兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金
2021年第1季度报告
2021年03月31日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2021年04月22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月2
0日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 兴业启元一年定开债券
基金主代码 003309
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年10月27日
报告期末基金份额总额 127,130,185.20份
投资目标
本基金利用定期开放、定期封闭的运作特性，通过
积极主动的投资管理，在严格保持资产流动性和控
制投资风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
以价值分析为基础，定性与定量相结合，采取自上
而下和自下而上相结合的投资策略，通过主动管理
和有效的风险控制，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风
险的基金品种，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 兴业启元一年定开债券A 兴业启元一年定开债券C
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下属分级基金的交易代码 003309 003310
报告期末下属分级基金的份额总
额
113,879,031.84份 13,251,153.36份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日)
兴业启元一年定开债
券A
兴业启元一年定开债
券C
1.本期已实现收益 1,162,646.77 221,934.03
2.本期利润 1,169,523.42 242,878.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0094 0.0087
4.期末基金资产净值 132,241,569.71 15,116,901.95
5.期末基金份额净值 1.1612 1.1408
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业启元一年定开债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.81% 0.09% 0.20% 0.04% 0.61% 0.05%
过去六个月 1.76% 0.07% 0.84% 0.04% 0.92% 0.03%
过去一年 2.48% 0.08% -1.68% 0.08% 4.16% 0.00%
过去三年 12.49% 0.09% 5.11% 0.07% 7.38% 0.02%
自基金合同生
效起至今
16.12% 0.08% 0.12% 0.08% 16.00% 0.00%
兴业启元一年定开债券C净值表现
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.72% 0.08% 0.20% 0.04% 0.52% 0.04%
过去六个月 1.57% 0.07% 0.84% 0.04% 0.73% 0.03%
过去一年 2.08% 0.08% -1.68% 0.08% 3.76% 0.00%
过去三年 11.15% 0.09% 5.11% 0.07% 6.04% 0.02%
自基金合同生
效起至今
14.08% 0.08% 0.12% 0.08% 13.96% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
唐丁
祥
基金经理
2019-
02-19
-
10
年
中国籍，博士学位，具有
证券投资基金从业资格。2
011年3月至2013年4月在
光大证券股份有限公司研
究所担任债券分析师，内
容涉及宏观利率、专题研
究等；2013年4月至2013
年8月在申万菱信基金管
理有限公司从事宏观和债
券研究，内容涉及宏观利
率、信用分析和可转债等
研究工作；2013年8月加入
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兴业基金管理有限公司，
现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离职日期"为根据公司
决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套
法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，尽管受疫情反复影响，消费和服务修复力度放缓，但工业生产活动依然
较强，带动经济整体呈现复苏态势；在海外经济体企稳复苏预期、超量流动性释放等带
动下，工业品价格显著上行，带动国内通胀预期升温。综合看，经济基本面对债市的影
响相对有限。另一方面，在积极财政、通胀预期升温以及经济复苏等因素作用下，美债
收益率呈现快速上行态势，中美利差收窄至150BP左右。总体上看，一季度债市主要围
绕资金面波动呈现区间震荡态势。1月中旬之前宽松的资金面带动债券收益率下行，随
着资金面的逐步收敛并于1月底达到相对偏紧的状态时，债券收益率有所回调；春节后，
资金面再度宽松，资金价格中枢不断下移至政策利率下沿，债券收益率呈现震荡下行态
势。总体上，利率债收益率较去年底上行5-20BP，信用债则表现较好，下行10-30BP，
信用利差显著收窄。
报告期内，随着债券收益率的波动，在收益率上行过程中逐步完成新的封闭期的建
仓操作，但对久期保持相对谨慎态度；2月份转债资产出现了显著的下跌，转债估值达
到历史的相对低位，组合积极加仓可转债资产，随着转债资产估值的修复，给组合收益
带来正贡献。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业启元一年定开债券A基金份额净值为1.1612元，本报告期内，该
类基金份额净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为0.20%；截至报告期末兴业
启元一年定开债券C基金份额净值为1.1408元，本报告期内，该类基金份额净值增长率
为0.72%，同期业绩比较基准收益率为0.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 213,972,284.16 97.42
其中：债券 213,972,284.16 97.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,925,930.79 0.88
8 其他资产 3,735,392.64 1.70
9 合计 219,633,607.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 15,749,140.00 10.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,018,000.00 6.80
其中：政策性金融债 10,018,000.00 6.80
4 企业债券 124,690,066.00 84.62
5 企业短期融资券 35,081,000.00 23.81
6 中期票据 10,088,000.00 6.85
7 可转债（可交换债） 18,346,078.16 12.45
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 213,972,284.16 145.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 200013 20附息国债13 150,000 15,004,500.00 10.18
2 101800137 18慈溪国资MTN001 100,000 10,088,000.00 6.85
3 042100052 21华靖资产CP001 100,000 10,033,000.00 6.81
4 042100048 21高淳建设CP002 100,000 10,030,000.00 6.81
5 190305 19进出05 100,000 10,018,000.00 6.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 22,336.93
2 应收证券清算款 831,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 2,882,055.71
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,735,392.64
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 110053 苏银转债 1,465,620.00 0.99
2 127020 中金转债 1,408,528.05 0.96
3 110051 中天转债 1,375,630.00 0.93
4 132004 15国盛EB 1,320,585.20 0.90
5 128129 青农转债 1,073,363.05 0.73
6 128124 科华转债 1,057,508.00 0.72
7 113009 广汽转债 1,055,100.00 0.72
8 113024 核建转债 832,800.00 0.57
9 128083 新北转债 807,982.88 0.55
10 110041 蒙电转债 736,299.00 0.50
11 113014 林洋转债 601,380.00 0.41
12 128048 张行转债 554,450.00 0.38
13 113011 光大转债 374,233.00 0.25
14 110043 无锡转债 306,925.00 0.21
15 113012 骆驼转债 303,300.00 0.21
16 113025 明泰转债 173,960.00 0.12
17 128101 联创转债 154,290.00 0.10
18 123056 雪榕转债 103,990.00 0.07
19 127013 创维转债 96,000.00 0.07
20 113549 白电转债 58,563.40 0.04
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
兴业启元一年定开债券
A
兴业启元一年定开债券
C
报告期期初基金份额总额 214,494,093.72 154,021,664.58
报告期期间基金总申购份额 2,883,241.54 141,197.76
减：报告期期间基金总赎回份额 103,498,303.42 140,911,708.98
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
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报告期期末基金份额总额 113,879,031.84 13,251,153.36
注:申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额
调减份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20210101-20210
331
90,154,165.16 0.00 0.00 90,154,165.16 70.91%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造
成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的
巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等
风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
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（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
除上述第（六）项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管
理人处，投资人在办公时间内可供免费查阅。
9.3 查阅方式
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 ：4000095561
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