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国富天颐混合A(005652)

富兰克林国海天颐混合型证券投资基金2021年第1季度报告




富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 2021年 3月 31日 基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 4月 21日 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 2 页 共 18 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 3 页 共 18 页


§2 基金产品概况 基金简称 国富天颐混合 基金主代码 005652 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 3月 27日 报告期末基金份额总额 662,462,898.50份 投资目标 本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理, 力求实现基金资产持续稳定增值,为投资者提供 稳健的理财工具。 投资策略 本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通过 对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、 大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在遵 守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的 资产配置,对基金组合中股票、债券、短期金融 工具的配置比例进行调整和优化,平衡投资组合 的风险与收益。 本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业转 型与变革等多个角度,积极挖掘新经济环境下的 投资机遇,精选具有核心竞争优势和持续成长能 力的优质上市公司。 本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、 资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深 入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利率 和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率 曲线配置和券种配置等积极投资策略,把握债券 市场投资机会,以获取稳健的投资收益。 本基金也可进行股指期货投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 x15%+中债国债总指数收 益率(全价)x85% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水 平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场 基金,属于中风险收益特征的证券投资基金。 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国富天颐混合 A 国富天颐混合 C 下属分级基金的交易代码 005652 005653 报告期末下属分级基金的份额总额 544,529,493.82份 117,933,404.68份


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 ) 国富天颐混合 A 国富天颐混合 C 1.本期已实现收益 21,738,365.34 1,390,957.32 2.本期利润 17,996,299.85 832,067.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0286 0.0159 4.期末基金资产净值 586,543,301.12 127,427,389.41 5.期末基金份额净值 1.0772 1.0805 注: 1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费 等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国富天颐混合 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.08% 0.39% -0.16% 0.27% 2.24% 0.12% 过去六个 月 7.31% 0.34% 2.22% 0.22% 5.09% 0.12% 过去一年 18.77% 0.34% 2.15% 0.22% 16.62% 0.12% 过去三年 32.47% 0.25% 8.73% 0.21% 23.74% 0.04% 自基金合 同生效起 至今 32.49% 0.25% 8.73% 0.21% 23.76% 0.04% 国富天颐混合 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.92% 0.39% -0.16% 0.27% 2.08% 0.12% 过去六个 月 6.99% 0.34% 2.22% 0.22% 4.77% 0.12% 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 5 页 共 18 页


过去一年 18.06% 0.34% 2.15% 0.22% 15.91% 0.12% 过去三年 29.90% 0.25% 8.73% 0.22% 21.17% 0.03% 自基金合 同生效起 至今 29.90% 0.25% 8.73% 0.21% 21.17% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 6 页 共 18 页


注:本基金的基金合同生效日为 2018年 3月 27日。本基金在 6个月建仓期结束时,各项投资比 例符合基金合同约定。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘晓 国富深化价值 混合基金、国 富新机遇混合 基金、国富天 颐混合基金及 国富焦点驱动 混合基金的基 金经理兼研究 员 2018年 10 月 16日 - 14年 刘晓女士,上海财经大学金融 学硕士。历任国海富兰克林基 金管理有限公司研究助理、研 究员、研究员兼基金经理助 理。截至本报告期末任国海富 兰克林基金管理有限公司国 富深化价值混合基金、国富新 机遇混合基金、国富天颐混合 基金及国富焦点驱动混合基 金的基金经理兼研究员。 王莉 国富日日收益 货币基金、国 富安享货币基 金、国富恒丰 定 期 债 券 基 金、国富新机 遇混合基金及 国富天颐混合 基金的基金经 理 2019 年 9 月 13日 - 10年 王莉女士,华东师范大学金融 学硕士。历任武汉农村商业银 行股份有限公司债券交易员、 国海富兰克林基金管理有限 公司债券交易员、国富日鑫月 益 30 天理财债券基金的基金 经理。截至本报告期末任国海 富兰克林基金管理有限公司 国富日日收益货币基金、国富 安享货币基金、国富恒丰定期 债券基金、国富新机遇混合基 金及国富天颐混合基金的基 金经理。 注: 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首 任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融 领域的工作年限的总和。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 8 页 共 18 页


则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基 金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面 均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年一季度 A股市场整体波动加大,并以春节假期为分界线呈现显著的先扬后抑特征。一 季度 A股市场沪深 300指数下跌 1.28%,而创业板指下跌 4.9%。行业方面,钢铁、银行、电力涨 幅较大,而军工、TMT和食品饮料跌幅居前。 2021年一季度上证公司债指数上涨 1.03,中证全债指数上涨 0.99%。2021年开年债券市场围 绕资金面大幅震荡,债市短端收益率大幅上行。同时去年四季度 GDP同比增速达 6.5%,表面经济 已经回到潜在产出水平。高频数据反映生产端持续向好,物价和商品价格的持续上涨抬升了短期 通胀预期。尽管由于疫情的反复使得需求端出现了结构性扰动,长端收益率在多重利空因素的叠 加下仍震荡上行。春节后十年美债收益率突破 1.7%,而国内债市走出了一波独立行情。受益于银 行间资金面平稳延续以及政府债券供给压力尚可,尽管出口、通胀(PPI)和社融数据均超预期, 但消费和投资端相对偏弱,同时债市配置力量逐步进场,投资者对前期的利空因素反应钝化,债 市短暂调整后迎来一波上涨行情,整体看来长债表现更佳,期限利差收缩。截至 3月 31日,1年 国债上行 11BP至 2.58%;10年国债上行 5BP至 3.19%。1年期国开债上行 21BP至 2.76%;10年国 开债上行 4BP至 3.57%。信用债市场收益率先上后下震荡,其中高评级表现好于低评级,弱资质 产业债利差走阔明显,城投债整体表现好于产业债。


