嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券
投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实润和量化定期混合
基金主代码
005166
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 2月 9日
报告期末基金份额总额
44,322,451.52份
投资目标
本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严格控制
投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略
（一）封闭期投资策略：本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观
经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变
化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、
公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充
足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场
上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适
当降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从
而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。具体包括：资
产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资
策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、权证投资策略、资产
支持证券投资策略。
（二）开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组合流
动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例
的前提下，将通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风
险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中债总财富指数收益率×70%+中证 500 指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于货币
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市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益
249,508.01
2.本期利润
57,099.64
3.加权平均基金份额本期利润
0.0014
4.期末基金资产净值
51,247,755.20
5.期末基金份额净值
1.1562
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.25% 0.36% 0.03%
0.38% 0.22% -0.02%
过去六个月 1.46% 0.34% 2.08%
0.36% -0.62% -0.02%
过去一年 8.28% 0.37% 7.37%
0.39% 0.91% -0.02%
过去三年 15.24% 0.33% 13.96%
0.44% 1.28% -0.11%
自基金合同
生效起至今
15.62% 0.33% 17.40%
0.44% -1.78% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
刘斌
本基金、嘉实沪深 300指
数研究增强、嘉实腾讯自
选股大数据策略股票、嘉
实润泽量化定期混合基金
经理
2018年 2月 9
日
- 14年
曾任长盛基金管理有限公司
金融工程研究员、高级金融
工程研究员、基金经理、金
融工程与量化投资部总监等
职务。2013年 12月加入嘉实
基金管理有限公司股票投资
部，从事投资、研究工作，
现任量化投资部总监。博士，
具有基金从业资格。
刘宁
本基金、嘉实增强信用定
期债券、嘉实新起点混合、
嘉实新财富混合、嘉实新
起航混合、嘉实新优选混
合、嘉实新趋势混合、嘉
实新思路混合、嘉实稳鑫
纯债债券、嘉实新添华定
2018年 3月 27
日
- 16年
2004年 5月加入嘉实基金管
理有限公司，曾任债券专职
交易员、年金组合组合控制
员、投资经理助理、机构投
资部投资经理，现任债券基
金经理。经济学硕士，具有
基金从业资格。
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期混合、嘉实新添泽定期
混合、嘉实新添丰定期混
合、嘉实新添辉定期混合、
嘉实润泽量化定期混合、
嘉实新添荣定期混合、嘉
实战略配售混合、嘉实新
添康定期混合、嘉实致盈
债券、嘉实新添元定期混
合、嘉实新添益定期混合、
嘉实致宁 3个月定开纯债
债券、嘉实致信一年定期
纯债债券、嘉实致嘉纯债
债券基金经理
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，疫苗接种在全球广泛推进，以美国为代表的经济体财政刺激加速，全球经济活动
虽仍受制于疫情进展和疫苗接种进度影响，但整体处于逐步恢复阶段，供需恢复不平衡，供给瓶
颈引致的“低库存”状态面临需求回升冲击时时价格弹性可能较大，一些大宗商品价格存在“超
级周期”的逻辑，通胀预期不断升温，名义利率走高，美债收益率大幅上行，并对股市造成扰动。
国内经济逐步向正常水平恢复，低基数效应下 1-2月份数据表现亮丽，但经济存在分化，从
两年复合增速看，工业生产好，投资、消费弱；投资中地产好，基建和制造业弱，民间投资弱；
外需好，内需弱，GDP高点要反应在一季度经济数据中。外部美联储超级鸽派推升全球通胀预期，
原油价格上涨超预期，内部碳达峰碳中和使原材料成本增加、产量或减少，内外作用下使得 ppi
预期上调。政策面：财政政策向正常回归，赤字率下调，取消特别国债，“保持宏观杠杆率基本
稳定，政府债务率要有所降低”；货币政策要转完但是不急转弯，超储率不高，但由于市场参与
主体杠杆率不高，市场资金面宽松。
权益市场：一季度，A股市场整体小幅下跌，上证综指收益-0.90%，呈现倒 V型走势，市场
在春节前后出现明显切换，一月市场快速上行，带动指数突破近三年高点，而以春节假期为分水
岭，市场进行快速震荡下行阶段，回吐了年内的几乎所有涨幅。市场内部分化在本季度有显著收
敛，周期资产显著跑赢成长资产，价值风格领先。行业方面，钢铁、公用事业、银行、休闲服务
和建筑等涨幅居前，国防军工、非银金融、通信、计算机和传媒等则表现靠后
债券市场：报告期内先抑后扬，年初在永煤冲击带来的宽松小周期下收益率下行，春节前资
金边际收紧，市场对资金面预期变化，债市调整，二月下旬以来市场对利空钝化，在资金面宽松、
海外摩擦增多、交易动能强等作用下，收益率下行。信用行情分化，高等级、“安全资产慌”明
显，银行永续和二级录得较好回报，低等级市场认可度进一步下降
报告期内本基金股票投资始终坚持量化投资模型和指数增强策略，在有效控制风险的条件下，
建立股票增强投资组合，同时积极参与新股申购。债券方面，本基金规模较小，组合持仓以流动
性较好的利率债以及操作便利性较高的交易所可质押为主，积极参与利率债交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1562元；本报告期基金份额净值增长率为 0.25%，业绩
比较基准收益率为 0.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在连续 60个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
