广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十一日
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发聚祥灵活混合
基金主代码 000567
交易代码 000567
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 3月 21日
报告期末基金份额总额 74,780,735.47份
投资目标
通过对权益类资产及固定收益类资产的合理配置
和积极管理，谋求基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金根据宏观及市场分析结果，并综合考虑基金
投资目标、风险控制要求等因素，确定本基金各类
资产的比例。
业绩比较基准 55%×沪深 300指数＋45%×中证全债指数。
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险
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高于货币市场基金、债券型基金，而低于股票型基
金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31
日)
1.本期已实现收益 17,400,029.24
2.本期利润 -8,505,740.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1089
4.期末基金资产净值 199,530,172.92
5.期末基金份额净值 2.668
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个
月
-4.71% 1.97% -1.12% 0.88% -3.59% 1.09%
过去六个
月
12.01% 1.56% 6.76% 0.73% 5.25% 0.83%
过去一年 50.39% 1.40% 20.12% 0.72% 30.27% 0.68%
过去三年 52.89% 1.18% 25.64% 0.75% 27.25% 0.43%
过去五年 59.76% 1.10% 41.76% 0.65% 18.00% 0.45%
自基金合
同生效起
至今
167.14% 1.53% 99.87% 0.82% 67.27% 0.71%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年 3月 21日至 2021年 3月 31日)
注：本基金于 2014年 3月 21日正式转型为广发聚祥灵活配置混合型证券投
资基金。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
武幼
辉
本基金的基金
经理；宏观策
略部总经理
2020-10-
16
- 14年
武幼辉先生，经济学博
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
广发证券股份有限公司
发展研究中心宏观策略
分析师，融通基金管理
有限公司研究部宏观策
略研究员，恒生前海基
金管理有限公司投资部
投资策略经理，广发基
金管理有限公司研究发
展部宏观策略研究员、
研究发展部总经理助
理、宏观策略部副总经
理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
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可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2次，
均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经
理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年 A股波动率显著放大，春节前后市场表现截然不同。具体来看，一
季度Wind全 A下行 3.3%，沪深 300指数下行 3.1%，中证 1000指数下行 5.3%。
具体到行业层面，钢铁、公用事业和银行涨幅较大，分别上涨 15.7%、11.5%、
10.5%。
回顾 2021 年一季度，宏观环境的特征是经济复苏趋势延续，流动性预期波
动较大。从 1月至 2月的经济、金融数据以及工业品价格来看，实体经济热度高、
信贷需求旺盛。一季度 A 股大幅波动的核心原因在于快速上涨带来的估值偏高
和交易结构拥挤问题愈发严重，春节后机构重仓股以较为激烈的方式释放风险。
展望二季度，在疫苗接种率提升、财政刺激计划逐渐清晰的背景下，美国经
济复苏的预期可能会增强。而国内经济在经历了 4个季度的复苏、社融增速下行
的背景下，经济增长的持续性和力度可能会放缓。管理人认为需要关注这种全球
经济复苏错位可能对资本市场带来的阶段性影响。
2021 年一季度，本基金净值有所下行，主要原因在于本产品持有的个股多
为质地优秀的公司，这类公司在过去两年估值有比较明显的提升，因此一季度估
值调整压力较大。但管理人认为估值的短期波动难以捕捉，真正优秀的公司可以
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通过长期的盈利能力为投资者带来超预期的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为-4.71%，同期业绩比较基准收益率
为-1.12%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 152,810,038.47 74.88
其中：股票 152,810,038.47 74.88
2 固定收益投资 23,251,389.57 11.39
其中：债券 23,251,389.57 11.39
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 27,358,244.71 13.41
7 其他资产 643,417.38 0.32
8 合计 204,063,090.13 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
5,579,600.00
2.80
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C 制造业 100,070,163.08 50.15
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
24,036.12 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,493.82 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 19,974,500.00 10.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,518.69 0.02
J 金融业 18,019,100.00 9.03
K 房地产业 10,200.30 0.01
L 租赁和商务服务业 4,101,472.00 2.06
M 科学研究和技术服务业 2,804,000.00 1.41
N 水利、环境和公共设施管理业 19,954.46 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,144,000.00 1.07
S 综合 - -
合计 152,810,038.47 76.58
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600519 贵州茅台 5,700 11,451,300.00 5.74
2 000858 五粮液 34,000 9,111,320.00 4.57
3 000568 泸州老窖 39,000 8,775,780.00 4.40
4 600309 万华化学 81,000 8,553,600.00 4.29
5 000725 京东方 A 1,339,600 8,399,292.00 4.21
6 000333 美的集团 90,000 7,400,700.00 3.71
7 002493 荣盛石化 251,000 6,912,540.00 3.46
8 600031 三一重工 180,000 6,147,000.00 3.08
9 002271 东方雨虹 120,000 6,139,200.00 3.08
10 601899 紫金矿业 580,000 5,579,600.00 2.80
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,990,000.00 10.02
其中：政策性金融债 19,990,000.00 10.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,261,389.57 1.63
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 23,251,389.57 11.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 200212 20国开 12 200,000 19,990,000.00 10.02
2 113041 紫金转债 10,000 1,526,900.00 0.77
3 128136 立讯转债 7,486 842,474.44 0.42
4 110075 南航转债 5,000 646,850.00 0.32
5 128134 鸿路转债 1,917 245,165.13 0.12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前
一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、
中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 81,465.15
2 应收证券清算款 64,875.78
3 应收股利 -
4 应收利息 482,196.50
5 应收申购款 14,879.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 643,417.38
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 82,631,239.92
报告期期间基金总申购份额 5,587,317.36
减：报告期期间基金总赎回份额 13,437,821.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 74,780,735.47
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1．中国证监会批准广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5．《关于广发基金管理有限公司申请修改广发聚祥保本混合型证券投资基金
名称及基金合同的法律意见》
6．基金管理人业务资格批件、营业执照
7．基金托管人业务资格批件、营业执照
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8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日