一季度,本基金维持中性偏低的权益仓位,目前组合中,金融、化工、消费、新能源等配置 相对较多,总体在行业和风格配置上保持均衡,继续自下而上的深入研究挖掘个股。固收类资产 配置以短久期金融债和高等级信用债券为主。本基金一季度择机减持了长久期利率债,债券总体 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 9 页 共 18 页


久期保持在两年左右,对基金净值贡献相对正收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 3月 31日,本基金 A类份额净值为 1.0772元,本报告期份额净值上涨 2.08%, 同期业绩基准下跌 0.16%,本基金跑赢业绩比较基准 2.24%;本基金 C类份额净值为 1.0805元, 本报告期份额净值上涨 1.92% ,同期业绩基准下跌 0.16%,本基金跑赢业绩比较基准 2.08%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 10 页 共 18 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 126,299,995.60 17.43 其中:股票


126,299,995.60 17.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


549,598,970.00 75.85 其中:债券


549,598,970.00 75.85 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


19,336,379.60 2.67 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


8,004,162.26 1.10 8 其他资产


21,341,933.85 2.95 9 合计





724,581,441.31





100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,816,990.00 0.53 C 制造业 58,899,565.39 8.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 25,399.76 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 4,691,248.00 0.66 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 4,559,508.52 0.64 J 金融业 35,457,419.93 4.97 K 房地产业 13,286,384.86 1.86 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 5,539,443.02 0.78 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 11 页 共 18 页


P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 126,299,995.60 17.69 注:鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以 列示,故标注为“0.00”。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 000001 平安银行 502,200 11,053,422.00 1.55 2 002648 卫星石化 208,526 7,855,174.42 1.10 3 000002 万


科A 256,600 7,698,000.00 1.08 4 002142 宁波银行 172,400 6,702,912.00 0.94 5 600036 招商银行 110,900 5,666,990.00 0.79 6 601166 兴业银行 234,400 5,646,696.00 0.79 7 002601 龙蟒佰利 143,400 4,098,372.00 0.57 8 600406 国电南瑞 130,100 4,051,314.00 0.57 9 601088 中国神华 189,900 3,816,990.00 0.53 10 000338 潍柴动力 191,900 3,692,156.00 0.52


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 99,384,716.80 13.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 196,325,311.40 27.50 其中:政策性金融债 196,325,311.40 27.50 4 企业债券 63,227,500.00 8.86 5 企业短期融资券 25,037,000.00 3.51 6 中期票据 71,936,800.00 10.08 7 可转债(可交换债) 1,358,141.80 0.19 8 同业存单 92,329,500.00 12.93 9 其他 - - 10 合计 549,598,970.00 76.98 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 12 页 共 18 页


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 210202 21国开 02 920,000 91,576,800.00 12.83 2 210302 21进出 02 800,000 79,656,000.00 11.16 3 112110041 21兴业银行 CD041 500,000 48,540,000.00 6.80 4 209952 20贴现国债 52 400,000 39,488,000.00 5.53 5 101901593 19蒙牛 MTN001 328,000 33,000,080.00 4.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、 交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻 求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投 资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本期末未持有国债期货。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 13 页 共 18 页


5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查 的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证 券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 29,745.12 2 应收证券清算款 15,780,399.94 3 应收股利 - 4 应收利息 5,508,260.09 5 应收申购款 23,528.70 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 21,341,933.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%) 1 110069 瀚蓝转债 89,413.20 0.01 2 110065 淮矿转债 60,550.00 0.01


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本期末前十名股票中不存在流通受限情况。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 14 页 共 18 页


§6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 国富天颐混合 A 国富天颐混合 C 报告期期初基金份额总额 690,788,197.06 35,691,360.50 报告期期间基金总申购份额 260,520,251.30 94,759,378.35 减:报告期期间基金总赎回份额 406,778,954.54 12,517,334.17 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 544,529,493.82 117,933,404.68


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 16 页 共 18 页


§8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基 金份额 比例达 到或者 超过 20%的 时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2021 年 1 月 1 日 至 2021 年 3 月 4 日 191,757,603.92 6,322,655.08 177,000,000.00 21,080,259.00 3.18% 2 2021 年 1 月 1 日 至 2021 年 2 月 25 日 220,925,821.57 7,284,393.11 228,210,214.68 - - 产品特有风险 1.流动性风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时,为了实现基金资产的迅速变现,在基金交易过程中可能存在 无法实现交易价格最优;亦或导致基金仓位调整困难,基金资产不能迅速转变成现金,产生流动性 风险。 一旦引发巨额赎回,当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回申 请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时,可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情 形。 管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定,基于投资者保护原则,暂停或拒绝申购、暂停赎 回。 2.估值风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时,基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影 响,从而导致非市场因素的净值异常波动。


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8.2 影响投资者决策的其他重要信息 基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基 金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基 金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 18 页 共 18 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海天颐混合型证券投资基金设立的文件; 2、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》; 3、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金托管协议》; 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。 9.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印 件。


2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com


查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2021年 4月 21日