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2021-01-01至 2021-03-18；未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报
告并提出解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
12,319,552.11 23.90
其中：股票
12,319,552.11 23.90
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
23,834,100.00 46.24
其中：债券
23,834,100.00 46.24
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,505,944.28 2.92
8 其他资产
13,879,194.37 26.93
9 合计
51,538,790.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
63,018.90 0.12
B
采矿业
565,471.00 1.10
C
制造业
7,816,769.22 15.25
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
513,229.00 1.00
E
建筑业
124,992.00 0.24
F
批发和零售业
190,530.00 0.37
G
交通运输、仓储和邮政业
361,542.00 0.71
H
住宿和餐饮业
130,800.00 0.26
I
信息传输、软件和信息技术服务业
507,022.39 0.99
J
金融业
779,949.00 1.52
K
房地产业
512,751.00 1.00
L
租赁和商务服务业
60,412.60 0.12
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M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
430,494.00 0.84
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
262,571.00 0.51
S
综合
- -
合计
12,319,552.11 24.04
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 300740 御家汇 16,700 387,106.00 0.76
2 002459 晶澳科技 13,200 381,216.00 0.74
3 601799 星宇股份 2,000 378,000.00 0.74
4 002557 洽洽食品 7,200 352,872.00 0.69
5 002475 立讯精密 10,000 338,300.00 0.66
6 603056 德邦股份 22,500 289,350.00 0.56
7 000932 华菱钢铁 40,300 282,100.00 0.55
8 600461 洪城水业 36,800 256,864.00 0.50
9 603520 司太立 4,300 252,152.00 0.49
10 601318 中国平安 3,200 251,840.00 0.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
13,008,300.00 25.38
其中：政策性金融债
10,026,000.00 19.56
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
4,034,400.00 7.87
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
6,791,400.00 13.25
9 其他
- -
10 合计
23,834,100.00 46.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 190203 19国开 03 100,000 10,026,000.00 19.56
2 112115049
21民生银行
CD049
70,000 6,791,400.00 13.25
3 101901455
19国电
MTN004
40,000 4,034,400.00 7.87
4 163670 20华泰 G6 30,000 2,982,300.00 5.82
注：报告期末，本基金仅持有上述 4支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2021 年 1 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚
决字【2020】67 号），对国家开发银行为违规的政府购买服务项目提供融资等违法违规事实，于
2020年 12月 25日作出行政处罚决定，罚款 4880万元。
2020年 8月 12日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监罚决字〔2020〕
58 号），对平安财险总公司（一）未按车辆实际使用性质承保商业车险行为违反了《保险法》第
一百三十五条的规定，根据该法第一百七十条，于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定，罚款 50
万元；（二）手续费支出未分摊至各分支机构行为违反了《保险法》第八十六条的规定，根据该法
第一百七十条，于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定，罚款 25万元。
本基金投资于“中国平安（601318）”的决策程序说明：基于对中国平安基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“中国平安”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
本基金投资于“19国开 03（190203）”的决策程序说明：基于对 19国开 03的信用分析以及二级
市场的判断，本基金投资于“19国开 03”债券的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
3,161.05
2
应收证券清算款
13,692,842.58
3
应收股利
-
4
应收利息
183,190.74
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
13,879,194.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
40,419,355.49
报告期期间基金总申购份额
18,126,022.98
减：报告期期间基金总赎回份额
14,222,926.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
44,322,451.52
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2021/03/19
至
2021/03/31
- 12,963,699.22 - 12,963,699.22
29.25
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
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报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
(1)北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公
司
(2)北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼中国建设银行投资托管业务部
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2021年 4月 21日
