广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
1
广发核心精选混合型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十一日
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发核心精选混合
基金主代码 270008
交易代码 270008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 7月 16日
报告期末基金份额总额 209,096,831.88份
投资目标
通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、
现金等资产。应用“核心--卫星”投资策略，投资于
具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础
上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在控
制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1.资产配置策略
本基金资产配置比例范围为：股票资产占基金资产
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
3
的 60%-95%；现金、债券、权证以及中国证监会允
许基金投资的其他证券品种占基金资产的
5%-40%，其中，基金持有权证的市值不得超过基
金资产净值的 3%，基金保留的现金以及到期日在
一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的 5%。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳
入投资范围。
2.“核心-卫星”投资策略
本基金采用“核心--卫星”的投资策略，在沪深 300
指数成分股及其备选成分股中精选成长性较强，质
地优良，投资价值高的股票构成“核心股票”，本基
金将较长时间的持有核心股票，直到该股票市场价
格超过合理价值。一般情况下，本基金持有的“核
心股票” 的市值不低于本基金股票市值的 80%。
本基金投资于沪深 300指数成分股（包括备选成分
股）外的 A股市值不超过本基金股票市值的 20%，
本基金投资的这部分股票为“卫星股票”,“卫星股
票”采用主题投资方法，力争通过适度提前把握市
场热点，精选个股，提高基金“卫星股票”的投资收
益率。
业绩比较基准 80%×沪深 300指数+20%×上证国债指数。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币
型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证
券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
4
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31
日)
1.本期已实现收益 53,244,458.48
2.本期利润 34,909,587.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.1691
4.期末基金资产净值 1,056,802,600.76
5.期末基金份额净值 5.054
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.82% 1.60% -2.24% 1.28% 6.06% 0.32%
过去六个
月
17.13% 1.36% 8.40% 1.06% 8.73% 0.30%
过去一年 61.16% 1.35% 29.60% 1.06% 31.56% 0.29%
过去三年 78.59% 1.42% 27.60% 1.10% 50.99% 0.32%
过去五年 87.05% 1.29% 50.32% 0.94% 36.73% 0.35%
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
5
自基金合
同生效起
至今
478.59% 1.58% 85.71% 1.28% 392.88% 0.30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发核心精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年 7月 16日至 2021年 3月 31日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
程琨
本基金的基金
经理；广发逆
向策略灵活配
置混合型证券
投资基金的基
2018-11-
05
- 15年
程琨先生，金融学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任第一
上海证券有限公司研究
员，广发基金管理有限
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
6
金经理；广发
优企精选灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发行业领先混
合型证券投资
基金的基金经
理
公司国际业务部研究
员、研究发展部研究员、
基金经理助理、广发消
费品精选混合型证券投
资基金基金经理 (自
2014年12月8日至2016
年 2 月 23 日)、广发大
盘成长混合型证券投资
基金基金经理(自 2013
年 2月 5日至 2020年 2
月 10 日)、广发稳安灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2019
年 4月 10日至 2020年 5
月 25日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
7
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2次，
均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经
理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年一季度全球宏观数据继续改善，新冠疫苗逐步推广，发达经济体逐渐恢
复正常生产，欧美复苏进一步拉动中国出口需求。基于经济复苏的预期，全球原
材料价格快速上涨，同时美国国债收益率持续上行，中国两会也提出了今年货币
政策回归正常以及政府要降低杠杆率的任务，这些都加剧了市场对未来流动性紧
缩的担忧。客观来看，今年经济政策大概率回归常态，过度宽松的状态可能会改
变，但经济复苏的动力仍然较足，具有一定的持续性。
从市场整体表现来看，市场出现了大幅波动，年初对经济复苏的强预期使市
场快速上行，春节后基于对流动性紧缩的担忧，市场又出现了大幅度调整。从板
块和个股表现来看，高估值股票出现了较大幅度的调整，而低估值价值股在市场
下跌过程中体现出较强的抗跌性，部分价值股甚至逆势上涨，市场风格出现了扭
转和回归。一季度的市场表现验证了我们 2020 年对市场的预判和担忧，即高度
一致的投资行为扭曲了市场的风险收益水平，带来了风格性泡沫，降低了市场稳
定性。在这个时点，我们预计市场这种高波动、弱稳定状态仍会维持一段时间，
因此有效的估值控制以及基于企业真实基本面的深度分析，对于投资的重要性会
持续上升，而基于“概念化”、“标签化”、“风格化”的投资行为可能会收到持续的
负反馈。
一季度，本基金的持仓基本维持稳定，部分调整体现在减持了部分传媒股票，
增持了部分低估值的汽车零部件和服装类股票，适当地偏离市场主流风格，既体
现了我们对市场共识的担忧，也体现了我们独立选股的思考，以期有效地评估收
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
8
益和风险。在市场调整时，组合波动率相对较小，净值表现战胜了业绩比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 3.82%，同期业绩比较基准收益率
为-2.24%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 958,306,513.88 90.08
其中：股票 958,306,513.88 90.08
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 104,873,498.68 9.86
7 其他资产 664,428.50 0.06
8 合计 1,063,844,441.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
119,115,960.00
11.27
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
9
C 制造业 563,256,101.77 53.30
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,493.82 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 68,780.77 0.01
J 金融业 88,940,000.00 8.42
K 房地产业 10,200.30 0.00
L 租赁和商务服务业 99,383,607.00 9.40
M 科学研究和技术服务业 42,105,666.24 3.98
N 水利、环境和公共设施管理业 45,381,667.86 4.29
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 958,306,513.88 90.68
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 603833 欧派家居 672,791 106,038,589.51 10.03
2 601899 紫金矿业 9,180,300 88,314,486.00 8.36
3 002027 分众传媒 8,746,000 81,162,880.00 7.68
4 600031 三一重工 2,127,300 72,647,295.00 6.87
5 000895 双汇发展 1,600,300 65,612,300.00 6.21
6 300575 中旗股份 1,592,460 58,602,528.00 5.55
7 603997 继峰股份 6,246,875 52,973,500.00 5.01
8 600309 万华化学 500,000 52,800,000.00 5.00
9 600398 海澜之家 7,278,201 52,403,047.20 4.96
10 002832 比音勒芬 2,550,120 52,277,460.00 4.95
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，紫金矿业集团股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 70,782.39
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,716.25
5 应收申购款 582,929.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 664,428.50
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 203,420,249.65
报告期期间基金总申购份额 36,242,264.94
减：报告期期间基金总赎回份额 30,565,682.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 209,096,831.88
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
12
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发核心精选混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发核心精选混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发核心精选混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日
