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国融融银A(006009)

国融融银灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告查看PDF公告




国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第1季度报告 2021年03月31日 基金管理人:国融基金管理有限公司 基金托管人:中国银河证券股份有限公司 报告送出日期:2021年04月22日 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 2页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。


§2


基金产品概况 基金简称 国融融银混合 基金主代码 006009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年06月07日 报告期末基金份额总额 2,652,376.39份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过优化大类资 产配置和选择高安全边际的证券,力争实现基金资 产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个 角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确 定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等各类资 产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时 机的变化适时进行动态调整。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×30% +上证国债指数收益率×70%。


风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债 券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国融基金管理有限公司 基金托管人 中国银河证券股份有限公司 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 3页 下属分级基金的基金简称 国融融银A 国融融银C 下属分级基金的交易代码 006009 006010 报告期末下属分级基金的份额总 额 1,496,987.02份 1,155,389.37份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日) 国融融银A 国融融银C 1.本期已实现收益 -105,883.17 -81,318.64 2.本期利润 -125,795.25 -69,420.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0897 -0.0588 4.期末基金资产净值 1,549,727.05 1,187,261.83 5.期末基金份额净值 1.0352 1.0276 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国融融银A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.07% 1.71% -0.24% 0.48% -5.83% 1.23% 过去六个月 0.67% 1.29% 4.01% 0.40% -3.34% 0.89% 过去一年 1.46% 0.97% 12.05% 0.40% -10.5 9% 0.57% 自基金合同生 效起至今 8.36% 0.89% 19.59% 0.42% -11.2 3% 0.47% 国融融银C净值表现 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 4页 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.11% 1.71% -0.24% 0.48% -5.87% 1.23% 过去六个月 0.57% 1.29% 4.01% 0.40% -3.44% 0.89% 过去一年 1.25% 0.97% 12.05% 0.40% -10.8 0% 0.57% 自基金合同生 效起至今 7.58% 0.89% 19.59% 0.42% -12.0 1% 0.47% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 5页 注:1、本基金合同于 2018年 6月 7日生效。 2、本报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同约定。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 冯赟 本基金的基金经理、权益 投资部副总监 2019- 10-08 - 9 年 冯赟先生,美国密歇根大 学应用经济学、金融工程 双硕士。具备9年证券从业 经验,历任德勤华永会计 师事务所税务及商务咨询 部咨询员、埃森哲(中国) 有限公司资本市场部高级 分析师、永诚财产保险股 份有限公司资产管理中心 中级研究员、国泰君安证 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 6页 券股份有限公司研究所宏 观分析师、圆信永丰基金 管理有限公司专户投资部 投资经理。 注:1、基金经理任职日期是基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共 和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,力争 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金 合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易程序包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各投资组合公平获 得投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投 资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序; 实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制 度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行 为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 本基金管理人对旗下各投资组合的投资交易行为进行监控和分析,对各投资组合不 同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行T检验,未发现违 反公平交易程序的交易。 本报告期内本基金管理人公平交易程序运作良好,旗下各投资组合不存在因不公平 交易等导致的利益输送行为,未出现违反公平交易程序的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,本基金管理人制定《国融基金管理有限公司 投资交易风险管理规定》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利 益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控 措施。 本报告期内,本基金管理人严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交 易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,未发生同一投资组合或 不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易或利益输 送的异常交易。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 7页 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年1季度,国内疫情得到有效控制,工业生产、居民生活恢复至正常状态,国 内餐饮、旅游、电影院等行业景气度不断提升。美国新任总统就职以来,疫情控制力度 增强、疫苗接种率提升,新增确诊人数不断回落;新总统推出的经济刺激方案,推动美 国经济数据向好,全球经济复苏预期抬升,美国十年期国债利率走高;下步美国政府计 划推出的基建刺激方案有望进一步推动全球需求抬升,预期海外经济将持续回暖。国内 宏观经济政策维持稳定,国内制造业产品出口份额有望继续提升;伴随着"十四五"规划 的落地,受益政策支持的种业、军工、芯片、新能源等领域有望保持较快增长,继续看 好消费升级方向的医药、消费电子、互联网等领域。 本基金以绝对收益为投资目标,坚持价值投资,在严格控制风险的前提下,通过优 化大类资产配置和选择业绩增长安全边际高的证券,力争实现基金资产的长期稳健增 值。我们1季度将配置重心布局在供需结构合理且具备业绩支撑的消费、周期和基建等 行业中的优质龙头,精选估值合理、有业绩支撑的新兴消费、新基建和政府扶持的新兴 产业龙头。在报告期间产品净值总体稳定,产品的波动维持在相对较小的范围内。