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大成景荣债券A(002644)

大成景荣债券型证券投资基金2021年第1季度报告查看PDF公告










大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告


2021年 3月 31日
































基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 4月 22日 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 2页 共 13页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。





本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


大成景荣债券


基金主代码


002644 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2018年 5月 26日 报告期末基金份额总额


10,794,344.81份


投资目标


本基金主要通过投资于固定收益品种,在严格控制风险 的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益,为投 资者提供长期稳定的回报。 投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分 析相结合的方法实现大类资产配置,把握不同的经济发 展阶段各类资产的投资机会,根据宏观经济、基准利率 水平等因素,预测债券类、货币类等大类资产的预期收 益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分 析,进行大类资产配置。 业绩比较基准


中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300指数收益率× 20% 风险收益特征


本基金是债券型基金,预期收益及风险水平低于混合型 基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人


大成基金管理有限公司 基金托管人


中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


大成景荣债券 A


大成景荣债券 C


下属分级基金的交易代码


002644


002645


报告期末下属分级基金的份额总额


10,785,369.96份


8,974.85份


大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 3页 共 13页


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)


大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 1.本期已实现收益


-355,470.80 -310.03 2.本期利润


-732,505.87 -793.15 3.加权平均基金份额本期利润


-0.0616 -0.0611 4.期末基金资产净值


10,737,315.74 8,872.49 5.期末基金份额净值


0.996 0.989 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


大成景荣债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -6.13%


0.63%


-0.36%


0.33%


-5.77%


0.30%


过去六个月 -5.32%


0.45%


2.79%


0.27%


-8.11%


0.18%


过去一年 -4.87%


0.46%


5.42%


0.26%


-10.29%


0.20%


自基金合同 生效起至今 -4.41%


0.43%


10.68%


0.27%


-15.09%


0.16%


大成景荣债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 4页 共 13页


过去三个月 -6.26%


0.65%


-0.36%


0.33%


-5.90%


0.32%


过去六个月 -5.54%


0.46%


2.79%


0.27%


-8.33%


0.19%


过去一年 -5.18%


0.46%


5.42%


0.26%


-10.60%


0.20%


自基金合同 生效起至今 -5.27%


0.43%


10.68%


0.27%


-15.95%


0.16%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:自 2018年 5月 26日起,大成景荣保本混合型证券投资基金正式转型为大成景荣债券型证券 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 5页 共 13页


投资基金,基金名称相应变更为“大成景荣债券型证券投资基金”。本基金合同规定,基金管理 人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束 时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


李富强 本基金基 金经理 2020年 12月 2 日 - 7年 经济学硕士。2009年 7月至 2013年 12 月任中国银行间市场交易商协会市场创 新部高级助理。2014年 1月至 2017年 7 月任北信瑞丰基金管理有限公司固定收 益部基金经理。2017年 7月加入大成基 金管理有限公司,任职于固定收益总部。 2018年 7月 16日至 2019年 3月 9日任 大成强化收益定期开放债券型证券投资 基金基金经理。2018年 7月 16日至 2019 年3月2日任大成景利混合型证券投资基 金基金经理。2018年 7月 16日至 2020 年 3月 11日任大成景益平稳收益混合型 证券投资基金基金经理。2018年 7月 16 日至 2019年 9月 29日任大成景丰债券型 证券投资基金(LOF)基金经理。2018年 7月 16日至 2020年 8月 12日任大成安 汇金融债债券型证券投资基金(转型前大 成月月盈短期理财债券型证券投资基 金)。2018年 7月 16日起任大成可转债 增强债券型证券投资基金基金经理。2018 年 7月 16日至 2020年 12月 18日任大成 景盛一年定期开放债券型证券投资基金 基金经理。2018年 11月 16日起任大成 景禄灵活配置混合型证券投资基金基金 经理。2019年 6月 12日起任大成景润灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 2019年 9月 26日至 2020年 11月 3日任 大成中债 1-3年国开行债券指数证券投 资基金基金经理。2019年 11月 25日起 任大成通嘉三年定期开放债券型证券投 资基金基金经理。2019年 12月 9日起任 大成惠嘉一年定期开放债券型证券投资 基金基金经理。2020年 6月 22日起任大 成惠兴一年定期开放债券型发起式证券 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 6页 共 13页


