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岁岁恒丰A(000351)

富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金2021年第1季度报告




富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 2021年 3月 31日 基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 4月 21日 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 2 页 共 16 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 3 页 共 16 页


§2 基金产品概况 基金简称 国富恒丰定期债券 基金主代码 000351 基金运作方式 契约型,定期开放 基金合同生效日 2013年 11月 20日 报告期末基金份额总额 32,919,437.71份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资 管理,力争获得超过业绩比较基准的收益。 投资策略 (一)封闭期投资策略: 本基金通过综合分析国内外宏观经济形势、利率 走势、资金供求关系、证券市场走势、流动性风 险、信用风险和有关政策法规等因素,研判各类 属固定收益类资产以及参与新股申购等非固定 收益类资产投资的预期收益和预期风险,确定各 类金融资产的配置比例。 在类属配置策略上,基金将根据各类属债券的相 对投资价值分析,选择既能匹配目标久期、同时 又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。 在久期管理策略上,本基金将根据基金封闭期的 剩余运作期限以及宏观经济因素与不同种类债 券收益率之间的关系,确定债券组合的久期。 本基金也可投资中小企业私募债券、资产支持证 券及新股申购。 (二)开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方 便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制 与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的 投资品种。 业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率+1.2% 风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期收益及预期风险水 平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场 基金,属于较低风险收益特征的证券投资基金。 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国富恒丰定期债券 A 国富恒丰定期债券 C 下属分级基金的交易代码 000351 000352 报告期末下属分级基金的份额总额 23,384,091.92份 9,535,345.79份


富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 4 页 共 16 页


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 ) 国富恒丰定期债券 A 国富恒丰定期债券 C 1.本期已实现收益 78,050.41 3,113.19 2.本期利润 458,150.31 160,430.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0067 0.0054 4.期末基金资产净值 23,672,969.47 9,636,018.24 5.期末基金份额净值 1.012 1.011 注: 1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费 等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国富恒丰定期债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.68% 0.05% 0.55% 0.01% 0.13% 0.04% 过去六个 月 1.65% 0.05% 1.11% 0.01% 0.54% 0.04% 过去一年 0.62% 0.08% 2.26% 0.01% -1.64% 0.07% 过去三年 12.86% 0.11% 7.11% 0.01% 5.75% 0.10% 过去五年 19.07% 0.10% 12.43% 0.01% 6.64% 0.09% 自基金合 同生效起 至今 47.61% 0.10% 22.15% 0.01% 25.46% 0.09% 国富恒丰定期债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.69% 0.06% 0.55% 0.01% 0.14% 0.05% 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 5 页 共 16 页


过去六个 月 1.49% 0.05% 1.11% 0.01% 0.38% 0.04% 过去一年 0.35% 0.08% 2.26% 0.01% -1.91% 0.07% 过去三年 11.66% 0.11% 7.11% 0.01% 4.55% 0.10% 过去五年 17.09% 0.10% 12.43% 0.01% 4.66% 0.09% 自基金合 同生效起 至今 43.83% 0.10% 22.15% 0.01% 21.68% 0.09%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 6 页 共 16 页


注:本基金的基金合同生效日为 2013年 11月 20日。本基金在 6个月建仓期结束时,各项投资比 例符合基金合同约定。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王莉 国富日日收 益货币基金、 国富安享货 币基金、国富 恒丰定期债 券基金、国富 新机遇混合 基金及国富 天颐混合基 金的基金经 理 2019 年 9 月 13日 - 10年 王莉女士,华东师范大学金融 学硕士。历任武汉农村商业银 行股份有限公司债券交易员、 国海富兰克林基金管理有限 公司债券交易员、国富日鑫月 益 30 天理财债券基金的基金 经理。截至本报告期末任国海 富兰克林基金管理有限公司 国富日日收益货币基金、国富 安享货币基金、国富恒丰定期 债券基金、国富新机遇混合基 金及国富天颐混合基金的基 金经理。 注: 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首 任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融 领域的工作年限的总和。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的 约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 8 页 共 16 页


