国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十二日
国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国联安安泰灵活配置混合
基金主代码 000058
交易代码 000058
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 6月 5日
报告期末基金份额总额 464,282,233.39份
投资目标
通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市场中的潜
在投资机会，实现基金资产长期稳健增值。
投资策略
根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变
动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债
券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评
估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别
的分配比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大类资
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产的配置方案。本基金主要根据宏观经济运行、上下游行
业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以
最低的组合风险筛选出备选股票池。并在此基础上通过定
性和定量相结合的方法，主要通过对品质、成长性和估值
三个方面进行评估，筛选出各个子行业中具有竞争优势的
优质上市公司。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%
风险收益特征
本基金为灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险
品种，风险与预期收益高于货币型基金和债券型基金，低
于股票型基金。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
1.本期已实现收益 28,904,972.54
2.本期利润 5,989,691.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0126
4.期末基金资产净值 662,801,447.42
5.期末基金份额净值 1.4276
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含
停牌股票按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.85% 0.52% -1.20% 0.88% 2.05% -0.36%
过去六个月 7.12% 0.44% 6.25% 0.73% 0.87% -0.29%
过去一年 22.94% 0.47% 20.67% 0.73% 2.27% -0.26%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
36.64% 0.67% 25.55% 0.72% 11.09% -0.05%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 6月 5日至 2021年 3月 31日)
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注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%；
2、本基金基金合同于2019年6月5日生效；
3、本基金的投资转型期为基金合同生效日起的3个月，投资转型期结束时各项资产配置符合
合同约定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
林渌
本基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫发
混合型
证券投
资基金
2019-07-05 -
10年（自2011
年起）
林渌先生，硕士研究生。
2011 年 4 月至 2014 年 11
月在国金证券股份有限公
司研究所担任分析师。2014
年 12 月加入国联安基金管
理有限公司，历任研究员、
基金经理助理。2019 年 6
月起担任国联安鑫发混合
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基金经
理、国
联安新
精选灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
型证券投资基金的基金经
理，2019年 7月起担任国联
安安泰灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，
2020年 11月起兼任国联安
新精选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
洪阳玚
本基金
基金经
理、兼
任国联
安 6个
月定期
开放债
券型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安短
债债券
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
货币市
场证券
投资基
金基金
经理、
国联安
中债
1-3年
政策性
金融债
指数证
券投资
基金基
金经
理、国
2020-11-17 -
8年（自 2013
年起）
洪阳玚先生，学士学位。
2014年 9月至 2018年 7月
在富国基金管理有限公司
工作，历任运营部基金会计
助理、固定收益部风控员。
2018 年 7 月加入国联安基
金管理有限公司，历任固定
收益部基金经理助理、现金
管理部基金经理助理。2019
年9月起担任国联安货币市
场证券投资基金的基金经
理，2020年 2月起兼任国联
安6个月定期开放债券型证
券投资基金和国联安短债
债券型证券投资基金的基
金经理，2020年 11月起兼
任国联安睿祺灵活配置混
合型证券投资基金、国联安
中债 1-3年政策性金融债指
数证券投资基金和国联安
安泰灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2021
年1月起兼任国联安新精选
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
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联安睿
祺灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安新
精选灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安安泰
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人
谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
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交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
权益部分：所谓的“基金抱团股”在一季度春节前后走出了冰火两重天的走势，主要是估
值、预期过高以及筹码过于集中导致的。我们在春节后适当减持了部分高估值的核心资产，
用低估值、高股息的个股进行了替代，取得了一定的效果。但我们认为在景气度维持有力、
长期逻辑还很通顺的优质公司仍然值得密切跟踪和关注，因此我们也保留了部分持仓。这一
批调整的抱团股与 2015年下跌股票不一样的地方在于，这批股票仍然是 A股最优质的上市
公司，随着时间的推移，仍然在不断的创造价值。这些股票短期可能需要等待筹码的充分换
手和基本面的再次确认，中期预计会持续非牛非熊的状态，直至价格回归到正常状态，进入
到和全市场公司比拼质地、考量估值、需要精心选股的时候。短期内，我们还关注一季报有
可能超预期的公司以及跟海外需求恢复密切相关的个股。
固收部分：2021 年，世界经济形势仍然复杂严峻，全球经济共振复苏已成为共识。我
国内外因素的不确定性依旧存在，但中国经济复苏的大方向不会变，依然会领先全球。一季
度央行操作全口径略有回笼，投放 MLF共 8000亿，回笼 MLF和 TMLF分别为 6000亿和
2405 亿。整体资金利率呈小幅上行趋势，但依旧围绕政策利率附近波动。一月上旬，由于
年底的大量投放，资金面呈宽松状态，债券收益率窄幅波动，一月下旬受资金面收紧，短期
利率大幅上升。二三月总体资金面较为平稳，债券收益率在二月下旬达到高点后，振荡下行。
报告期内，本基金仍以利息和骑乘为主要策略，通过久期和杠杆调整，灵活应对市场波动。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.85%，同期业绩比较基准收益率为-1.20%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 205,413,466.81 30.93
其中：股票 205,413,466.81 30.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 438,874,469.02 66.09
其中：债券 438,874,469.02 66.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,528,474.15 1.89
8 其他各项资产 7,276,467.72 1.10
9 合计 664,092,877.70 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 105,839,175.54 15.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,355,268.12 0.96
E 建筑业 - -
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F 批发和零售业 2,756,754.06 0.42
G 交通运输、仓储和邮政业 6,569,071.00 0.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 481,252.73 0.07
J 金融业 50,809,484.00 7.67
K 房地产业 25,228,700.30 3.81
L 租赁和商务服务业 3,081,613.44 0.46
M 科学研究和技术服务业 4,206,000.00 0.63
N 水利、环境和公共设施管理业 86,147.62 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 205,413,466.81 30.99
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600048 保利地产 950,000 13,518,500.00 2.04
2 000002 万
科Ａ 390,000 11,700,000.00 1.77
3 601318 中国平安 137,000 10,781,900.00 1.63
4 000858 五 粮 液 37,600 10,076,048.00 1.52
5 000651 格力电器 120,000 7,524,000.00 1.14
6 601939 建设银行 1,000,000 7,350,000.00 1.11
7 000636 风华高科 225,000 7,011,000.00 1.06
8 601006 大秦铁路 937,100 6,569,071.00 0.99
9 600900 长江电力 295,300 6,331,232.00 0.96
10 600801 华新水泥 262,400 6,229,376.00 0.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 60,156,000.00 9.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 288,163,474.20 43.48
其中：政策性金融债 278,170,474.20 41.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 90,161,000.00 13.60
7 可转债（可交换债） 393,994.82 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 438,874,469.02 66.22
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 019648 20国债 18 500,000 50,160,000.00 7.57
2 190214 19国开 14 500,000 50,015,000.00 7.55
3 200202 20国开 02 400,000 39,080,000.00 5.90
4 190207 19国开 07 300,000 30,117,000.00 4.54
5 102000066
20苏国信
MTN001
300,000 30,081,000.00 4.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
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细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的
原则，有选择地投资于股指期货，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行
股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，
通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的
投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披
露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 32,988.39
2 应收证券清算款 429,309.82
3 应收股利 -
4 应收利息 6,771,174.10
5 应收申购款 42,995.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,276,467.72
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 489,483,298.42
报告期期间基金总申购份额 85,917,975.93
减：报告期期间基金总赎回份额 111,119,040.96
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 464,282,233.39
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注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准国联安保本混合型证券投资基金（现国联安安泰灵活配置混合型证
券投资基金）发行及募集的文件
2、《国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
8.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
8.3查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限公司
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