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农银价值(660004)

农银汇理策略价值混合型证券投资基金2021年第1季度报告




农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 2021年 3月 31日 基金管理人:农银汇理基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 4月 21日 农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 农银策略价值混合 交易代码 660004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年 9月 29日 报告期末基金份额总额 117,208,427.03份 投资目标 精选具有较高投资价值的股票,综合运用多种有效的 投资策略,力争实现基金资产的理性增值。 投资策略 通过深入的基本面分析发掘股票的内在价值,利用非 有效市场的定价偏差实现股票的投资价值。基金管理 人将通过自上而下的资产配置和自下而上的个股精 选相结合的方法构建投资组合。 业绩比较基准 沪深 300指数×75%+中证全债指数×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品 种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债 券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 ) 1.本期已实现收益 71,376,056.94 2.本期利润 -17,839,957.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1474 4.期末基金资产净值 466,168,598.85 5.期末基金份额净值 3.9773 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.09% 1.84% -1.98% 1.20% -2.11% 0.64% 过去六个月 15.05% 1.61% 8.27% 0.99% 6.78% 0.62% 过去一年 70.66% 1.57% 27.47% 0.99% 43.19% 0.58% 过去三年 102.02% 1.45% 27.80% 1.03% 74.22% 0.42% 过去五年 153.19% 1.27% 48.94% 0.88% 104.25% 0.39% 自基金合同 生效起至今 297.73% 1.52% 76.56% 1.10% 221.17% 0.42% 自 2015 年 10 月 8 日起,“75%×沪深 300 指数+25%×中信标普全债指数”变更为“沪深 300 指数×75%+中证全债指数×25%”


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%-95%,其中投资于价值型股票的比例不少于股票资 产的 80%,除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5%-40%,其中权证投资比例范围 为基金资产净值的 0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值 的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日(2009年 9月 29日)起六个月,建仓期满时,本基金各 项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。


3.3 其他指标 无。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈富权 本基金基 金经理 2015年 6月 6日 - 13 金融学硕士。历任香 港上海汇丰银行管理 培训生、香港上海汇 丰银行客户经理,农 银汇理基金管理有限 公司助理研究员、研 究员,现任农银汇理 基金管理有限公司基 金经理。


4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期末,本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的 相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5%。


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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1月市场大幅波动,出现明显的倒 v型走势,风格、行业上均出现剧烈的切换。化工、银行、 电气设备在 1月表现较佳。2月市场继续大幅波动,风格出现极端切换。周期类大幅跑赢市场, 而前期涨幅大、估值较高的板块如电气设备、食品饮料等跌幅居前。3月市场延续 2月跌势,之 后整理企稳,风格上小市值占优。品种上防御类以及碳中和主题偏强,周期、消费和成长表现普 遍不佳。本基金在年初提前做了较多的均衡,在周期类上重点配置化工,在成长类中重点配置电 新,在消费类中重点配置白酒,在一定程度上降低了组合的波动性。春节后股市大幅下挫,本基 金将仓位逐步下调至相对低位,在此过程中,减配了计算机、医药、白酒等估值相对偏高的板块, 同时增配了金融等低估值防御板块。3月市场的寻底过程中,本基金维持了一个相对低的仓位, 增配家电,减配电新和医药,并尝试适度增持一些 PEG相对合理的中小市值股票。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 3.9773元;本报告期基金份额净值增长率为-4.09%,业绩 比较基准收益率为-1.98%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内,本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 316,391,189.88 67.13 其中:股票


316,391,189.88 67.13 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页


6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


153,103,502.16 32.49 8 其他资产


1,792,247.89 0.38 9 合计





471,286,939.93





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,415,040.00 0.30 C 制造业 224,318,437.90 48.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 8,704,286.68 1.87 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,346,664.00 0.50 H 住宿和餐饮业 6,660,000.00 1.43 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,463,306.00 0.31 J 金融业 45,621,768.00 9.79 K 房地产业 5,358,000.00 1.15 L 租赁和商务服务业 13,702,370.88 2.94 M 科学研究和技术服务业 6,753,934.00 1.45 N 水利、环境和公共设施管理业 47,382.42 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 316,391,189.88 67.87


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000651 格力电器 318,700 19,982,490.00 4.29 2 600690 海尔智家 541,900 16,896,442.00 3.62 3 002709 天赐材料 178,060 14,531,476.60 3.12 4 601398 工商银行 2,562,700 14,197,358.00 3.05 5 000725 京东方 A 2,169,000 13,599,630.00 2.92 6 600882 妙可蓝多 238,200 13,551,198.00 2.91 7 601318 中国平安 171,500 13,497,050.00 2.90 8 000333 美的集团 144,600 11,890,458.00 2.55 9 000858 五粮液 42,567 11,407,104.66 2.45 10 603369 今世缘 216,400 10,614,420.00 2.28





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 2020年 4月 20日,中国工商银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及 数据报送存在以下违法违规行为:(一)理财产品数量漏报;(二)资金交易信息漏报严重;(三) 信贷资产转让业务漏报;(四)贷款核销业务漏报;(五)分户账明细记录应报未报;(六)分户账 账户数据应报未报;(七)委托贷款业务应报未报;(八)关键且应报字段漏报或填报错误。被中 国银行保险监督管理委员会公开处罚,罚款 270万元。 2020年 12月 25日,中国工商银行股份有限公司因未按规定将案件风险事件确认为案件并报 送案件信息确认报告、关键岗位未进行实质性轮岗、法人账户日间透支业务存在资金用途管理的 风险漏洞、为同业投资业务提供隐性担保、理财产品通过申购/赎回净值型理财产品调节收益、非 标准化债权资产限额测算不准确等二十三项事由被中国银行保险监督管理委员会公开处罚,罚款 5470万元。 本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质 性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情况。 农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页


5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 94,118.55 2 应收证券清算款 1,667,294.97 3 应收股利 - 4 应收利息 16,387.04 5 应收申购款 14,447.33 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,792,247.89


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 125,486,000.61 报告期期间基金总申购份额 8,078,172.99 减:报告期期间基金总赎回份额 16,355,746.57 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 117,208,427.03 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件; 2、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金基金合同》; 3、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件; 6、本报告期内公开披露的临时公告。 农银汇理策略价值混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页


9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 2021年 4月 21日