本轮市场上行的动力主要来自于居民申购公募基金，相关增量资金开始明显放缓，
市场逐渐从增量资金转为存量博弈。A股整体估值并不便宜，一季度市场总体呈现冲高
回落走势。报告期内，上证综指、深证成指、沪深300和创业板指数涨幅分别为-0.90%、
-4.78%、-3.13%和-5.34%。
报告期内，本基金坚持价值投资和基本面选股投资策略，均衡配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2021年1月1日起至2021年3月31日，本基金份额净值增长率为1.64%，业绩比较基准
收益率为-0.80%，高于业绩比较基准2.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续六十个工
作日低于五千万元的情况和连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的
情形，但不存在连续六十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形，本基金
管理人已将此情况上报中国证监会并采取适当措施。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 5,833,638.06 93.20
其中：股票 5,833,638.06 93.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
421,656.68 6.74
8 其他资产 4,250.14 0.07
9 合计 6,259,544.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,230,729.00 19.82
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
127,827.00 2.06
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 129,880.00 2.09
G 交通运输、仓储和邮政业 146,610.00 2.36
H 住宿和餐饮业 111,000.00 1.79
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
134,400.00 2.16
J 金融业 3,141,773.06 50.59
K 房地产业 163,645.00 2.63
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 647,774.00 10.43
S 综合 - -
合计 5,833,638.06 93.93
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600036 招商银行 6,201 316,871.10 5.10
2 601009 南京银行 29,500 298,540.00 4.81
3 601688 华泰证券 17,351 294,272.96 4.74
4 600030 中信证券 11,700 279,513.00 4.50
5 601818 光大银行 68,100 277,848.00 4.47
6 002739 万达电影 14,500 264,480.00 4.26
7 603043 广州酒家 6,800 257,040.00 4.14
8 600104 上汽集团 13,000 255,710.00 4.12
9 601838 成都银行 21,300 239,838.00 3.86
10 600926 杭州银行 12,300 207,747.00 3.34
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、
证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,338.64
2 应收证券清算款 845.99
3 应收股利 -
4 应收利息 65.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,250.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 4,868,603.23
报告期期间基金总申购份额 45,001.54
减：报告期期间基金总赎回份额 392,595.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,521,008.82
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或者超过2
0%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
个人 1 2021年 1月 1日-2021年 3月 31日 995,024.88 - - 995,024.88 22.01%
产品特有风险
1、本基金为混合型基金，基金资产主要投资于股票市场与债券市场，因此股市、债市的变化将影响到基金业绩表现。本基
金股票投资占基金资产的比例为0-95%，在灵活调整资产配置比例时，不能完全抵御市场整体下跌风险，基金净值表现因此可能
受到影响。本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、上市公司基本面和固定收益类产品的深入研究，持续优化组合配
置，以控制特定风险。此外，由于本基金还可以投资其他品种，这些品种的价格也可能因市场中的各类变化而出现一定幅度的
波动，产生特定的风险，并影响到整体基金的投资收益。
2、本基金可投资股指期货，股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微
小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按
规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
3、本基金开放期可能出现巨额赎回，导致基金资产变现困难，进而出现延缓支付赎回款项的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于2021年3月31日披露了《东兴证券股份有限公司关于以通讯方式召
开东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，会议审议
《关于东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金变更基金管理人有关事项的议案》。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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共 11页
1、东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告原文
9.2 存放地点
北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心6层
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复
印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.fund.dxzq.net）
查阅。
东兴证券股份有限公司
2021年04月22日
