广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
1
广发集裕债券型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十一日
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发集裕债券
基金主代码 002636
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 5月 11日
报告期末基金份额总额 65,865,663.46份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通
过灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健
增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风
险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分
析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动
性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不
同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而
确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并
依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的
品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发集裕债券 A 广发集裕债券 C
下属分级基金的交易代
码
002636 002637
报告期末下属分级基金
的份额总额
63,961,827.04份 1,903,836.42份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
广发集裕债券 A 广发集裕债券 C
1.本期已实现收益 1,428,061.77 95,619.74
2.本期利润 72,787.35 18,080.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 0.0020
4.期末基金资产净值 83,375,190.84 2,431,561.22
5.期末基金份额净值 1.304 1.277
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集裕债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.15% 0.39% -0.21% 0.08% 0.36% 0.31%
过去六个
月
1.40% 0.33% 0.81% 0.08% 0.59% 0.25%
过去一年 3.90% 0.34% -2.89% 0.13% 6.79% 0.21%
过去三年 18.76% 0.49% 5.65% 0.12% 13.11% 0.37%
自基金合
同生效起
至今
30.40% 0.41% 1.23% 0.12% 29.17% 0.29%
2、广发集裕债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.08% 0.40% -0.21% 0.08% 0.13% 0.32%
过去六个
月
1.11% 0.33% 0.81% 0.08% 0.30% 0.25%
过去一年 3.40% 0.35% -2.89% 0.13% 6.29% 0.22%
过去三年 16.94% 0.49% 5.65% 0.12% 11.29% 0.37%
自基金合
同生效起
至今
27.70% 0.41% 1.23% 0.12% 26.47% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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广发集裕债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 5月 11日至 2021年 3月 31日)
1、广发集裕债券 A：
2、广发集裕债券 C：
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
谢军
本基金的基
金经理；广发
增强债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发聚源
债券型证券
投资基金
（LOF）的基
金经理；广发
安享灵活配
置混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发安悦回
报灵活配置
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发汇瑞3个月
定期开放债
券型发起式
证券投资基
金的基金经
理；广发景源
纯债债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发景祥
纯债债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发鑫和
灵活配置混
合型证券投
2019-
01-10
- 18年
谢军先生，金融学硕士，CFA，
持有中国证券投资基金业从
业证书。曾任广发基金管理有
限公司固定收益部研究员、投
资经理、固定收益部总经理助
理、固定收益部副总经理、固
定收益部总经理、广发货币市
场基金基金经理(自 2006 年 9
月 12日至 2010年 4月 29日)、
广发聚祥保本混合型证券投
资基金基金经理(自 2011 年 3
月 15日至 2014年 3月 20日)、
广发聚源定期开放债券型证
券投资基金基金经理(自 2013
年 5月 8日至 2014年 8月 17
日)、广发鑫富灵活配置混合
型证券投资基金基金经理(自
2017年 1月 10日至 2018年 1
月 6 日)、广发汇瑞一年定期
开放债券型证券投资基金基
金经理(自 2016 年 12 月 2 日
至 2018 年 6 月 12 日)、广发
服务业精选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理 (自
2016 年 11 月 9 日至 2018 年
10 月 9 日)、广发安泽回报纯
债债券型证券投资基金基金
经理(自 2017 年 1 月 10 日至
2018年 10月 29日)、广发鑫
利灵活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2016 年 11
月 18日至 2018年 11月 9日)、
广发稳安保本混合型证券投
资基金基金经理(自2017年10
月 31日至 2019年 2月 14日)、
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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资基金的基
金经理；广发
集富纯债债
券型证券投
资基金的基
金经理；广发
景智纯债债
券型证券投
资基金的基
金经理；广发
汇立定期开
放债券型发
起式证券投
资基金的基
金经理；广发
鑫裕灵活配
置混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发汇承定
期开放债券
型发起式证
券投资基金
的基金经理；
广发汇宏6个
月定期开放
债券型发起
式证券投资
基金的基金
经理；广发汇
康定期开放
债券型发起
式证券投资
基金的基金
经理；债券投
资部总经理
广发汇吉3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金基金
经理(自 2018 年 3 月 2 日至
2019年 4月 10日)、广发汇元
纯债定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理 (自
2018年 3月 30日至 2019年 4
月 10日)、广发安泽短债债券
型证券投资基金基金经理(自
2018年 10月 30日至 2019年
4 月 10 日)、广发稳安灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理(自 2019 年 2 月 15 日至
2019年 4月 10日)、广发集瑞
债券型证券投资基金基金经
理(自 2016 年 11 月 18 日至
2019年 10月 18日)、广发景
华纯债债券型证券投资基金
基金经理(自 2016年 11月 28
日至 2019年 10月 18日)、广
发趋势优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理 (自
2017年 10月 31日至 2019年
12月 23日)、广发聚宝混合型
证券投资基金基金经理 (自
2017年 10月 31日至 2019年
12月 23日)、广发聚安混合型
证券投资基金基金经理 (自
2017年 10月 31日至 2019年
12月 23日)、广发汇兴 3个月
定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理(自 2018年
10月 29日至 2019年 12月 23
日)、广发理财年年红债券型
证券投资基金基金经理 (自
2017年 7月 5日至 2020年 6
月 12日)、广发景润纯债债券
型证券投资基金基金经理(自