投资基金基金经理。2020年 10月 29日 起任大成趋势回报灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2020年 12月 2日起 任大成景荣债券型证券投资基金基金经 理。2020年 12月 18日起任大成动态量 化配置策略混合型证券投资基金基金经 理。2021年 4月 8日起任大成惠恒一年 定期开放债券型发起式证券投资基金基 金经理。具有基金从业资格。国籍:中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。





2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况





4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前 提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具,对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;部分股票同向交易溢价率较大主要来 源于市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,即投资组合成交时间不一 致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大,但结合交易价差专项统 计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。


4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交 易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票 同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日 成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易存在 2笔同日反向交易,原因为流动性需要。投资组 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 7页 共 13页


合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生 重大影响,无异常。


4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021年 1季度,国内经济继续保持强劲增长,制造业 PMI、订单持续快速修复,呈现供需两 旺的状态,带动大宗商品持续维持较高的同比和环比。此外,其他服务业和基建温和回暖,地产 表现较好的韧性,整体来看,经济强势修复和大宗价格持续上涨是 1季度的核心主线。和国内货 币保持“不急转弯”的稳定趋势不同,海外疫情修复和流动性收紧预期不断扰动市场,美债收益 率快速走高带动国内外市场波动加大。1季度基本面对股市影响有明显分化,机构抱团股快速回 调,市场明显切换,顺周期板块表现强势。流动性变化没有对债券市场产生太大冲击,但我们仍 要警惕经济基本面复苏对长端的影响。


整体来看,债券市场指数方面,1季度中债综合指数上涨 0.9%,延续去年 4季度以来的上涨。 中债金融债券总指数上涨 0.57%,中债信用债总指数上涨 0.93%。绝对收益水平来看,1季度利率 债收益率先上后下,1、3、5、10年国开债收益率分别上行 20、20、10、3bp;由于此前信用事件 带来的恐慌情绪有所缓解,信用利差转为缩窄,1、3、5年 AA+中短期票据利率分别下行 23、17、 22bp。


权益市场方面,1季度几大指数冲高回落,最后整体收跌。创业板指下跌 7%,跌幅最大,其 他沪深 300、中证 500分别下跌 3.13%、1.78%。行业表现和去年对比反差明显,去年大热的军工、 TMT、汽车、食品饮料和电气设备等板块跌幅靠前,另一方面,去年表现靠后的银行、公用事业、 钢铁板块涨幅在 10个点以上,超额收益明显。随经济持续修复和信用政策拐点预期加强,高低估 值板块有明显的切换,碳中和是 1季度比较强势的主题。转债表现相对较弱,Q1下跌 0.4%,但相 对股票表现有相对收益,估值逐步企稳,市场情绪从去年信用冲击以来有明显修复,低估值转债 Q1有超额表现。


本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。 2021年 1季度,本基金仍主要配置利率债,但相比去年加大了权益敞口,逐步增加转债和股票的 配置比例,我们认为 2021年权益市场仍有结构性的机会。特别是在 Q1大批高估值标的回调之后, 市场对中小盘成长股进行了重新审视,风格从此前极端偏向白马的情况中转变,在这个背景下, 我们认为今年成长性个股有更多的机会。2021年国内外影响因素更加复杂,市场波动加大,行业 轮动策略和主题策略失效,做多的机会来自于精选个股,加强深度研究的超额收益相比此前两年 更加明显。未来一个季度将继续配置业绩确定的优质成长个股和转债。


我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持,我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 8页 共 13页


要求,严格控制投资风险,积极进行资产配置,适时调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投 资机会,力争获得与基金风险特征一致的收益回报给投资者。


