嘉实致盈债券型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实致盈债券
基金主代码
006450
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 11月 2日
报告期末基金份额总额
3,620,231,182.54份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变
化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经
济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关
投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收
益。
债券具体投资策略包括：利率策略、信用债券投资策略、期限结
构配置策略、骑乘策略、息差策略、中小企业私募债券投资策略、可
转债投资策略，其他投资策略包括：权证投资策略、国债期货投资策
略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于
股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益
30,356,855.61
2.本期利润
16,352,865.38
3.加权平均基金份额本期利润
0.0039
4.期末基金资产净值
3,652,959,813.33
5.期末基金份额净值
1.0090
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.46% 0.05% -0.21%
0.08% 0.67% -0.03%
过去六个月 1.77% 0.05% 0.81%
0.08% 0.96% -0.03%
过去一年 1.09% 0.07% -2.89%
0.13% 3.98% -0.06%
自基金合同
生效起至今
7.97% 0.06% 2.70%
0.12% 5.27% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
刘宁
本基金、嘉实增强信用定期债
券、嘉实新起点混合、嘉实新
财富混合、嘉实新起航混合、
嘉实新优选混合、嘉实新趋势
混合、嘉实新思路混合、嘉实
稳鑫纯债债券、嘉实新添华定
期混合、嘉实新添泽定期混合、
嘉实新添丰定期混合、嘉实新
添辉定期混合、嘉实润泽量化
定期混合、嘉实润和量化定期
混合、嘉实新添荣定期混合、
嘉实战略配售混合、嘉实新添
康定期混合、嘉实新添元定期
混合、嘉实新添益定期混合、
嘉实致宁 3个月定开纯债债
券、嘉实致信一年定期纯债债
2018年 11月 2
日
- 16年
2004年5月加入嘉实
基金管理有限公司，
曾任债券专职交易
员、年金组合组合控
制员、投资经理助
理、机构投资部投资
经理，现任债券基金
经理。经济学硕士，
具有基金从业资格。
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券、嘉实致嘉纯债债券基金经
理
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实致盈债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，疫苗接种在全球广泛推进，以美国为代表的经济体财政刺激加速，全球经济活动
虽仍受制于疫情进展和疫苗接种进度影响，但整体处于逐步恢复阶段，供需恢复不平衡，供给瓶
颈引致的“低库存”状态面临需求回升冲击时时价格弹性可能较大，一些大宗商品价格存在“超
级周期”的逻辑，通胀预期不断升温，名义利率走高，美债收益率大幅上行，并对股市造成扰动。
国内经济逐步向正常水平恢复，低基数效应下 1-2月份数据表现亮丽，但经济存在分化，从
两年复合增速看，工业生产好，投资、消费弱；投资中地产好，基建和制造业弱，民间投资弱；
外需好，内需弱，GDP高点要反应在一季度经济数据中。外部美联储超级鸽派推升全球通胀预期，
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原油价格上涨超预期，内部碳达峰碳中和使原材料成本增加、产量或减少，内外作用下使得 ppi
预期上调。
政策面：财政政策向正常回归，赤字率下调，取消特别国债，“保持宏观杠杆率基本稳定，
政府债务率要有所降低”；货币政策要转完但是不急转弯，超储率不高，但由于市场参与主体杠
杆率不高，市场资金面宽松。
权益市场：报告期内金融条件在政府“不转急弯”的承诺下逐步收紧、货币与信用增长温和
回落，A股市场整体小幅下跌，季度内呈现倒 V型走势，一月市场快速上行带动指数新高，春节
后核心资产出现快速崩溃，基金热销趋势和居民储蓄入市热潮有所冷却，行业表现呈现出典型的
“再通张”阶段特征，低估值、顺周期表现较好。
债券市场报告期内先抑后扬，年初在永煤冲击带来的宽松小周期下收益率下行，春节前资金
边际收紧，市场对资金面预期变化，债市调整，二月下旬以来市场对利空钝化，在资金面宽松、
海外摩擦增多、交易动能强等作用下，收益率下行。信用行情分化，高等级、“安全资产慌”明
显，银行永续和二级录得较好回报，低等级市场认可度进一步下降。
报告期内本基金构建高流动性利率债组合，规模波动较大，季度内久期呈现先长后短再拉长
走势，组合较好的控制住市场回撤，二月底后拉长组合久期构建哑铃型组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0090元；本报告期基金份额净值增长率为 0.46%，业绩
比较基准收益率为-0.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
3,637,219,400.00 98.59
其中：债券
3,637,219,400.00 98.59
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
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6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,392,932.08 0.04
8 其他资产
50,648,383.44 1.37
9 合计
3,689,260,715.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
3,637,219,400.00 99.57
其中：政策性金融债
3,637,219,400.00 99.57
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
3,637,219,400.00 99.57
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 210202 21国开 02 5,100,000 507,654,000.00 13.90
2 180212 18国开 12 4,000,000 402,120,000.00 11.01
3 190203 19国开 03 3,790,000 379,985,400.00 10.40
4 190207 19国开 07 3,400,000 341,326,000.00 9.34
5 190202 19国开 02 2,900,000 290,841,000.00 7.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2021 年 1 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚
决字【2020】67 号），对国家开发银行为违规的政府购买服务项目提供融资等违法违规事实，于
2020年 12月 25日作出行政处罚决定，罚款 4880万元。
本基金投资于“18国开 12（180212）”、“19国开 02（190202）”、“19国开 03（190203）”、“19
国开 07（190207）”、“21国开 02（210202）”的决策程序说明：基于对 18国开 12、19国开 02、
19国开 03、19国开 07、21国开 02的信用分析以及二级市场的判断，本基金投资于“18国开 12”、
“19国开 02”、“19国开 03”、“19国开 07”、“21国开 02”债券的决策流程，符合公司投资管理
制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他五名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
嘉实致盈债券 2021年第 1季度报告
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本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
50,648,383.44
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
50,648,383.44
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
4,787,726,979.10
报告期期间基金总申购份额
627,021,615.58
减：报告期期间基金总赎回份额
1,794,517,412.14
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
3,620,231,182.54
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
2021/01/01
至
2021/01/14，
2021/01/20
至
2021/03/31
969,631,059.14 - - 969,631,059.14
26.78
2
2021/01/01
至
2021/01/14
996,957,302.58 - 996,957,302.58 -
-
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实致盈债券型证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实致盈债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实致盈债券型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实致盈债券型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实致盈债券型证券投资基金公告的各项原稿。
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9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2021年 4月 21日