2018年 11月 22日至 2020年
12 月 4 日)、广发鑫源灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理(自 2016 年 11 月 9 日至
2021年 1月 27日)、广发聚盛
灵活配置混合型证券投资基
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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金基金经理(自 2017 年 10 月
31日至 2021年 1月 27日)、
广发睿享稳健增利混合型证
券投资基金基金经理(自 2019
年 8月 21日至 2021年 3月 9
日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，均为不同
基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，债市收益率窄幅震荡，曲线小幅走平。当前节后内外需延续了此前走强
的趋势，短期政策“不急转弯”导致票息策略占据上风，利率对宏观信息的反应钝化，
然而繁荣周期的力量终究会胜出。
权益市场的核心资产板块呈现典型倒“V”走势，冲高回落，充分体现了市场复杂
形态的特征。组合以稳健收益为投资目标，权益分散化投资各行业业绩稳定、估值合
理的龙头，随着市场震荡加大，组合降低了权益配置比例。转债方面，组合主要配置
低估值转债，保持了结构稳定，密切关注更有安全边际的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为 0.15%，C类基金份额净值增长
率为-0.08%，同期业绩比较基准收益率为-0.21%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 9,316,500.00 10.84
其中：股票 9,316,500.00 10.84
2 固定收益投资 73,588,321.94 85.64
其中：债券 73,588,321.94 85.64
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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6 银行存款和结算备付金合计 2,103,874.93 2.45
7 其他资产 918,373.32 1.07
8 合计 85,927,070.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 3,631,900.00 4.23
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 3,884,600.00 4.53
K 房地产业 1,800,000.00 2.10
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,316,500.00 10.86
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600519 贵州茅台 1,000 2,009,000.00 2.34
2 000002 万科 A 60,000 1,800,000.00 2.10
3 601318 中国平安 20,000 1,574,000.00 1.83
4 600036 招商银行 30,000 1,533,000.00 1.79
5 000333 美的集团 10,000 822,300.00 0.96
6 600887 伊利股份 20,000 800,600.00 0.93
7 002142 宁波银行 20,000 777,600.00 0.91
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 1,059,682.00 1.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 33,565,300.00 39.12
其中：政策性金融债 33,565,300.00 39.12
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 38,963,339.94 45.41
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 73,588,321.94 85.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 180409 18农发 09 100,000
10,037,000.0
0
11.70
2 200309 20进出 09 100,000
10,005,000.0
0
11.66
3 200308 20进出 08 100,000 10,003,000.0 11.66
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
12
0
4 132018 G三峡 EB1 46,310 5,653,524.80 6.59
5 110059 浦发转债 45,000 4,621,500.00 5.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、江苏银行股份有限
公司、上海浦东发展银行股份有限公司、中信银行股份有限公司在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险
监督管理委员会）或其派出机构的处罚。中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾
受到北京市西城区卫生健康委员会的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到中国人民银行的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 23,894.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 894,479.12
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 918,373.32
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132018 G三峡 EB1 5,653,524.80 6.59
2 110059 浦发转债 4,621,500.00 5.39
3 113021 中信转债 4,210,800.00 4.91
4 110053 苏银转债 3,382,200.00 3.94
5 128123 国光转债 2,890,821.50 3.37
6 113009 广汽转债 2,725,323.30 3.18
7 132009 17中油 EB 1,836,900.00 2.14
8 113516 苏农转债 1,583,850.00 1.85
9 132015 18中油 EB 1,518,300.00 1.77
10 110033 国贸转债 1,286,640.00 1.50
11 110031 航信转债 1,188,246.30 1.38
12 113530 大丰转债 990,000.00 1.15
13 127011 中鼎转 2 907,280.00 1.06
14 127007 湖广转债 616,707.00 0.72
15 113012 骆驼转债 606,600.00 0.71
16 110043 无锡转债 558,603.50 0.65
17 113505 杭电转债 420,714.00 0.49
18 113584 家悦转债 359,323.10 0.42
19 110051 中天转债 99,284.60 0.12
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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14
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发集裕债券A 广发集裕债券C
报告期期初基金份额总额 64,360,246.08 12,362,722.03
报告期期间基金总申购份额 670,202.58 420,846.82
减：报告期期间基金总赎回份额 1,068,621.62 10,879,732.43
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 63,961,827.04 1,903,836.42
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构
1
20210101-2021
0331
17,52
7,607.
36
- -
17,527,607.
36
26.61%
2
20210101-2021
0331
23,27
3,079.
91
- -
23,273,079.
91
35.33%
产品特有风险
广发集裕债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
15
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发集裕债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发集裕债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发集裕债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日