4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末大成景荣债券 A的基金份额净值为 0.996元,本报告期基金份额净值增长率 为-6.13%;截至本报告期末大成景荣债券 C的基金份额净值为 0.989元,本报告期基金份额净值增 长率为-6.26%。同期业绩比较基准收益率为-0.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本基金在本报告期内,曾出现了连续 20个工作日资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


2,120,403.12 14.63


其中:股票


2,120,403.12 14.63 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


11,365,634.50 78.43


其中:债券


11,365,634.50 78.43











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


467,522.17 3.23 8 其他资产


538,063.95 3.71 9 合计


14,491,623.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


2,014,731.12 18.75 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 9页 共 13页





E


建筑业


- - F


批发和零售业


105,672.00 0.98 G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


- - J


金融业


- - K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


2,120,403.12 19.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 601799 星宇股份 1,700 321,300.00 2.99 2 300747 锐科激光 3,500 285,915.00 2.66 3 300888 稳健医疗 2,100 281,001.00 2.61 4 002415 海康威视 4,600 257,140.00 2.39 5 603208 江山欧派 1,700 190,111.00 1.77 6 600600 青岛啤酒 2,100 177,744.00 1.65 7 600887 伊利股份 3,900 156,117.00 1.45 8 603708 家家悦 5,100 105,672.00 0.98 9 000651 格力电器 1,300 81,510.00 0.76 10 600703 三安光电 3,400 79,152.00 0.74 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


3,015,461.20 28.06 2


央行票据


- - 3


金融债券


5,221,600.00 48.59 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 10页 共 13页





其中:政策性金融债


5,221,600.00 48.59 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


3,128,573.30 29.11 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


11,365,634.50 105.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 018008 国开 1802 20,000 2,042,200.00 19.00 2 018006 国开 1702 20,000 2,025,000.00 18.84 3 019640 20国债 10 16,340 1,633,346.40 15.20 4 010303 03国债⑶ 13,650 1,381,107.00 12.85 5 018003 国开 1401 10,000 1,154,400.00 10.74 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


无。 5.11 投资组合报告附注


大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 11页 共 13页


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中的国开 1802(018008.SH)、国开 1702(018006.SH)、国开 1401 (018003.SH)的发行主体国家开发银行于 2020年 12月 25日因为违规的政府购买服务项目提供 融资等,受到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2020〕67 号)。本基金认为, 对国家开发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


3,420.64 2


应收证券清算款


299,630.96 3


应收股利


- 4


应收利息


234,802.52 5


应收申购款


209.83 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


- 9 合计


538,063.95 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 110053 苏银转债 332,583.00 3.09 2 128035 大族转债 259,463.00 2.41 3 113025 明泰转债 203,533.20 1.89 4 128046 利尔转债 187,236.00 1.74 5 132018 G三峡 EB1 108,651.20 1.01 6 110059 浦发转债 107,835.00 1.00 7 128029 太阳转债 88,255.20 0.82 8 128017 金禾转债 86,865.60 0.81 9 123064 万孚转债 58,986.60 0.55 10 113508 新凤转债 51,647.30 0.48 11 113602 景 20转债 39,049.00 0.36 12 128109 楚江转债 21,028.00 0.20 大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 12页 共 13页


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


大成景荣债券 A


大成景荣债券 C


报告期期初基金份额总额


16,173,821.08 31,547.70 报告期期间基金总申购份额


106,718.80 3,397.70 减:报告期期间基金总赎回份额


5,495,169.92 25,970.55 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


10,785,369.96 8,974.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


大成景荣债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 13页 共 13页


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准设立大成景荣保本混合型证券投资基金的文件;


2、《大成景荣保本混合型证券投资基金基金合同》;


3、《大成景荣保本混合型证券投资基金托管协议》;


4、《关于大成景荣保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及转型为大成景荣债券型证券 投资基金后相关业务规则的公告》;


5、《大成景荣债券型证券投资基金基金合同》;


6、《大成景荣债券型证券投资基金托管协议》;


7、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;


8、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点


备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。





大成基金管理有限公司 2021年 4月 22日