我们 将继续坚持绝对收益的理念,以长期稳健的表现穿越不同市场周期,通过净值持续稳定 的增长给投资者带来较好的投资体验。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国融融银A基金份额净值为1.0352元,本报告期内,该类基金份额净 值增长率为-6.07%,同期业绩比较基准收益率为-0.24%;截至报告期末国融融银C基金 份额净值为1.0276元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-6.11%,同期业绩比较 基准收益率为-0.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 1、本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 的情形; 2、本基金自2019年10月16日至2021年3月31日出现连续超六十个工作日基金资产净 值低于五千万元的情形,基金管理人前期已按照基金合同约定向中国证监会报告并提出 解决方案。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 2,086,903.00 71.77 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 8页 其中:股票 2,086,903.00 71.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 162,628.00 5.59 其中:债券 162,628.00 5.59 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 651,940.77 22.42 8 其他资产 6,487.35 0.22 9 合计 2,907,959.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 717,872.00 26.23 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 166,824.00 6.10 E 建筑业 165,438.00 6.04 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 343,880.00 12.56 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 216,902.00 7.92 K 房地产业 163,645.00 5.98 L 租赁和商务服务业 61,216.00 2.24 M 科学研究和技术服务业 84,120.00 3.07 N 水利、环境和公共设施管 - - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 9页 理业 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 167,006.00 6.10 S 综合 - - 合计 2,086,903.00 76.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600377 宁沪高速 17,300 172,135.00 6.29 2 601006 大秦铁路 24,500 171,745.00 6.27 3 600373 中文传媒 15,800 167,006.00 6.10 4 600886 国投电力 16,800 166,824.00 6.10 5 600170 上海建工 54,600 165,438.00 6.04 6 600048 保利地产 11,500 163,645.00 5.98 7 600585 海螺水泥 3,100 158,782.00 5.80 8 000858 五 粮 液 400 107,192.00 3.92 9 603259 药明康德 600 84,120.00 3.07 10 601398 工商银行 14,800 81,992.00 3.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 26,993.20 0.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 10页 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 135,634.80 4.96 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 162,628.00 5.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 132015 18中油EB 1,340 135,634.80 4.96 2 019547 16国债19 290 26,993.20 0.99 注:本基金本报告期末仅持有两只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未发现有被监管部门立案调查,未 发现报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 11页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 498.12 5 应收申购款 5,989.23 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,487.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132015 18中油EB 135,634.80 4.96 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 国融融银A 国融融银C 报告期期初基金份额总额 1,353,803.75 1,327,749.20 报告期期间基金总申购份额 267,379.05 18,256.23 减:报告期期间基金总赎回份额 124,195.78 190,616.06 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 1,496,987.02 1,155,389.37 注:总申购份额含转换转入份额;总赎回份额含转换转出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 12页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或 者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 个人 1 20210118 - 20210208 495,207.00 0.00 0.00 495,207.00 18.67% 产品特有风险 1、净值大幅波动的风险 由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位,小数点后第5位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。因此 该机构投资者大额赎回时,有可能导致基金份额净值大幅波动,剩余的持有人存在大幅亏损的风险。


2、出现巨额赎回的风险


该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回,当基金出现巨额赎回时,根据基金当时资产组合状况, 基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。在单个基金份额持有人的赎回申请超过基金 总份额30%以上的情形下,基金管理人可以对该单个基金份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。基金管理人按 照保护其他赎回申请人利益的原则,优先确认小额赎回申请人的赎回申请,但其他中小投资者的小额赎回申请也可能面临部分 延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,本基金管理人有 可能暂停接受赎回申请,已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过 20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确 认或者无法及时收到赎回款项的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金募集的批复文件;


(2)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


(3)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


(4)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;


(6)报告期内国融融银灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存 放在基金管理人处。 9.3 查阅方式 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 13页 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可按工本费购买复印件。 国融基金管理有限公司 2021年04月22日