均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年一季度上证公司债指数上涨 1.03%,中证全债指数上涨 0.99%。 2021年开年债券市场围绕资金面大幅震荡,债市短端收益率大幅上行。同时去年四季度 GDP 同比增速达 6.5%,表面经济已经回到潜在产出水平。高频数据反映生产端持续向好,物价和商品 价格的持续上涨抬升了短期通胀预期。尽管由于疫情的反复使得需求端出现了结构性扰动,长端 收益率在多重利空因素的叠加下仍震荡上行。 2月春节前两周,央行资金投放力度不及预期,但资金利率波动大,社融数据超预期,节前 机构交投冷清多数持观望情绪,债市震荡收跌;节后需求复苏,生产改善,全球通胀预期高涨, 债市利空因素较多,尽管资金面保持平稳,但债市整体涨少跌多。当月信用债市场收益率整体上 行,短端表现优于于中长端。 3月十年美债收益率再次突破 1.7%,而国内债市走出了一波独立上涨行情。受益于银行间资 金面平稳延续以及政府债券供给压力尚可,尽管出口、通胀(PPI)和社融数据均超预期,但消费 和投资端相对偏弱,同时债市配置力量逐步进场,投资者对前期的利空因素反应钝化,债市迎来 上涨行情,整体看来长债表现更佳,同时期限利差大幅收缩。当月信用债市场收益率整体下行, 期限利差整体收缩。城投债表现优于产业债,二者信用利差走阔。 截至 3月 31日,1年国债上行 11BP至 2.58%;10年国债上行 5BP至 3.19%。1年期国开债上 行 21BP至 2.76%;10年国开债上行 4BP至 3.57%。信用债市场收益率先上后下震荡,其中高评级 表现好于低评级,弱资质产业债利差走阔明显,城投债整体表现好于产业债。


2021年一季度本基金的资产配置以短久期金融债和高等级信用债券为主。本基金一季度择机 减持了长久期利率债,债券总体久期保持在两年左右,对基金净值贡献相对正收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 3月 31日,本基金 A类份额净值为 1.012元,本报告期份额净值上涨 0.68%, 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 9 页 共 16 页


同期业绩基准上涨 0.55%,本基金跑赢业绩比较基准 0.13%;本基金 C类份额净值为 1.011元,本 报告期份额净值上涨 0.69%,同期业绩基准上涨 0.55%,本基金跑赢业绩比较基准 0.14%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 10 页 共 16 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


33,779,674.40 77.23 其中:债券


33,779,674.40 77.23 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


1,510,757.05 3.45 8 其他资产


8,449,274.87 19.32 9 合计





43,739,706.32





100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 4,252,905.70 12.77 2 央行票据 - - 3 金融债券 13,939,800.00 41.85 其中:政策性金融债 13,939,800.00 41.85 4 企业债券 3,083,700.00 9.26 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 11 页 共 16 页


5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 7,333,520.00 22.02 7 可转债(可交换债) 318,748.70 0.96 8 同业存单 4,851,000.00 14.56 9 其他 - - 10 合计 33,779,674.40 101.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 210302 21进出 02 140,000 13,939,800.00 41.85 2 112115049 21民生银行 CD049 50,000 4,851,000.00 14.56 3 101752014 17金地 MTN001 40,000 4,114,000.00 12.35 4 101901593 19蒙牛 MTN001 32,000 3,219,520.00 9.67 5 019640 20国债 10 31,000 3,098,760.00 9.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金不投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查 的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证 券。 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 12 页 共 16 页


5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 998.90 2 应收证券清算款 8,085,165.27 3 应收股利 - 4 应收利息 362,950.70 5 应收申购款 160.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 8,449,274.87 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%) 1 110062 烽火转债 19,056.60 0.06 2 110065 淮矿转债 18,165.00 0.05 3 110061 川投转债 13,043.00 0.04


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 13 页 共 16 页


§6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 国富恒丰定期债券 A 国富恒丰定期债券 C 报告期期初基金份额总额 71,717,227.94 31,529,300.18 报告期期间基金总申购份额 54,537.08 42,066.73 减:报告期期间基金总赎回份额 48,387,673.10 22,036,021.12 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 23,384,091.92 9,535,345.79


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 国富恒丰定期债券 A 国富恒丰定期债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 12,379,511.48 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 8,500,000.00 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 3,879,511.48 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例(%) 16.59 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 转换转出 2021年 3月 29日 -8,500,000.00 -8,593,500.00 0.00% 合计


-8,500,000.00 -8,593,500.00





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§8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2021 年 3 月 26日至 2021 年 3月 28日 12,379,511.48 - 8,500,000.00 3,879,511.48 11.78% 2 2021 年 3 月 23日至 2021 年 3月 28日 19,397,672.16 - 19,397,672.16 - - 产品特有风险 1.流动性风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时,为了实现基金资产的迅速变现,在基金交易过程中可能存在 无法实现交易价格最优;亦或导致基金仓位调整困难,基金资产不能迅速转变成现金,产生流动性 风险。 一旦引发巨额赎回,当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回申 请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时,可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情 形。 管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定,基于投资者保护原则,暂停或拒绝申购、暂停赎 回。 2.估值风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时,基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影 响,从而导致非市场因素的净值异常波动。


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§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金设立的文件; 2、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金基金合同》; 3、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金托管协议》; 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。 9.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印 件。 2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2021年 4月 21日